عندك مشكلة في قراء القوائم المالية والتقارير السنوية لمجلس الإدارة؟
إتبع هذا المنهج من 6 خطوات من أبرز المُتخصصين في تقييم الشركات"أسواث داموداران" x.com
إتبع هذا المنهج من 6 خطوات من أبرز المُتخصصين في تقييم الشركات"أسواث داموداران" x.com
قبل أن تفتح التقرير السنوي،
يجب أن يكون لديك غرض.
اسأل نفسك: ما اللذي أبحث عنه؟
أقرأ التقرير السنوي لمساعدتي في تقييم الشركة.
يجب أن يكون لديك غرض.
اسأل نفسك: ما اللذي أبحث عنه؟
أقرأ التقرير السنوي لمساعدتي في تقييم الشركة.
لكي تقوم بتقييم شركة،تحتاج إلى معرفة ما الذي يخلق القيمة للشركة
هناك خمسة أشياء رئيسية:
1. التدفقات النقدية الحالية
2. النمو من الاستثمارات الجديدة
3. نمو ذا جودة نابع من تحسين الكفاءة
4. فترة النمو مرتفع طويلة
5. المخاطر
والآن بعد معرفة محركات القيمة فانت تعرف ما تبحث عنه
هناك خمسة أشياء رئيسية:
1. التدفقات النقدية الحالية
2. النمو من الاستثمارات الجديدة
3. نمو ذا جودة نابع من تحسين الكفاءة
4. فترة النمو مرتفع طويلة
5. المخاطر
والآن بعد معرفة محركات القيمة فانت تعرف ما تبحث عنه
التدفقات النقدية الحالية:
- ما هو حجم رأس المال المستثمر في الأصول الموجودة؟
- كم حققت الشركة من هذه الأصول؟
ابحث عن:
- صافي الربح
- الإيرادات
- رأس المال المستثمر (الديون +حقوق الملكية - النقد)
- ما هو حجم رأس المال المستثمر في الأصول الموجودة؟
- كم حققت الشركة من هذه الأصول؟
ابحث عن:
- صافي الربح
- الإيرادات
- رأس المال المستثمر (الديون +حقوق الملكية - النقد)
النمو المستقبلي:
- ما هو معدل النمو الذي حققته الاستثمارات الجديدة؟
- ما هو حجم النمو الناتج عن تحسين الكفاءة؟
ابحث عن:
- نمو الإيرادات
- هامش الربح التشغيلي
النمو ذا الجودة:
- ما هو حجم الاموال الواجب على الشركة استثماره لتحقيق النمو؟
ابحث عن:
- الأرباح المعاد استثمارها
- العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
- ما هو معدل النمو الذي حققته الاستثمارات الجديدة؟
- ما هو حجم النمو الناتج عن تحسين الكفاءة؟
ابحث عن:
- نمو الإيرادات
- هامش الربح التشغيلي
النمو ذا الجودة:
- ما هو حجم الاموال الواجب على الشركة استثماره لتحقيق النمو؟
ابحث عن:
- الأرباح المعاد استثمارها
- العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)
المخاطر:
هناك نوعان من المخاطر:
1. مخاطر التشغيل:مشاكل تتعلق بالأعمال الأساسية للشركة.
2. مخاطر التمويل:مشاكل في طريقة تمويل الشركة.
مخاطر التشغيل:
-ما هي الصناعات التي تعمل فيها الشركة؟
-ما هي الدول التي تعمل فيها الشركة؟
أبحث عن:
-بيتا
- علاوة مخاطر الأسهم
- تكلفة رأس المال
هناك نوعان من المخاطر:
1. مخاطر التشغيل:مشاكل تتعلق بالأعمال الأساسية للشركة.
2. مخاطر التمويل:مشاكل في طريقة تمويل الشركة.
مخاطر التشغيل:
-ما هي الصناعات التي تعمل فيها الشركة؟
-ما هي الدول التي تعمل فيها الشركة؟
أبحث عن:
-بيتا
- علاوة مخاطر الأسهم
- تكلفة رأس المال
المخاطر المالية:
- ما هو حجم الديون على الشركة؟
- هل هناك أي التزامات تعاقدية أخرى؟
ابحث عن:
- نسبة الدين
- تكلفة الديون
- ما هو حجم الديون على الشركة؟
- هل هناك أي التزامات تعاقدية أخرى؟
ابحث عن:
- نسبة الدين
- تكلفة الديون
الآن تعرف ما الذي تبحث عنه ولماذا،ويمكنك أن تبدأ الخطوات الست لقراءة التقرير السنوي.
الخطوة 1:تأكيد وقت التقرير والعملة
- ما هي الفترة المغطاة؟
- ما هي عملة التي التقارير بها؟
الخطوة 2:معرفة مزيج المبيعات:
- تفصيل الإيرادات حسب قطاعات الأعمال
- التوزيع الجغرافي للإيرادات
- المخاطر المحددة التي تتعرض لها الشركة
الخطوة 1:تأكيد وقت التقرير والعملة
- ما هي الفترة المغطاة؟
- ما هي عملة التي التقارير بها؟
الخطوة 2:معرفة مزيج المبيعات:
- تفصيل الإيرادات حسب قطاعات الأعمال
- التوزيع الجغرافي للإيرادات
- المخاطر المحددة التي تتعرض لها الشركة
الخطوة 3:العثور على المدخلات الأساسية للتقييم من قائمةالدخل:
- صافي الربح
- الإيرادات
- مصروف الفائدة
- معدل الضريبة
من الميزانية العمومية:
- حقوق الملكية
- الديون
- النقد
- رأس المال العامل
- صافي الربح
- الإيرادات
- مصروف الفائدة
- معدل الضريبة
من الميزانية العمومية:
- حقوق الملكية
- الديون
- النقد
- رأس المال العامل
من قائمة التدفقات النقدية
- التغير في رأس المال العامل
- النفقات الرأسمالية
- الاستهلاك
- الديون الجديدة أو المسددة
الخطوة 4:استمر في البحث في الإيضاحات،
ابحث عن:- عقود الإيجار التشغيلية - الإيجار والالتزامات الأخرى،- توقيت استحقاق الدين- الالتزامات غير الممولة (المعاشات التقاعدية والرعاية الصحية)
- التغير في رأس المال العامل
- النفقات الرأسمالية
- الاستهلاك
- الديون الجديدة أو المسددة
الخطوة 4:استمر في البحث في الإيضاحات،
ابحث عن:- عقود الإيجار التشغيلية - الإيجار والالتزامات الأخرى،- توقيت استحقاق الدين- الالتزامات غير الممولة (المعاشات التقاعدية والرعاية الصحية)
الخطوة 5:تأكد من عدد الأسهم المصدرة
الخطوة 6:تأكد من حوكمة الشركة،اعضاء مجلس الإدارة مستقلين أو غير مستقلين؟!
الخطوة 6:تأكد من حوكمة الشركة،اعضاء مجلس الإدارة مستقلين أو غير مستقلين؟!
جاري تحميل الاقتراحات...