تحليل شامل كامل على ( سابك ) وسعرها العادل في #استثمارات_البراء
لايكك الان او بعد ماتخلص المهم لاتطنش
يلا بينا
لايكك الان او بعد ماتخلص المهم لاتطنش
يلا بينا
سابك ليست شركة بسيطة وداخلها الكثير من الشركات ولكن ببساطة 88% من مبيعاتها (كيماويات) يعني زي اي ايش ؟ بوليمرات وبلاستك وغيرها .
طيب الباقي ايش ؟
الباقي حديد ومغذيات زراعية
تبيع لمين ؟
الصورة توضحلك
طيب الباقي ايش ؟
الباقي حديد ومغذيات زراعية
تبيع لمين ؟
الصورة توضحلك
الشركة عندها بالضبط 3 مليار سهم
ارامكو تملك 70% منها والتأمينات الاجتماعية جزء منها عشان تستثمر راتبك وتحميه من التضخم وترجعلك هوا بعدين
اما ادارتها فكان أ. يوسف البنيان وانتقل للتعليم
الرئيس التنفيذي الحالي هو رئيس قسم الكيماويات السابق أ.عبدالرحمن الفقيه ويملك أسهم فالشركة
ارامكو تملك 70% منها والتأمينات الاجتماعية جزء منها عشان تستثمر راتبك وتحميه من التضخم وترجعلك هوا بعدين
اما ادارتها فكان أ. يوسف البنيان وانتقل للتعليم
الرئيس التنفيذي الحالي هو رئيس قسم الكيماويات السابق أ.عبدالرحمن الفقيه ويملك أسهم فالشركة
ندخل فالارقام ولكن ححاول اسهلها لك :
مبيعاتها وصلت ل206 مليار ولكن الشركة تعتبر من شركات الدورات وتعتمد عالنمو الاقتصادي العالمي والصورة توضحلك
وحاليا نمر بفترة ركود لذلك اتوقع شخصيا نزول المبيعات من 10ل20%
لذلك نكون متحفظين فالسعر العادل اللي حنجيه بعدين
مبيعاتها وصلت ل206 مليار ولكن الشركة تعتبر من شركات الدورات وتعتمد عالنمو الاقتصادي العالمي والصورة توضحلك
وحاليا نمر بفترة ركود لذلك اتوقع شخصيا نزول المبيعات من 10ل20%
لذلك نكون متحفظين فالسعر العادل اللي حنجيه بعدين
اذا بنتكلم عن الارباح فصافي الدخل وصل ل21 مليار سنويا ومتوسطها اخر فترة 20 مليار بنسبة ربحية من 10 ل12% مبيعات
اما التدفق النقدي الحر وصل ل29 مليار ومتوسط 30 مليار متوسط ربحية 15%
لكن اشعر ان الارباح معيار اكثر ثقة بسبب عدم استقرار التدفق النقدي الحر وتذبذب النفقات فالصورة
اما التدفق النقدي الحر وصل ل29 مليار ومتوسط 30 مليار متوسط ربحية 15%
لكن اشعر ان الارباح معيار اكثر ثقة بسبب عدم استقرار التدفق النقدي الحر وتذبذب النفقات فالصورة
اما عن التوزيعات النقدية فهي رائعة كعادتها وصلت ل14 مليار ومتوسط 13 مليار سنويا ب4.6 لكل سهم يعني فوق ال5% فالعادة حسب سعرها
وبنسبة 65% من الأرباح لتعيد استثمار الباقي
اما عن العوائد فهي
ROIC17% ROCE12% ROE14% ROA6%
الزبدة تقدر ترجع من كل ريال استثمار عائد متوسط 10% تقريبا
وبنسبة 65% من الأرباح لتعيد استثمار الباقي
اما عن العوائد فهي
ROIC17% ROCE12% ROE14% ROA6%
الزبدة تقدر ترجع من كل ريال استثمار عائد متوسط 10% تقريبا
اما عن القيمة الدفترية فهي 182 مليار او60 ريال للسهم وفي نمو سنوي مستمر حدود2%
ونلاحظ ان اقل سعر وصل له السهم اخر 5 سنوات هو على حدود القيمة الدفترية لذلك ممكن يكون هذا دلالة على اقل سعر عادل منطقي
ونلاحظ ان اقل سعر وصل له السهم اخر 5 سنوات هو على حدود القيمة الدفترية لذلك ممكن يكون هذا دلالة على اقل سعر عادل منطقي
اما عن الاصول والمطلوبات
اصولها 318 مليار ومطلوباتها 135 مليار
حلوين طبعا اصول اكثر من مطلوبات
ومعاها كاش نقدي 50 مليار وديون 36.46 مليار
يعني معاها كاش فائض لو تسدد ديونها كلها ب13.54مليار او 4.5 ريال لكل سهم
وهنا ال4.5 ريال حتنضاف للسعر العادل لان الكاش ملك
اصولها 318 مليار ومطلوباتها 135 مليار
حلوين طبعا اصول اكثر من مطلوبات
ومعاها كاش نقدي 50 مليار وديون 36.46 مليار
يعني معاها كاش فائض لو تسدد ديونها كلها ب13.54مليار او 4.5 ريال لكل سهم
وهنا ال4.5 ريال حتنضاف للسعر العادل لان الكاش ملك
اما عن السعر العادل فلازم نعرف المكررات
وباخذ مكرر الأرباح لانه اكثر معيار ثقة بالنسبة لي
متوسطها اخر 10 سنوات فالغالب مابين ال10 وال20 وفي رأيي اذا الشركة شركة تعتمد عالاقتصاد ومتذبذبة ودورية (cyclical)
فاعطيها متوسط مكرر 12 و13 و15 لحصر السعر العادل
وباخذ مكرر الأرباح لانه اكثر معيار ثقة بالنسبة لي
متوسطها اخر 10 سنوات فالغالب مابين ال10 وال20 وفي رأيي اذا الشركة شركة تعتمد عالاقتصاد ومتذبذبة ودورية (cyclical)
فاعطيها متوسط مكرر 12 و13 و15 لحصر السعر العادل
لذلك اقدر اقول ان مناطق السعر العادل بعد مااخذت متوسط الأرباح للسنوات الماضية ومعادلة DCF ومكرر القيمة الدفترية
ب3 سيناريوهات هي :
( 65 و 75 و 85 ) ريال للسهم
( 195 مليار و225 مليار و255 مليار ) قيمة سوقية تقريبا
ب3 سيناريوهات هي :
( 65 و 75 و 85 ) ريال للسهم
( 195 مليار و225 مليار و255 مليار ) قيمة سوقية تقريبا
وبس
عشان لانزعل من بعض بعدين اذكرك ( انها ليست توصية وقد تحتوي على اخطاء )
فاكر اللايك اللي في بداية الموضوع ولاطنشت ؟
السموحة عالاطالة اتمنى اكون قدمت فائدة .
عشان لانزعل من بعض بعدين اذكرك ( انها ليست توصية وقد تحتوي على اخطاء )
فاكر اللايك اللي في بداية الموضوع ولاطنشت ؟
السموحة عالاطالة اتمنى اكون قدمت فائدة .
جاري تحميل الاقتراحات...