كيف تقوم بتحليل الأسهم؟
تحليل الأسهم و الشركات هي أهم مهارة يجب أن تتعلمها حتى تستثمر بذكاء.
حيث أن الاستثمار في الأسهم بدون معرفة قد يؤدي للخسارة.
تحليل الشركات يساعدك في معرفة أفضل الأسهم.
في هذه السلسلة سنقوم بشرح أهم 10 أساسيات لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل.
تحليل الأسهم و الشركات هي أهم مهارة يجب أن تتعلمها حتى تستثمر بذكاء.
حيث أن الاستثمار في الأسهم بدون معرفة قد يؤدي للخسارة.
تحليل الشركات يساعدك في معرفة أفضل الأسهم.
في هذه السلسلة سنقوم بشرح أهم 10 أساسيات لتحليل الأسهم ستساعدك في اتخاذ قرارات أفضل.
1\
القيمة السوقية
النظر للقيمة السوقية هو أول خطوة في التحليل، و تساعدك في تكوين صورة ذهنية عن الشركة.
وتعطيك فكرة عن حجم الشركة حيث أنها تمثل القيمة السوقية لجميع الأسهم المصدرة مجتمعة.
القيمة السوقية = سعر السهم x عدد الأسهم المصدرة.
القيمة السوقية
النظر للقيمة السوقية هو أول خطوة في التحليل، و تساعدك في تكوين صورة ذهنية عن الشركة.
وتعطيك فكرة عن حجم الشركة حيث أنها تمثل القيمة السوقية لجميع الأسهم المصدرة مجتمعة.
القيمة السوقية = سعر السهم x عدد الأسهم المصدرة.
2\
الإيرادات و الأرباح
عندما تبدأ بمراجعة الأرقام المالية للشركة من الأفضل أن تبدأ بالأرقام التالية:
- الإيرادات
- الأرباح
- ربحية السهم
يجب أن تنظر لاتجاه تغير الإيرادات و الأرباح لثلاث سنوات ماضية على الأقل.
هل هناك نمو أم انخفاض؟ و لماذا؟
الإيرادات و الأرباح
عندما تبدأ بمراجعة الأرقام المالية للشركة من الأفضل أن تبدأ بالأرقام التالية:
- الإيرادات
- الأرباح
- ربحية السهم
يجب أن تنظر لاتجاه تغير الإيرادات و الأرباح لثلاث سنوات ماضية على الأقل.
هل هناك نمو أم انخفاض؟ و لماذا؟
3\
تحليل القطاع
بعد النظر لحجم إيرادات الشركة، يجب أن تنظر لحجم القطاع التي تنتمي إليه الشركة و مقارنتها مع المنافسين.
قم بمقارنة بعض الأرقام الرئيسية للشركة مثل الإيرادات، الأرباح و هوامش الربح مع منافسيها في نفس القطاع لتكوين فكرة عميقة عن وضع الشركة بين المنافسين.
تحليل القطاع
بعد النظر لحجم إيرادات الشركة، يجب أن تنظر لحجم القطاع التي تنتمي إليه الشركة و مقارنتها مع المنافسين.
قم بمقارنة بعض الأرقام الرئيسية للشركة مثل الإيرادات، الأرباح و هوامش الربح مع منافسيها في نفس القطاع لتكوين فكرة عميقة عن وضع الشركة بين المنافسين.
4\
مؤشرات التقييم
مراجعة مؤشرات التقييم تعتبر من أهم الخطوات و التي تساعد في اتخاذ القرار بشكل كبير.
قم بمراجعة مؤشرات مثل:
مكرر الربحية P/E
مكرر المبيعات P/S
مكرر النمو PEG
EV/EBITDA
مراجعة هذه المكررات مهم حيث توضح تقييم الشركة أساسياتها مثل الأرباح.
مؤشرات التقييم
مراجعة مؤشرات التقييم تعتبر من أهم الخطوات و التي تساعد في اتخاذ القرار بشكل كبير.
قم بمراجعة مؤشرات مثل:
مكرر الربحية P/E
مكرر المبيعات P/S
مكرر النمو PEG
EV/EBITDA
مراجعة هذه المكررات مهم حيث توضح تقييم الشركة أساسياتها مثل الأرباح.
لمزيد من التفاصيل عن المؤشرات المالية، هذه سلسلة تغريدات قمنا بنشرها في وقت سابق تحدثنا بها عن التحليل باستخدام المؤشرات المالية:
5\
هوامش الربح
انظر لهوامش الربح:
- هامش الربح الإجمالي (إجمالي الربح\الإيرادات)
- هامش الربح التشغيلي (الربح التشغيلي\الإيرادات)
هل هوامش الربح في ازدياد، انخفاض أم ثابتة؟
انخفاض هوامش الربح قد يكون بسبب ضغط المنافسين أو أسباب أخرى مثل ارتفاع سعر المواد الخام.
هوامش الربح
انظر لهوامش الربح:
- هامش الربح الإجمالي (إجمالي الربح\الإيرادات)
- هامش الربح التشغيلي (الربح التشغيلي\الإيرادات)
هل هوامش الربح في ازدياد، انخفاض أم ثابتة؟
انخفاض هوامش الربح قد يكون بسبب ضغط المنافسين أو أسباب أخرى مثل ارتفاع سعر المواد الخام.
6\
المركز المالي
راجع القوائم المالية وخصوصًا المركز المالي للتأكد من إمكانية الشركة للوفاء بالتزاماتها على المدى القصير.
يمكن التأكد من ذلك عن طريق مؤشر السيولة Current ratio و هو حاصل قسمة الأصول المتداولة على المطلوبات المتداولة.
1.5-2 يعتبر نطاق جيد لمؤشر السيولة.
المركز المالي
راجع القوائم المالية وخصوصًا المركز المالي للتأكد من إمكانية الشركة للوفاء بالتزاماتها على المدى القصير.
يمكن التأكد من ذلك عن طريق مؤشر السيولة Current ratio و هو حاصل قسمة الأصول المتداولة على المطلوبات المتداولة.
1.5-2 يعتبر نطاق جيد لمؤشر السيولة.
7\
سعر السهم
الحركة التاريخية لسعر السهم تعطي انطباع عن مدى خطورة السهم، هل السهم عالي التذبذب أم يتحرك بنمط ثابت و مستقر؟
كذلك يعطي تصور عن مدى الربح أو الخسارة التي واجهوها ملاك السهم السابقين.
الأسهم ذات التذبذب العالي تكون فترة الاحتفاظ بالسهم فيها قصيرة نسبيًا.
سعر السهم
الحركة التاريخية لسعر السهم تعطي انطباع عن مدى خطورة السهم، هل السهم عالي التذبذب أم يتحرك بنمط ثابت و مستقر؟
كذلك يعطي تصور عن مدى الربح أو الخسارة التي واجهوها ملاك السهم السابقين.
الأسهم ذات التذبذب العالي تكون فترة الاحتفاظ بالسهم فيها قصيرة نسبيًا.
8\
الإدارة
من المهم النظر لإدارة الشركة حيث أن الإدارة هي من تقوم بقيادة أعمال الشركة.
هذه بعض العوامل التي تساعد في تقييم الإدارة:
- مدة خدمة الرئيس التنفيذي و أعضاء مجلس الإدارة.
- استراتيجية الشركة.
- كمية الأسهم المملوكة من قبل أعضاء المجلس و التنفيذيين.
الإدارة
من المهم النظر لإدارة الشركة حيث أن الإدارة هي من تقوم بقيادة أعمال الشركة.
هذه بعض العوامل التي تساعد في تقييم الإدارة:
- مدة خدمة الرئيس التنفيذي و أعضاء مجلس الإدارة.
- استراتيجية الشركة.
- كمية الأسهم المملوكة من قبل أعضاء المجلس و التنفيذيين.
9\
التوقعات
يجب أن تقوم بمراجعة توقعات الإيرادات و الأرباح للشركة للثلاثة سنوات القادمة.
يعطي ذلك تصور عن توقعات المحللين لنمو الشركة.
كذلك يجب معرفة رؤية الشركة و خططها للسنوات القادمة من حيث المنتجات و الخدمات الجديدة و تأثيرها على إيرادات الشركة المستقبلية.
التوقعات
يجب أن تقوم بمراجعة توقعات الإيرادات و الأرباح للشركة للثلاثة سنوات القادمة.
يعطي ذلك تصور عن توقعات المحللين لنمو الشركة.
كذلك يجب معرفة رؤية الشركة و خططها للسنوات القادمة من حيث المنتجات و الخدمات الجديدة و تأثيرها على إيرادات الشركة المستقبلية.
10\
المخاطر
أهم جزء في تحليل أي شركة هو أن تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة الناتجة عن الاستثمار فيها.
يجب أن تكون على دراية وفهم بالمخاطر التي قد تؤثر على سير أعمال الشركة بشكل خاص والقطاع بشكل عام.
كمستثمر يجب أن تدرس أسوأ الاحتمالات وكيف سيكون تأثيرها على الشركة.
المخاطر
أهم جزء في تحليل أي شركة هو أن تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة الناتجة عن الاستثمار فيها.
يجب أن تكون على دراية وفهم بالمخاطر التي قد تؤثر على سير أعمال الشركة بشكل خاص والقطاع بشكل عام.
كمستثمر يجب أن تدرس أسوأ الاحتمالات وكيف سيكون تأثيرها على الشركة.
شكراً للقراءة!
إذا أعجبتك السلسلة قم بمتابعة حسابنا @getbaraka لمزيد من الحتوى و الأخبار المالية.
إذا أعجبتك السلسلة قم بمتابعة حسابنا @getbaraka لمزيد من الحتوى و الأخبار المالية.
جاري تحميل الاقتراحات...