تحليل عن صندوق ( تعليم ريت ) نشوف فيه تفاصيل الصندوق ، أرقامه ، توزيعاته المتوقعة ، وسعره العادل من وجهة نظري في #استثمارات_البراء .
طبعا لا أوصيك ماهي توصية .
فضلها لو مشغول ورتوتها لو فاضي وفولو فكل الأحوال .
يلا بينا
طبعا لا أوصيك ماهي توصية .
فضلها لو مشغول ورتوتها لو فاضي وفولو فكل الأحوال .
يلا بينا
الصندوق يستثمر في الاصول العقارية المدرة للدخل بنسبة 100% يعني مدارس أهلية ورياض أطفال وموقع عقود مع الادارات المشغلة للمدارس بنسبة تقارب ال90% ل17 عام مع ملاحظة زيادة الايجارات عليهم بما يتناسب مع التضخم .
حلوين
حلوين
مدارس التربية الاسلامية والرواد العالمية والغد الاهلية تشكل 70% من اصول الصندوق وكانت 100% قبل 2022 لأنهم استحوذوا على 4 مدارس جديدة بقرض بنكي أتوقع يزيد دخلهم من 20ل30% مستقبلا
طبعا كل المدارس فالرياض ماعدا وحدة فالدمام .
طبعا كل المدارس فالرياض ماعدا وحدة فالدمام .
مع اخر استحواذ اقترض مبلغ حدود ال25 مليون لتوسيع مدارس التربية الإسلامية وتطويرها وانتهى منها نهاية عام 2022 لذلك متوقع نشوف انعكاس النتائج في 2023 .
تعال ناخذ مع بعض الارقام والنتائج المالية عالسريع لانها أساس لتوقع السعر العادل وبدونها استثمارك توصيات وحرق فلوس .
لاحظت اني بحاول أغريك عشان تشوف الأرقام ؟
لاحظت اني بحاول أغريك عشان تشوف الأرقام ؟
المهم في صناديق العقار الريت احاول اركز على الدخل التشغيلي او ال FFO عكس الارباح في باقي الشركات لموضوع له علاقة بالاهلاكات .
نتكلم عن متوسط 37 مليون سنويا وعدد الأسهم 51 مليون سهم لذلك يطلع الدخل التشغيلي للسهم او الوحدة الواحدة 0.72 هللة تقريبا
نتكلم عن متوسط 37 مليون سنويا وعدد الأسهم 51 مليون سهم لذلك يطلع الدخل التشغيلي للسهم او الوحدة الواحدة 0.72 هللة تقريبا
توزيعاته النقدية في حدود 0.64 و0.72 ريال سنويا وارتفاعها وانخفاضها له علاقة بالديون (نسب الفائدة ترتفع ) ورسوم الادارة و الزكاة وغيرها .
القيمة الدفترية او حقوق المساهمين وصلت ل546 مليون يعني 10.7 ريال وللمعلومية هو من الصناديق القليلة جدا جدا في السوق السعودية اللي نمت قيمته الدفترية بعد الادراج !
اتذكر معايا ال10.7 لانها حاليا تتداول بأقل من قيمة الأصول وراح اربطها فالسعر العادل بعد شوية
اتذكر معايا ال10.7 لانها حاليا تتداول بأقل من قيمة الأصول وراح اربطها فالسعر العادل بعد شوية
رسوم ادارته 0.75% من صافي الاصول (يعني بعد مايطرح الديون من مجموع الأصول ) فحدود 4 مليون سنويا . معقول في رأيي مع اني شفت أقل عند جاركم .
معاهم كاش حدود ال20 مليون وعليهم ديون حدود ال295 مليون
معاهم كاش حدود ال20 مليون وعليهم ديون حدود ال295 مليون
السعر العادل في رأيي راح يكون بين ال10.7 ريال وال11.7 ريال
لأن على حسب الدخل الحالي احتاج من 6 ل7% دخل توزيعات نقدية مع العلم ان في مجال لزيادة الدخل والتوزيعات فالمستقبل بعد الاستحواذات الاخيرة .
لكن اذا نزل تحت ال10 ريال راح اكون سعيد رغم ان سعر تملكي قبل سنة كان 11.5ريال
لأن على حسب الدخل الحالي احتاج من 6 ل7% دخل توزيعات نقدية مع العلم ان في مجال لزيادة الدخل والتوزيعات فالمستقبل بعد الاستحواذات الاخيرة .
لكن اذا نزل تحت ال10 ريال راح اكون سعيد رغم ان سعر تملكي قبل سنة كان 11.5ريال
أخذت السعر العادل وبتروح تشتري أقلك أهدى واصبر اولا ماهي توصية ،ثانيا قطاع الريت حاليا تجيك توزيعات نقدية برائحة الدماء ، ثالثا نسبة اقتراض الصندوق وصلت ل35% والحد في السوق السعودي 50% لذلك حيحد من نموهم المستقبلي والاستحواذات .
ملاحظة على جنب زي قلتها بس قلت أقلك هيا :
وانا احلل الصندوق لقيت قضية بين الصندوق وهيئة الزكاة طالبه منهم 262 الف ريال وسددها الصندوق وقدم بعدها اعتراض ورفضته الهيئة وقدم الصندوق اعتراض للامانة العامة وقبلته وراحت هيئة الزكاة والدخل وقدمت اعتراض 😅
وبس ياسيد الناس شكرا لوقتك
وانا احلل الصندوق لقيت قضية بين الصندوق وهيئة الزكاة طالبه منهم 262 الف ريال وسددها الصندوق وقدم بعدها اعتراض ورفضته الهيئة وقدم الصندوق اعتراض للامانة العامة وقبلته وراحت هيئة الزكاة والدخل وقدمت اعتراض 😅
وبس ياسيد الناس شكرا لوقتك
جاري تحميل الاقتراحات...