نستعرض واياكم تقرير مفصل عن:
🔹 شركة المراكز العربية "سينومي سنترز" (4321)
مطور ومشغل للمجمعات التجارية
الرئيس التنفيذي: أليسون إرغوفين (بكالوريس في التسويق و التجارة الدولية من معهد الأزياء للتكنولوجيا من ولاية نيويورك في عام 1994)
(1/13)
🔹 شركة المراكز العربية "سينومي سنترز" (4321)
مطور ومشغل للمجمعات التجارية
الرئيس التنفيذي: أليسون إرغوفين (بكالوريس في التسويق و التجارة الدولية من معهد الأزياء للتكنولوجيا من ولاية نيويورك في عام 1994)
(1/13)
⚫️ معلومات عامة:
▪️التأسيس: 2005 في مدينة الرياض
▪️الادراج: مايو 2019 (بسعر 26 ريال)
▪️عدد الأسهم: 475 مليون
▪️القيمة السوقية: 8.6 مليار
▪️السعر الحالي: 20
▪️كبار المساهمين:
فاس العقارية (38.09٪)
فواز الحكير (8.45٪)
سلمان الحكير (8٪)
عبدالمجيد الحكير (7.86٪)
(2/13)
▪️التأسيس: 2005 في مدينة الرياض
▪️الادراج: مايو 2019 (بسعر 26 ريال)
▪️عدد الأسهم: 475 مليون
▪️القيمة السوقية: 8.6 مليار
▪️السعر الحالي: 20
▪️كبار المساهمين:
فاس العقارية (38.09٪)
فواز الحكير (8.45٪)
سلمان الحكير (8٪)
عبدالمجيد الحكير (7.86٪)
(2/13)
⚫️ مجال عمل الشركة
▪️مالك و مطور ومشغل للمجمعات التجارية
▪️مصادر الايرادات:
1) التأجير (~91٪)
2) الاعلانات داخل المراكز (~3٪)
3) المرافق (~6٪)
▪️حاليا تملك الشركة 21 مجمع تجاري في 10 مدن سعودية
▪️8 مشاريع جديدة قيد الإنشاء
(3/13)
▪️مالك و مطور ومشغل للمجمعات التجارية
▪️مصادر الايرادات:
1) التأجير (~91٪)
2) الاعلانات داخل المراكز (~3٪)
3) المرافق (~6٪)
▪️حاليا تملك الشركة 21 مجمع تجاري في 10 مدن سعودية
▪️8 مشاريع جديدة قيد الإنشاء
(3/13)
⚫️ المراكز الحالية
(نسبة من الايرادات)
▪️الرياض (29.6٪)
▪️جدة (29.4٪)
▪️الشرقية (22.7٪)
▪️مكة المكرمة والمدينة المنورة والطائف (16.2٪)
▪️القصيم (2.1٪)
▪️10 من المراكز الحالية على أراضي مستأجرة و 10 على أراضي مملوكة و 1 يدار بموجب اتفاقيات تشغيلية
(4/13)
(نسبة من الايرادات)
▪️الرياض (29.6٪)
▪️جدة (29.4٪)
▪️الشرقية (22.7٪)
▪️مكة المكرمة والمدينة المنورة والطائف (16.2٪)
▪️القصيم (2.1٪)
▪️10 من المراكز الحالية على أراضي مستأجرة و 10 على أراضي مملوكة و 1 يدار بموجب اتفاقيات تشغيلية
(4/13)
⚫️ المشاريع القادمة:
▪️تم توقيع اتفاقيات تشغيل مارينا مول الجبيل في 2023
▪️المشاريع التي تحت الإنشاء: 8 مشاريع (مرفق الصورة)
(5/13)
▪️تم توقيع اتفاقيات تشغيل مارينا مول الجبيل في 2023
▪️المشاريع التي تحت الإنشاء: 8 مشاريع (مرفق الصورة)
(5/13)
⚫️ علاقة سينومي سنترز بسينومي ريتيل
▪️الشركتين تابعة لمجموعة سينومي
▪️سينومي ريتيل تملك وكالة لأشهر الماركات العالمية
▪️تستأجر سينومي ريتيل ~20٪ من المساحة التأجيرية لسينومي سينترز و تستأجر المساحات التأجيرية في الأصول الجديدة (تحت التطوير) ليكون عامل جذب للأخرين
(6/13)
▪️الشركتين تابعة لمجموعة سينومي
▪️سينومي ريتيل تملك وكالة لأشهر الماركات العالمية
▪️تستأجر سينومي ريتيل ~20٪ من المساحة التأجيرية لسينومي سينترز و تستأجر المساحات التأجيرية في الأصول الجديدة (تحت التطوير) ليكون عامل جذب للأخرين
(6/13)
⚫️ النتائج المالية
▪️ مقارنة بين ال9 أشهر من 2023 مع 2022:
ارتفاع الايرادات 3.3٪ لتصل 1.7 مليار
بشكل عام هوامش إجمالي الربح وصافي الربح ممتازة
انخفاض في التكاليف بشكل عام
ارتفاع الربح التشغيلي في 2022 50٪ يعود بشكل أساسي لبيع جزء من ارض جوهرة الرياض بقيمة (644 مليون)
(7/13)
▪️ مقارنة بين ال9 أشهر من 2023 مع 2022:
ارتفاع الايرادات 3.3٪ لتصل 1.7 مليار
بشكل عام هوامش إجمالي الربح وصافي الربح ممتازة
انخفاض في التكاليف بشكل عام
ارتفاع الربح التشغيلي في 2022 50٪ يعود بشكل أساسي لبيع جزء من ارض جوهرة الرياض بقيمة (644 مليون)
(7/13)
⚫️ الكاش والهوامش
▪️في الربع الثالث من 2023
الكاش: 416 مليون
القروض قصيرة الأجل: 1.6 مليار
القروض طويلة الأجل: 6855
نسبة السيولة: 0.26 ❌
🔹ارتفعت القروض قصيرة الأجل كثيرا الفترة الماضية مع نمو وتوسع الشركة في مشاريعها المستقبلية (8 مشاريع تحت الانشاء حاليا)
(8/13)
▪️في الربع الثالث من 2023
الكاش: 416 مليون
القروض قصيرة الأجل: 1.6 مليار
القروض طويلة الأجل: 6855
نسبة السيولة: 0.26 ❌
🔹ارتفعت القروض قصيرة الأجل كثيرا الفترة الماضية مع نمو وتوسع الشركة في مشاريعها المستقبلية (8 مشاريع تحت الانشاء حاليا)
(8/13)
⚫️ مستقبل الشركة
▪️خطط الشركة للنمو واضحة وتعمل عليها حاليا بشكل جيد:
متوقع افتتاح يو ووك جدة في بداية 2024 و افتتاح يو ووك القصيم في النصف الثاني من 2024
متوقع افتتاح جوهرة الرياض وجوهرة جدة في عام 2025
وكذلك استثمرت في فاس للتمويل الاستهلاكي وتملك 32.5٪ منها
(9/13)
▪️خطط الشركة للنمو واضحة وتعمل عليها حاليا بشكل جيد:
متوقع افتتاح يو ووك جدة في بداية 2024 و افتتاح يو ووك القصيم في النصف الثاني من 2024
متوقع افتتاح جوهرة الرياض وجوهرة جدة في عام 2025
وكذلك استثمرت في فاس للتمويل الاستهلاكي وتملك 32.5٪ منها
(9/13)
⚫️ كيف تمول الشركة مشاريعها الضخمة؟
جزء من هذه المشاريع تمول من خلال القروض وهذا يفسر سبب زيادة القروض بشكل كبير الفترة الماضية
والجزء الأخر هو بيع الأصول العقارية وتملك الشركة برنامج معلن لبيع عدد من الأراضي قريبا لتمويل المشاريع القادمة
(10/13)
جزء من هذه المشاريع تمول من خلال القروض وهذا يفسر سبب زيادة القروض بشكل كبير الفترة الماضية
والجزء الأخر هو بيع الأصول العقارية وتملك الشركة برنامج معلن لبيع عدد من الأراضي قريبا لتمويل المشاريع القادمة
(10/13)
⚫️ المخاطر على الاستثمار:
▪️ارتفاع القروض على الشركة
▪️موضوع اندماج سينومي ريتيل مع الشركة، بالنسبة لي سلبي (اعلن عن نية ودراسة للاندماج في مايو)
▪️التعاملات ذات العلاقة مع كبار الملاك ضرورية لكن كثرتها يصعب تقيمها خاصة وهناك استحواذ على الشركة من عائلة واحدة
(11/13)
▪️ارتفاع القروض على الشركة
▪️موضوع اندماج سينومي ريتيل مع الشركة، بالنسبة لي سلبي (اعلن عن نية ودراسة للاندماج في مايو)
▪️التعاملات ذات العلاقة مع كبار الملاك ضرورية لكن كثرتها يصعب تقيمها خاصة وهناك استحواذ على الشركة من عائلة واحدة
(11/13)
⚫️ الفرص
نمو هائل بمحفظة الشركة بالمولات القادمة والمتوقع افتتاحها قريبا
تركيز الشركة على الرياض وجدة المدينتين تشهد نمو عالي
مستهدفات الرؤية وزيادة السائحين واستضافة أكبر الأحداث العالمية وزيادة السكان مؤشرات ايجابية
(12/13)
نمو هائل بمحفظة الشركة بالمولات القادمة والمتوقع افتتاحها قريبا
تركيز الشركة على الرياض وجدة المدينتين تشهد نمو عالي
مستهدفات الرؤية وزيادة السائحين واستضافة أكبر الأحداث العالمية وزيادة السكان مؤشرات ايجابية
(12/13)
⚫️ ختاما
▪️نتائج وهوامش الشركة مميزة ومع عودة الحياة لطبيعتها بعد كورونا ففرص الشركة المستقبلية جيدة الا أن القروض العالية مع ارتفاع الفائدة أحد التحديات
يترك للمستثمر بحث الفرصة بشكل موسع ودقيق واتخاذ قراره الاستثماري
أتمنى للجميع التوفيق
(13/13)
▪️نتائج وهوامش الشركة مميزة ومع عودة الحياة لطبيعتها بعد كورونا ففرص الشركة المستقبلية جيدة الا أن القروض العالية مع ارتفاع الفائدة أحد التحديات
يترك للمستثمر بحث الفرصة بشكل موسع ودقيق واتخاذ قراره الاستثماري
أتمنى للجميع التوفيق
(13/13)
جاري تحميل الاقتراحات...