1️⃣
السلسلة الثالثة: لمستثمري السوق الأمريكي
استعرض ملخص مفصل عن واحدة من شركات النمو بالسوق الأمريكي
Palantir $PLTR
مختصة بتحليل البيانات و الذكاء الاصطناعي
المؤسس و الرئيس التنفيذي: Alex Karp (خريج جامعة هارفرد)
القيمة السوقية: 18.48 مليار
السعر الحالي: $9.50
السلسلة الثالثة: لمستثمري السوق الأمريكي
استعرض ملخص مفصل عن واحدة من شركات النمو بالسوق الأمريكي
Palantir $PLTR
مختصة بتحليل البيانات و الذكاء الاصطناعي
المؤسس و الرئيس التنفيذي: Alex Karp (خريج جامعة هارفرد)
القيمة السوقية: 18.48 مليار
السعر الحالي: $9.50
اذا كنت تهتم بهذا المحتوى
قبل يومين كتبت عدد من التغريدات المفصلة عن شركة Zscaler $ZS
قبل يومين كتبت عدد من التغريدات المفصلة عن شركة Zscaler $ZS
وكذلك تغريدات مفصلة عن شركة Cloudflare $NET
2️⃣
معلومات عامة عن الشركة:
التأسيس: 2003
المقر: دنفر
الادراج: 30 سبتمبر 2020 بسعر $10
عدد الموظفين: 3838
عدد اسهم الشركة الحالي: 2.1 مليار
تذبذب السهم خلال 52 اسبوع (أعلى: 11.62- أقل: 5.84) السعر الحالي: $9.330
بعد الاغلاق ارتفع السهم 20٪ بعد اعلان ايجابي ل Q1 2023
معلومات عامة عن الشركة:
التأسيس: 2003
المقر: دنفر
الادراج: 30 سبتمبر 2020 بسعر $10
عدد الموظفين: 3838
عدد اسهم الشركة الحالي: 2.1 مليار
تذبذب السهم خلال 52 اسبوع (أعلى: 11.62- أقل: 5.84) السعر الحالي: $9.330
بعد الاغلاق ارتفع السهم 20٪ بعد اعلان ايجابي ل Q1 2023
3️⃣
ابرز منتجات الشركة
أ. Palantir Gotham: منصة تحليل بيانات تستخدم لاكتشاف الأنماط والعلاقات والأحداث المعقدة وتساعد على التخطيط للقضاء عليها. العميل الأساسي هي الحكومات (بإختصار منصة استخباراتية تفيد الجهات العسكرية)
ابرز منتجات الشركة
أ. Palantir Gotham: منصة تحليل بيانات تستخدم لاكتشاف الأنماط والعلاقات والأحداث المعقدة وتساعد على التخطيط للقضاء عليها. العميل الأساسي هي الحكومات (بإختصار منصة استخباراتية تفيد الجهات العسكرية)
4️⃣
ابرز منتجات الشركة (يتبع…)
ب. Palantir Foundry: منصة تحليلات البيانات SaaS التي تركز على توفير حلول للشركات والمؤسسات في القطاع الخاص وذلك ببناء النماذج المتوقعة و المساعدة بالقرارات التشغيلية. (أغلب العملاء البنوك و محافظ التحوط
ابرز منتجات الشركة (يتبع…)
ب. Palantir Foundry: منصة تحليلات البيانات SaaS التي تركز على توفير حلول للشركات والمؤسسات في القطاع الخاص وذلك ببناء النماذج المتوقعة و المساعدة بالقرارات التشغيلية. (أغلب العملاء البنوك و محافظ التحوط
5️⃣
ابرز منتجات الشركة (يتبع…)
ج. Palantir Apollo: تنفيذ ومراقبة وإصلاح وتأمين البرمجيات عبر بيئات متنوعة. يتيح المنتج رؤية وإلمام تشغيلي بمشهد تنفيذ البرامج خلال ساعات قليلة، مع تبسيط ممرات التنفيذ المعقدة.
ابرز منتجات الشركة (يتبع…)
ج. Palantir Apollo: تنفيذ ومراقبة وإصلاح وتأمين البرمجيات عبر بيئات متنوعة. يتيح المنتج رؤية وإلمام تشغيلي بمشهد تنفيذ البرامج خلال ساعات قليلة، مع تبسيط ممرات التنفيذ المعقدة.
6️⃣
قبل الدخول بتفاصيل الشركة المالية. هناك مصلح MOAT ويقصد الخندق. يُستخدم في البزنس للإشارة إلى الميزة التنافسية التي تمنع منافسين آخرين من اقتحام السوق أو الحد من حصة الشركة في السوق. يمثل الخندق حاجز للشركة من المنافسة الشديدة.وهذا ينطبق تماما على الشركة.
قبل الدخول بتفاصيل الشركة المالية. هناك مصلح MOAT ويقصد الخندق. يُستخدم في البزنس للإشارة إلى الميزة التنافسية التي تمنع منافسين آخرين من اقتحام السوق أو الحد من حصة الشركة في السوق. يمثل الخندق حاجز للشركة من المنافسة الشديدة.وهذا ينطبق تماما على الشركة.
7️⃣
أعلنت الشركة نتائج Q1 من 2023
🔹ايرادات الشركة بالربع الأول = $525M ( +18% سنوي +8٪ QoQ) اعلى من التوقعات ب 19M ✅
ايرادات الشركة (YoY) مقسمه إلى:
أ. ايرادات من الحكومات= 289M (ارتفعت 20٪)
ب. ايرادات من الشركات= 236M (ارتفعت 15٪)
رائع التنويع بين الحكومات والشركات ✅
أعلنت الشركة نتائج Q1 من 2023
🔹ايرادات الشركة بالربع الأول = $525M ( +18% سنوي +8٪ QoQ) اعلى من التوقعات ب 19M ✅
ايرادات الشركة (YoY) مقسمه إلى:
أ. ايرادات من الحكومات= 289M (ارتفعت 20٪)
ب. ايرادات من الشركات= 236M (ارتفعت 15٪)
رائع التنويع بين الحكومات والشركات ✅
8️⃣
🔹 عدد العملاء = 391 (+ 41٪ ✅)
🔹 احد المؤشرات عالية الأهمية هي: Retention rate ويعني نسبة الاحتفاظ بالعميل = 111٪ (جيد ولكن أقل من الربع السابق كان 124٪ 🔴)
🔹 هامش الربح= 79.5٪ ✅
🔹صافي هامش الربح = 4٪ (قليل ولكن وبسبب النمو مقبول)
🔹 عدد العملاء = 391 (+ 41٪ ✅)
🔹 احد المؤشرات عالية الأهمية هي: Retention rate ويعني نسبة الاحتفاظ بالعميل = 111٪ (جيد ولكن أقل من الربع السابق كان 124٪ 🔴)
🔹 هامش الربح= 79.5٪ ✅
🔹صافي هامش الربح = 4٪ (قليل ولكن وبسبب النمو مقبول)
9️⃣
🔹 التكاليف التشغيلية= 413M (ضمنها SBC تعويضات الاسهم):
أ. S&M المبيعات والتسويق= 187M (+36٪) ❌
ب. G&A الرواتب والتكاليف الاخرى= 136M (26%+) ❌
ج. البحث والتطوير= 90M (+17٪) ✅
بند أ و بند ب ارتفاعها اعلى من ارتفاع المبيعات
عليه نتايع هذه البنود في الاعلان القادم بدقة
🔹 التكاليف التشغيلية= 413M (ضمنها SBC تعويضات الاسهم):
أ. S&M المبيعات والتسويق= 187M (+36٪) ❌
ب. G&A الرواتب والتكاليف الاخرى= 136M (26%+) ❌
ج. البحث والتطوير= 90M (+17٪) ✅
بند أ و بند ب ارتفاعها اعلى من ارتفاع المبيعات
عليه نتايع هذه البنود في الاعلان القادم بدقة
1️⃣0️⃣
من البنود عالية الأهمية بشركات النمو التي لم تصل لمرحلة النضج الكافي هي: Stock based compensation SBC والمقصود بها تعويضات الموظفين بالاسهم
هذا يعني ان الشركة تصدر اسهم اضافيه وتعطيها الموظفين كنوع من الحوافز وهذا شي طبيعي بكل الشركات بشرط ان لا يكون مستمر وعالي
من البنود عالية الأهمية بشركات النمو التي لم تصل لمرحلة النضج الكافي هي: Stock based compensation SBC والمقصود بها تعويضات الموظفين بالاسهم
هذا يعني ان الشركة تصدر اسهم اضافيه وتعطيها الموظفين كنوع من الحوافز وهذا شي طبيعي بكل الشركات بشرط ان لا يكون مستمر وعالي
1️⃣1️⃣
مثال: تملك 10 اسهم في شركة فيها 100 سهم (يعني انت تملك 10٪ من الشركة)
لو الشركة اصدرت 100 سهم اضافي ووزعتها للموظفين
تصبح انت تملك 10 اسهم في شركة فيها 200 سهم يعني ملكيتك 5٪
من الملاحظات على $PLTR انها سخية ب SBC وهذا سلبي
تكرر هذا في هذا الربع لكن اقل من السابق 🔴
مثال: تملك 10 اسهم في شركة فيها 100 سهم (يعني انت تملك 10٪ من الشركة)
لو الشركة اصدرت 100 سهم اضافي ووزعتها للموظفين
تصبح انت تملك 10 اسهم في شركة فيها 200 سهم يعني ملكيتك 5٪
من الملاحظات على $PLTR انها سخية ب SBC وهذا سلبي
تكرر هذا في هذا الربع لكن اقل من السابق 🔴
1️⃣2️⃣
لك ان تتخيل ان تكلفة SBC في هذا الربع 114M يعادل 24.5٪ من الايرادات (بينما كانت 129M في الربع السابق 27٪ من الايرادات و $149M في Q1 22 يعادل 33٪ من الايرادات)
تحسن كبير ولكن لا يزال مرتفع ولكن في الطريق الصحيح لتكون التكلفة بحدود المعقول
نتابع هذا المؤشر في الربع القادم
لك ان تتخيل ان تكلفة SBC في هذا الربع 114M يعادل 24.5٪ من الايرادات (بينما كانت 129M في الربع السابق 27٪ من الايرادات و $149M في Q1 22 يعادل 33٪ من الايرادات)
تحسن كبير ولكن لا يزال مرتفع ولكن في الطريق الصحيح لتكون التكلفة بحدود المعقول
نتابع هذا المؤشر في الربع القادم
1️⃣3️⃣
🔹 المؤشرات المالية للشركة (تاريخ 9 مايو 2023) بعد احتساب الاغلاق واللي ارتفع السهم 20٪
القيمة السوقية للمبيعات= 9.5 (مرتفع لشركة نموها 18٪ ❌)
القيمة السوقية ل التدفق النقدي الحر= 48 (مرتفع ولكن مقبول لشركة نمو ✅)
نسبة السيولة current ratio = 5.2 ✅
🔹 المؤشرات المالية للشركة (تاريخ 9 مايو 2023) بعد احتساب الاغلاق واللي ارتفع السهم 20٪
القيمة السوقية للمبيعات= 9.5 (مرتفع لشركة نموها 18٪ ❌)
القيمة السوقية ل التدفق النقدي الحر= 48 (مرتفع ولكن مقبول لشركة نمو ✅)
نسبة السيولة current ratio = 5.2 ✅
1️⃣4️⃣
▪️النقد الموجود لدى الشركة = 2.9B ✅
▪️الديون القصيرة = 0 ✅
▪️اجمالي الديون 890M
▪️حقوق المساهمين في ارتفاع ✅
▪️النقد الموجود لدى الشركة = 2.9B ✅
▪️الديون القصيرة = 0 ✅
▪️اجمالي الديون 890M
▪️حقوق المساهمين في ارتفاع ✅
1️⃣3️⃣
هامش التدفق النقدي الحر FCF = 36%
هامش التدفق النقدي التشغيلي= 36٪
نبسط مفهوم هامش التدفق النقدي الحر: نسبة التدفق النقدي الحر من اجمالي ايرادات الشركة
FCF عبارة عن صافي النقد من الأنشطة التشغيلية-الانفاقات على الممتلكات والمعدات(الأنشطة الاستثمارية)
هامش التدفق النقدي الحر FCF = 36%
هامش التدفق النقدي التشغيلي= 36٪
نبسط مفهوم هامش التدفق النقدي الحر: نسبة التدفق النقدي الحر من اجمالي ايرادات الشركة
FCF عبارة عن صافي النقد من الأنشطة التشغيلية-الانفاقات على الممتلكات والمعدات(الأنشطة الاستثمارية)
1️⃣3️⃣
هذا ثاني ربع تحقق فيه الشركة ربح تشغيلي (معدل). وهذا اول ربع تحقق في الشركة ربح تشغيلي غير معدل
ولأهمية ذلك أوضح الفرق
الربح العادي=مجموع الايرادات-مجموع كل المصاريف
الربح المعدل=مجموع الايرادات-مجموع المصاريف بعد استبعاد العناصر غير المتكررة (مثل القضايا او الاستحواذ)
هذا ثاني ربع تحقق فيه الشركة ربح تشغيلي (معدل). وهذا اول ربع تحقق في الشركة ربح تشغيلي غير معدل
ولأهمية ذلك أوضح الفرق
الربح العادي=مجموع الايرادات-مجموع كل المصاريف
الربح المعدل=مجموع الايرادات-مجموع المصاريف بعد استبعاد العناصر غير المتكررة (مثل القضايا او الاستحواذ)
1️⃣4️⃣
▪️ربح هذا الربع= 17M (ويتوقع الرئيس التنفيذي ان تكون الارباع الثلاثة القادمه كلها ارباح) وهذا رائع جدا للشركة لأن هذه هي اول سنة يكون فيه ربح ✅✅
▪️الربح التشغيلي= 4M
▪️الرئيس التنفيذي متفائل بمنتج الشركة الجديد AIP. وهذا يعني مزيد من الايرادات
▪️ربح هذا الربع= 17M (ويتوقع الرئيس التنفيذي ان تكون الارباع الثلاثة القادمه كلها ارباح) وهذا رائع جدا للشركة لأن هذه هي اول سنة يكون فيه ربح ✅✅
▪️الربح التشغيلي= 4M
▪️الرئيس التنفيذي متفائل بمنتج الشركة الجديد AIP. وهذا يعني مزيد من الايرادات
1️⃣5️⃣
صافي النقد من الانشطة التشغيلية = 187M وهذا يمثل (36٪) من مجمل الايرادات ✅
ارتفاع 139٪ ✅
صافي النقد من الانشطة التشغيلية = 187M وهذا يمثل (36٪) من مجمل الايرادات ✅
ارتفاع 139٪ ✅
1️⃣6️⃣
🔹نمو الشركة عالي، لكن بدأ النمو بالانخفاض الملحوظ، هل بسبب الظروف الاقتصادية الحالية! نتابع هذا الامر في الارباع القادمه
🔹الشركة تتوقع ان معدل النمو المركب CAGR للخمس سنوات القادمه سيكون 15٪ وهذا رقم جيد (لو فعلا استطاعت تحقيقه) توقعات الشركات ليست ضرورة تحقيقه
🔹نمو الشركة عالي، لكن بدأ النمو بالانخفاض الملحوظ، هل بسبب الظروف الاقتصادية الحالية! نتابع هذا الامر في الارباع القادمه
🔹الشركة تتوقع ان معدل النمو المركب CAGR للخمس سنوات القادمه سيكون 15٪ وهذا رقم جيد (لو فعلا استطاعت تحقيقه) توقعات الشركات ليست ضرورة تحقيقه
1️⃣7️⃣
أكبر 10 ملاك للشركة
كلها صناديق ماعدا رقم 2: Thiel Peter وهو احد مؤسسي الشركة واحد كبار المستثمرين بالسوق الامريكي وكاتب الكتاب الشهير Zero to One
وجود مستثمرين كبار لهم تاريخ جيد مؤشر ايجابي ✅
أكبر 10 ملاك للشركة
كلها صناديق ماعدا رقم 2: Thiel Peter وهو احد مؤسسي الشركة واحد كبار المستثمرين بالسوق الامريكي وكاتب الكتاب الشهير Zero to One
وجود مستثمرين كبار لهم تاريخ جيد مؤشر ايجابي ✅
1️⃣8️⃣
🔹 50٪ من ايرادات الشركة من 20 عميل فقط! ممكن تشوف ان التركيز ايجابية وممكن ايضا ان تعتبره خطر!
🔹الشركة عندها استثمارات (غير جيدة) في عدد من SPACs ❌
🔹 50٪ من ايرادات الشركة من 20 عميل فقط! ممكن تشوف ان التركيز ايجابية وممكن ايضا ان تعتبره خطر!
🔹الشركة عندها استثمارات (غير جيدة) في عدد من SPACs ❌
1️⃣9️⃣
تقيم بعض بيوت الخبرة لسهم الشركة
Morningstar = $9
BofA = $13
Jeffries = $10
Deutsche Bank = $7
Morgen Stanley = $8
السعر الحالي: $9.50
تقيم بعض بيوت الخبرة لسهم الشركة
Morningstar = $9
BofA = $13
Jeffries = $10
Deutsche Bank = $7
Morgen Stanley = $8
السعر الحالي: $9.50
2️⃣0️⃣
ختاما، الشركة من الناحية المالية والادارية جيدة، في قطاع مهم وهو تحليل البيانات و الذكاء الاصطناعي
السعر الحالي $9.5 ارتفع 25٪ بعد الاعلان (السعر مرتفع الان)
للمستثمر: ضع الشركة تحت المراقبة وادرس الشركة واتخذ القرار الذي تراه مناسب
كُتبت هذه التغريدات بحب من الرياض 🤍
ختاما، الشركة من الناحية المالية والادارية جيدة، في قطاع مهم وهو تحليل البيانات و الذكاء الاصطناعي
السعر الحالي $9.5 ارتفع 25٪ بعد الاعلان (السعر مرتفع الان)
للمستثمر: ضع الشركة تحت المراقبة وادرس الشركة واتخذ القرار الذي تراه مناسب
كُتبت هذه التغريدات بحب من الرياض 🤍
جاري تحميل الاقتراحات...