في السلسلة التالية:
شرح لأهمية التدفقات النقدية الحرة ونصيب السهم منها
أولاً:التدفقات النقدية الحرة تتكون من عنصرين:
أحدهما يتناسب طردياً مع التدفقات النقدية الحرة وهو التدفقات التشغيلية
والآخر يتناسب عكسياً مع التدفقات النقدية الحرة وهو النفقات الرأسمالية
x.com
شرح لأهمية التدفقات النقدية الحرة ونصيب السهم منها
أولاً:التدفقات النقدية الحرة تتكون من عنصرين:
أحدهما يتناسب طردياً مع التدفقات النقدية الحرة وهو التدفقات التشغيلية
والآخر يتناسب عكسياً مع التدفقات النقدية الحرة وهو النفقات الرأسمالية
x.com
التدفقات النقدية الحرة =
التدفقات النقدية التشغيلية - النفقات الرأسمالية(CapEx)
أولاً: النفقات الراسمالية:(زيادتها تؤثر سلباً على التدفقات النقدية الحرة) ما تنفقه الشركة لشراء الموجودات غير المتداولة(الإضافات على الآلات والمعدات و خطوط الإنتاج)
التدفقات النقدية التشغيلية - النفقات الرأسمالية(CapEx)
أولاً: النفقات الراسمالية:(زيادتها تؤثر سلباً على التدفقات النقدية الحرة) ما تنفقه الشركة لشراء الموجودات غير المتداولة(الإضافات على الآلات والمعدات و خطوط الإنتاج)
كلمّا زادت نفقات الشركة الرأسمالية دلّ ذلك على توسعها من ناحية و من ناحية أخرى تحدي للإدارة لزيادة ربحيتها لتحافظ على نفس المستوى من العائد على الأصول(ROA) وهو = صافي الربح ÷ متوسط الموجودات
جانب آخر سلبي لزيادة النفقات الرأسمالية:
وهو حاجة الشركة لتمويل التوسع وقد يكون جزء من هذا التمويل من مصادر خارجية (قروض) وهذه سنأتي لها لاحقاً نستنتج أن زيادة النفقات الرأسمالية تؤثر سلباً على التدفقات النقدية الحرة،
وهو حاجة الشركة لتمويل التوسع وقد يكون جزء من هذا التمويل من مصادر خارجية (قروض) وهذه سنأتي لها لاحقاً نستنتج أن زيادة النفقات الرأسمالية تؤثر سلباً على التدفقات النقدية الحرة،
ثانياً:التدفقات النقدية التشغيلية
(زيادتها تؤثر إيجاباً على التدفقات النقدية الحرة)
وهي عبارة عن النقد الناتج من عمليات الشركة التشغيلية،ويمكن ببساطة حساب التدفقات التشغيلية بالطريقة التالية:
=صافي الربح - الزيادة في الموجودات المتداولة + الزيادة في المطلوبات المتداولة
(زيادتها تؤثر إيجاباً على التدفقات النقدية الحرة)
وهي عبارة عن النقد الناتج من عمليات الشركة التشغيلية،ويمكن ببساطة حساب التدفقات التشغيلية بالطريقة التالية:
=صافي الربح - الزيادة في الموجودات المتداولة + الزيادة في المطلوبات المتداولة
إذا علمنا أن
صافي الربح =المبيعات - تكلفة المبيعات - المصروفات التشغيلية - الفوائد - الزكاة
نستنتج أن:
- تقليل تكلفة المبيعات،تأثيرها إيجابي على صافي الربح
- تقليل المصروفات التشغيلية،تأثيرها إيجابي على صافي الربح
- تقليل الفوائد،تأثيرها إيجابي على صافي الربح(ذكرت سابقاً أن زيادة النفقات الرأسمالية قد يتم عن طريق القروض وهذا سيؤدي إلى زيادة الفوائد)
صافي الربح =المبيعات - تكلفة المبيعات - المصروفات التشغيلية - الفوائد - الزكاة
نستنتج أن:
- تقليل تكلفة المبيعات،تأثيرها إيجابي على صافي الربح
- تقليل المصروفات التشغيلية،تأثيرها إيجابي على صافي الربح
- تقليل الفوائد،تأثيرها إيجابي على صافي الربح(ذكرت سابقاً أن زيادة النفقات الرأسمالية قد يتم عن طريق القروض وهذا سيؤدي إلى زيادة الفوائد)
الزيادة في الموجودات المتداولة:
يعني ارتفاع الذمم المدينة وارتفاع المخزون،وارتفاعهما يعني زيادة استثمار أموال الشركة في أصول غير مدرة للدخل وهذا سلبي بالنسبة للشركة
نستنتج من ذلك أن:
- ارتفاع الذمم المدينة تؤثر سلباً على التدفقات التشغيلية
يعني ارتفاع الذمم المدينة وارتفاع المخزون،وارتفاعهما يعني زيادة استثمار أموال الشركة في أصول غير مدرة للدخل وهذا سلبي بالنسبة للشركة
نستنتج من ذلك أن:
- ارتفاع الذمم المدينة تؤثر سلباً على التدفقات التشغيلية
- ارتفاع المخزون يؤثر سلباً على التدفقات التشغيلية
الملخص:
ماذا يعني ارتفاع التدفقات النقدية الحرة؟:
1- عدم لجوء الشركة للاقتراض لزيادة الموجودات غير المتداولة مما يعني المحافظة على نسبة ديون مقبولة
الملخص:
ماذا يعني ارتفاع التدفقات النقدية الحرة؟:
1- عدم لجوء الشركة للاقتراض لزيادة الموجودات غير المتداولة مما يعني المحافظة على نسبة ديون مقبولة
سيطرة الشركة على تكاليف المبيعات و تخفيضها يعني ارتفاع الأرباح التشغيلية وبالتالي ارتفاع التدفقات النقدية الحرة ومن ناحية أخرى تحسين هوامش الربح
3- سيطرة الشركة على المصروفات التشغيلية و تخفيضها يعني ارتفاع الأرباح التشغيلية وبالتالي صافي الربح ومن ثم ارتفاع التدفقات النقدية الحرة. من ناحية أخرى تحسين هوامش الربح
3- سيطرة الشركة على المصروفات التشغيلية و تخفيضها يعني ارتفاع الأرباح التشغيلية وبالتالي صافي الربح ومن ثم ارتفاع التدفقات النقدية الحرة. من ناحية أخرى تحسين هوامش الربح
4- تقنين الاقتراض يعني فوائد أقل و من ثم صافي ربح أعلى وتدفقات نقدية حرة أعلى.
من ناحية أخرى معدل تغطية فوائد أعلى ونسب ديون أقل
مما سبق يتبين مدى أهمية زيادة التدفقات النقدية الحرة وما يعنيه ذلك من تحسين مؤشرات الشركة المالية
من ناحية أخرى معدل تغطية فوائد أعلى ونسب ديون أقل
مما سبق يتبين مدى أهمية زيادة التدفقات النقدية الحرة وما يعنيه ذلك من تحسين مؤشرات الشركة المالية
جاري تحميل الاقتراحات...