Otomotiv sektörü şirketleri detaylı analizi serimizin yedinci şirketi #KARSN analizimize başlıyoruz.
Sektörün en yüksek 8. piyasa değerine sahip şirketin analizine ve diğer şirketlerden ayrışan güçlü ve zayıf yönlerini değerlendireceğiz. Hazırsanız bütün detaylı analizi hep beraber inceleyelim 👇👇👇
Sektörün en yüksek 8. piyasa değerine sahip şirketin analizine ve diğer şirketlerden ayrışan güçlü ve zayıf yönlerini değerlendireceğiz. Hazırsanız bütün detaylı analizi hep beraber inceleyelim 👇👇👇
I. BİLANÇO AKIŞ ANALİZİ
1) Bilanço akış analizi görselinde ilk başta varlıklardan başlıyoruz. #KARSN bilançosunda duran varlıklar ile dönen varlıklar çok yakın seviyede. Şirketin toplam varlıkları ise 1.7 mrTL seviyesinde. Şirketin varlıkları, piyasa değeri kapsamında sıralaması ile uyumlu.
2) Özkaynakların toplam yükümlülüklere oranı %70 civarında. İyi bir oran. Bu oranın yüksekliği şirketin finansal baskıyla karşı karşıya kalma ihtimali ile ters orantılıdır diyebiliriz. Sektör ortalaması (bugüne kadar analiz ettiğimiz şirketler arasında) ise %81.
3) Borçların dönemselliğine baktığımız zaman uzun vadeli yükümlülükler toplam yükümlülüklerin %19'unu oluşturuyor. Sektör ortalaması ile aynı seviyede. Şirketin finansal baskı hissetmesi gibi bir durum söz konusu değil.
Devamı 👇👇👇
1) Bilanço akış analizi görselinde ilk başta varlıklardan başlıyoruz. #KARSN bilançosunda duran varlıklar ile dönen varlıklar çok yakın seviyede. Şirketin toplam varlıkları ise 1.7 mrTL seviyesinde. Şirketin varlıkları, piyasa değeri kapsamında sıralaması ile uyumlu.
2) Özkaynakların toplam yükümlülüklere oranı %70 civarında. İyi bir oran. Bu oranın yüksekliği şirketin finansal baskıyla karşı karşıya kalma ihtimali ile ters orantılıdır diyebiliriz. Sektör ortalaması (bugüne kadar analiz ettiğimiz şirketler arasında) ise %81.
3) Borçların dönemselliğine baktığımız zaman uzun vadeli yükümlülükler toplam yükümlülüklerin %19'unu oluşturuyor. Sektör ortalaması ile aynı seviyede. Şirketin finansal baskı hissetmesi gibi bir durum söz konusu değil.
Devamı 👇👇👇
II. GELİR TABLOSU AKIŞ ANALİZİ
1) #KARSN'ın toplam geliri 7.5 mrTL olarak karşımıza çıkıyor. Şirketin gelirinin %55'i ihracat gelirlerinden oluşuyor. Döviz kazancı toplam kazancının yarısından fazlasını oluşturuyor. Döviz kazancı oranı #FROTO ve #OTKAR'dan sonra en yüksek şirket.
2) Şirket elde ettiği gelirin %20'sini brüt kâr olarak kaydedebilmiş. Yüksek kârlılık her zaman aranan bir özelliktir. Bu oran #FROTO için %13, #TOASO için %18, #TTRAK için %27, #DOAS için %22 ve #OTKAR için %23, #ASUZU için %17 idi. Sektör ortalaması ise %20.
3) Brüt kârın %40'ı dönem kârı olarak yansıtılabilmiş. Bu oranın yüksek olması şirketin operasyonel olarak iyi olduğunu gösterir. Ne kadar yüksek o kadar iyi. Bu oran #FROTO için %89, #TOASO için %65, #TTRAK için %60 ve #DOAS için %61 ve #OTKAR için %30, #ASUZU için %62 olarak karşımıza çıkmaktaydı. #KARSN bu konuda sektör ortalamasının biraz altında yer alıyor.
4) Şirketin faaliyet giderleri, dönem kârının altıda biri kadar. Ancak faaliyet giderlerinin yaklaşık iki katı kadarını diğer faaliyet gelirleri ile finanse ediyor durumda. Bu halde şirketin faaliyet giderlerindeki yüksekliklerin olumsuz olduğunu doğrudan söyleyemeyiz.
5) Faaliyet giderlerinin içerisindeki dağılımda ise genel yönetim giderlerinin her daim düşük olmasını isteriz. Bu oran, şirketin kurumsallığına doğrudan etki edebilecek nitelikte bir orandır. #KARSN’ın bu konuda başarılı olduğunu söyleyemeyiz. Ancak dediğimiz gibi faaliyet giderleri net kârlılığa olumsuz etki etmiyor.
Devamı 👇👇👇
1) #KARSN'ın toplam geliri 7.5 mrTL olarak karşımıza çıkıyor. Şirketin gelirinin %55'i ihracat gelirlerinden oluşuyor. Döviz kazancı toplam kazancının yarısından fazlasını oluşturuyor. Döviz kazancı oranı #FROTO ve #OTKAR'dan sonra en yüksek şirket.
2) Şirket elde ettiği gelirin %20'sini brüt kâr olarak kaydedebilmiş. Yüksek kârlılık her zaman aranan bir özelliktir. Bu oran #FROTO için %13, #TOASO için %18, #TTRAK için %27, #DOAS için %22 ve #OTKAR için %23, #ASUZU için %17 idi. Sektör ortalaması ise %20.
3) Brüt kârın %40'ı dönem kârı olarak yansıtılabilmiş. Bu oranın yüksek olması şirketin operasyonel olarak iyi olduğunu gösterir. Ne kadar yüksek o kadar iyi. Bu oran #FROTO için %89, #TOASO için %65, #TTRAK için %60 ve #DOAS için %61 ve #OTKAR için %30, #ASUZU için %62 olarak karşımıza çıkmaktaydı. #KARSN bu konuda sektör ortalamasının biraz altında yer alıyor.
4) Şirketin faaliyet giderleri, dönem kârının altıda biri kadar. Ancak faaliyet giderlerinin yaklaşık iki katı kadarını diğer faaliyet gelirleri ile finanse ediyor durumda. Bu halde şirketin faaliyet giderlerindeki yüksekliklerin olumsuz olduğunu doğrudan söyleyemeyiz.
5) Faaliyet giderlerinin içerisindeki dağılımda ise genel yönetim giderlerinin her daim düşük olmasını isteriz. Bu oran, şirketin kurumsallığına doğrudan etki edebilecek nitelikte bir orandır. #KARSN’ın bu konuda başarılı olduğunu söyleyemeyiz. Ancak dediğimiz gibi faaliyet giderleri net kârlılığa olumsuz etki etmiyor.
Devamı 👇👇👇
III. BİLANÇO TABLOSU GÖRSELLEŞTİRMELERİ
1) Görselleştirme tablolarını bir bakışta bir çok bilgiye doğrudan ulaşabilmek için kullanıyoruz. En üstteki grafik ile şirketin varlıklarını düzenli olarak artırma eğiliminde olduğu ortada. Zaten sektörün bir çok şirketinde bu grafik benzer. Olumlu.
2) Cari oran 0.97 olarak karşımıza çıkıyor. Nakit oranı bir miktar düşük kalmış görünüyor. Sektördeki paydaşlarından aşırı bir şekilde ayrışması yok.
3) En alttaki grafik ile şirketin düzenli olarak özkaynaklarını artırdığı ve son dönemdeki finansallar ile birlikte artış hızının arttığını görüyoruz. Bunu da olumlu olarak not edebiliriz.
Devamı 👇👇👇
1) Görselleştirme tablolarını bir bakışta bir çok bilgiye doğrudan ulaşabilmek için kullanıyoruz. En üstteki grafik ile şirketin varlıklarını düzenli olarak artırma eğiliminde olduğu ortada. Zaten sektörün bir çok şirketinde bu grafik benzer. Olumlu.
2) Cari oran 0.97 olarak karşımıza çıkıyor. Nakit oranı bir miktar düşük kalmış görünüyor. Sektördeki paydaşlarından aşırı bir şekilde ayrışması yok.
3) En alttaki grafik ile şirketin düzenli olarak özkaynaklarını artırdığı ve son dönemdeki finansallar ile birlikte artış hızının arttığını görüyoruz. Bunu da olumlu olarak not edebiliriz.
Devamı 👇👇👇
IV. GELİR TABLOSU GÖRSELLEŞTİRMELERİ
1) Sol en üstte şirketin faaliyet giderlerinin dağılımını grafiksel olarak görüyoruz. Pazarlama, Satış ve Dağıtım giderleri başlığı en büyük payı almış durumda. Bu grafik tek başına değerlendirme kriteri olmamakla birlikte aklımızın bir köşesinde bu bilgiyi tutmalıyız.
2) Orta bölümde yer alan grafikte sektördeki şirketlerin benzer durumlarda olduğunu görüyoruz. Maliyetlerdeki artış hızı satışlardaki artış hızı ile benzer. Bu oranları değerlendirirken şirketlerin hacmini kesinlikle akılda bulundurmalıyız.
3) Net kâr marjı konusunda oran %8 olarak karşımıza çıkıyor. Kârlılık oranlarında sektördeki şirketlerin biraz altında kaldığını söyleyebiliriz. Ayrıca FAVÖK marjından daha fazla net kâr marjı olması bu kârın bir kısmının faaliyet dışı kaynaklardan geldiğini gösteriyor.
4) En alt bölümde yer alan grafik ile şirketin son 8 bilanço döneminde sadece bir kere net kâr açıklayamadığını görüyoruz. Son bilanço döneminde ise uzun süredir elde ettiği en yüksek kr oranına ulaşmış durumda.
1) Sol en üstte şirketin faaliyet giderlerinin dağılımını grafiksel olarak görüyoruz. Pazarlama, Satış ve Dağıtım giderleri başlığı en büyük payı almış durumda. Bu grafik tek başına değerlendirme kriteri olmamakla birlikte aklımızın bir köşesinde bu bilgiyi tutmalıyız.
2) Orta bölümde yer alan grafikte sektördeki şirketlerin benzer durumlarda olduğunu görüyoruz. Maliyetlerdeki artış hızı satışlardaki artış hızı ile benzer. Bu oranları değerlendirirken şirketlerin hacmini kesinlikle akılda bulundurmalıyız.
3) Net kâr marjı konusunda oran %8 olarak karşımıza çıkıyor. Kârlılık oranlarında sektördeki şirketlerin biraz altında kaldığını söyleyebiliriz. Ayrıca FAVÖK marjından daha fazla net kâr marjı olması bu kârın bir kısmının faaliyet dışı kaynaklardan geldiğini gösteriyor.
4) En alt bölümde yer alan grafik ile şirketin son 8 bilanço döneminde sadece bir kere net kâr açıklayamadığını görüyoruz. Son bilanço döneminde ise uzun süredir elde ettiği en yüksek kr oranına ulaşmış durumda.
Loading suggestions...