أهم ثلاث مؤشرات أحرص على التأكد منها قبل دراسة أي شركة وتحليلها كفرصة استثمارية:
- لدى الشركة أرباح مبقاة/احتياطيات
- تحقق الشركة ربح تشغيلي(آخر3-5سنوات)
- تحقق الشركة تدفقات نقدية تشغيلية
- لدى الشركة أرباح مبقاة/احتياطيات
- تحقق الشركة ربح تشغيلي(آخر3-5سنوات)
- تحقق الشركة تدفقات نقدية تشغيلية
أولاً:الأرباح المبقاة/الاحتياطيات:
تجدها في قائمة المركز المالي(الميزانية)
ما هو مصدرها؟
عندما تُحقق الشركة أرباحاً حسب قائمة الدخل،فإن لديها أحد 3 خيارات:
-توزيع هذه الأرباح على المساهمين(الشركاء في الشركة)
-الاحتفاظ بها للاستخدام المستقبلي
-توزيع جزء منها والاحتفاظ بالجزء الآخر
تجدها في قائمة المركز المالي(الميزانية)
ما هو مصدرها؟
عندما تُحقق الشركة أرباحاً حسب قائمة الدخل،فإن لديها أحد 3 خيارات:
-توزيع هذه الأرباح على المساهمين(الشركاء في الشركة)
-الاحتفاظ بها للاستخدام المستقبلي
-توزيع جزء منها والاحتفاظ بالجزء الآخر
وجود أرباح مبقاة يُعطينا أكثر من رسالة ايجابية،ومنها:
-أن الشركة لها تاريخ في تحقيق الأرباح
-أن الشركة قد يكون لها مشاريع توسعية مستقبلية
-مستقبلاً وإن لم تُحقق الشركة أرباحاً في احدى السنوات،فإنه بامكانها توزيع أرباح نقدية من هذه الأرباح المبقاة/الاحتياطيات
-أن الشركة لها تاريخ في تحقيق الأرباح
-أن الشركة قد يكون لها مشاريع توسعية مستقبلية
-مستقبلاً وإن لم تُحقق الشركة أرباحاً في احدى السنوات،فإنه بامكانها توزيع أرباح نقدية من هذه الأرباح المبقاة/الاحتياطيات
-زيادة الأرباح المبقاة/الاحتياطيات يرفع حقوق الملكية وبالتالي:
ترتفع القيمة الدفترية للسهم(=حقوق الملكية÷عدد الأسهم)
تنخفض نسبة الديون إلى الموجودات ونسبة الديون إلى حقوق الملكية
ترتفع القيمة الدفترية للسهم(=حقوق الملكية÷عدد الأسهم)
تنخفض نسبة الديون إلى الموجودات ونسبة الديون إلى حقوق الملكية
ثانياً:الربح التشغيلي:
تجده في قائمة الدخل
ما هو؟
الربح التشغيلي=المبيعات - تكلفة المبيعات - المصروفات التشغيلية
أن تُحقق الشركة أرباحا تشغيلية يعني أنها تبيع منتجاتها بسعر أعلى من مجموع تكلفة البضاعة والمصروفات التشغيلية
أي أنها قادرة على تحقيق ربح من نشاطها الرئيسي
تجده في قائمة الدخل
ما هو؟
الربح التشغيلي=المبيعات - تكلفة المبيعات - المصروفات التشغيلية
أن تُحقق الشركة أرباحا تشغيلية يعني أنها تبيع منتجاتها بسعر أعلى من مجموع تكلفة البضاعة والمصروفات التشغيلية
أي أنها قادرة على تحقيق ربح من نشاطها الرئيسي
وجود أرباح تشغيلية يعني:
-أن نصيب السهم من الأرباح التشغيلية موجب وكلما ارتفعت هذه الحصة كلما انخفض مكرر الربح التشغيلي وهذا يجعل السهم أكثر جاذبية
-أن الشركة قادرة على الاستمرار دون الحاجة لمصادر تمويل خارجية لتمويل أنشطتها الحالية
-أن نصيب السهم من الأرباح التشغيلية موجب وكلما ارتفعت هذه الحصة كلما انخفض مكرر الربح التشغيلي وهذا يجعل السهم أكثر جاذبية
-أن الشركة قادرة على الاستمرار دون الحاجة لمصادر تمويل خارجية لتمويل أنشطتها الحالية
ثالثاً:التدفقات النقدية التشغيلية:
تجدها في قائمة التدفقات النقدية،
ما هي:
=صافي الربح + بنود المصروفات غير النقدية(مثل الاستهلاك) +- التغير في رأس المال العامل
وهذه تختلف عن الربح التشغيلي حيث أنها تدل تماما على مقدار النقد الداخل للشركة من ممارسة نشاطها الرئيسي
تجدها في قائمة التدفقات النقدية،
ما هي:
=صافي الربح + بنود المصروفات غير النقدية(مثل الاستهلاك) +- التغير في رأس المال العامل
وهذه تختلف عن الربح التشغيلي حيث أنها تدل تماما على مقدار النقد الداخل للشركة من ممارسة نشاطها الرئيسي
في حين أن الربح التشغيلي وبرغم أهميته إلا أنه رقم دفتري
حيث من الممكن أن تُحقق الشركة ربحا ولكنها تعاني من عدم وجود النقد،إذ قد يتم اسخدامه في:
شراء البضاعة
تسديد الذمم الدائنة
وذلك خلال ممارسة الشركة لأعمالها
حيث من الممكن أن تُحقق الشركة ربحا ولكنها تعاني من عدم وجود النقد،إذ قد يتم اسخدامه في:
شراء البضاعة
تسديد الذمم الدائنة
وذلك خلال ممارسة الشركة لأعمالها
جاري تحميل الاقتراحات...