قمت بتحليل مجموعة مستشفيات سليمان الحبيب في #تاسي
وقلت انقلها لكم في #استثمارات_البراء
مع بعض حنفهم الشركة والمنتج والادارة والميزة التنافسية وملاحظاتي وارقام المبيعات والربحية والتوزيعات النقدية والعوائد على الاستثمار والمركز المالي والمكررات واخيرا السعر العادل #ليست_توصية
وقلت انقلها لكم في #استثمارات_البراء
مع بعض حنفهم الشركة والمنتج والادارة والميزة التنافسية وملاحظاتي وارقام المبيعات والربحية والتوزيعات النقدية والعوائد على الاستثمار والمركز المالي والمكررات واخيرا السعر العادل #ليست_توصية
نبدأ بالمنتج مثل ماتعرفوا هي عبارة عن 77%مستشفيات و19%صيدلية و4% حلول تقنية او مبيعات عن طريق تطبيق الحبيب اون لاين
العلامة معروفة بأنها تقدم جودة طبية عالية بسعر أعلى
63% من مبيعاتها عن طريق التأمين الطبي و30 %كاش و6% حكومة
العلامة معروفة بأنها تقدم جودة طبية عالية بسعر أعلى
63% من مبيعاتها عن طريق التأمين الطبي و30 %كاش و6% حكومة
اما عن الادارة فسمعنا قريبا باستقالة الرئيس التنفيذي لها ناصر الحقباني وتم تعيينه في وزارة الصحة وعمل الرجل يشهد له بأنه احد أفضل الكفائات الادارية في القطاع
المهم انه انتقل ليكون عضو غير تنفيذي ويملك تقريبا100الف سهم في الحبيب ويهمني ان تكون الادارة التنفيذية شريكة كمستثمر
المهم انه انتقل ليكون عضو غير تنفيذي ويملك تقريبا100الف سهم في الحبيب ويهمني ان تكون الادارة التنفيذية شريكة كمستثمر
ايضا المؤسسين سليمان الحبيب يملك مايقارب 140 مليون سهم وصالح الحبيب ب118مليون سهم وهشام سليمان الحبيب ب7مليون سهم ولكن الرئيس التنفيذي الجديد فيصل النصار لم يتبين له انه يملك أسهم في الشركة
ويبدو هنا ان نسبة التصويت للقرارات تعود لعائلة الحبيب بأكثر من 60% من أسهم الشركة
ويبدو هنا ان نسبة التصويت للقرارات تعود لعائلة الحبيب بأكثر من 60% من أسهم الشركة
اما عن الميزة التنافسية للشركة فكما ذكرت انها تقدم خدمة وجودة عالية بسعر عالي ولايتبين لي وجود الكثير من التنافسية في هذا الاختصاص بالذات وتضيف الادارة ان توقعات 2030 تشير باحتياج المملكة ل20 الف سرير لذلك التوسع قابل على المعطيات كما صرحت بنيتها اضافة 1500 سرير اضافي نهاية 2024
ايضا المجموعة تتوسع بشكل سليم لانها تملك حاليا 22 منشأة طبية وجاري العمل على 5 أخرى
أبرز مايجري العمل عليه مستشفيات جدة وتبوك والمدينة لأن اغلب تركز الفروع كان في مدينة الرياض
احد الأرقام لم انجح في معرفة سببها انها تملك 1900 سرير من 2019 ولم تتضح لي الزيادة في عددها حتى اليوم
أبرز مايجري العمل عليه مستشفيات جدة وتبوك والمدينة لأن اغلب تركز الفروع كان في مدينة الرياض
احد الأرقام لم انجح في معرفة سببها انها تملك 1900 سرير من 2019 ولم تتضح لي الزيادة في عددها حتى اليوم
اذا نتكلم عن الأرقام فالمبيعات وصلت ل8 مليار ريال بنمو 16% سنويا من 2019
اما الربحية ف1.6مليار بمتوسط 18% نسبة ربحية
التدفق التشغيلي وصل ل2.4 مليار بنسبة ربحية 30% تقريبا
اما عن التدفق النقدي الحر فنسبتة 14% ربحية وهذا مايصفى للشركة بعد مصاريف التوسع في الاراضي والمباني وغيرها
اما الربحية ف1.6مليار بمتوسط 18% نسبة ربحية
التدفق التشغيلي وصل ل2.4 مليار بنسبة ربحية 30% تقريبا
اما عن التدفق النقدي الحر فنسبتة 14% ربحية وهذا مايصفى للشركة بعد مصاريف التوسع في الاراضي والمباني وغيرها
اما عن الاصول والالتزامات فمركز الشركة المالي ممتاز حيث ان اصولها تقدر ب12 مليار والتزاماتها ب6.4 مليار ريال
حتى عند النظر ل الاصول المتداولة ب4 مليار والالتزامات المتداولة ب2.3 مليار ويقصد بالمتداولة (المطلوبة خلال سنة)
حتى عند النظر ل الاصول المتداولة ب4 مليار والالتزامات المتداولة ب2.3 مليار ويقصد بالمتداولة (المطلوبة خلال سنة)
اما عن القيمة الدفترية فوصلت ل5.7 مليار وبنمو 11% سنويا
اما عن التوزيعات النقدية بحدود 980 مليون ريال سنويا ونسبتها 75% من صافي ارباح الشركة تقريبا
من الواضح ان ملاك الشركة بعقلية تجارية رائعة تحب النمو والتوسع ولكن لاتقول لي ما حأخذ أرباحي ؟ وزعلي وأتوسع
اما عن التوزيعات النقدية بحدود 980 مليون ريال سنويا ونسبتها 75% من صافي ارباح الشركة تقريبا
من الواضح ان ملاك الشركة بعقلية تجارية رائعة تحب النمو والتوسع ولكن لاتقول لي ما حأخذ أرباحي ؟ وزعلي وأتوسع
اما عن واحدة من أهم طرق معرفة نسب ربحية الشركات فهي حساب معدلات العوائد كمتوسط لسنوات
العائد على رأس المال المستثمر 20% ROIC
العائد على رأس المال الموظف 15%ROCE
العائد على الاصول 11% ROA
العائد على حقوق المساهمين 23% ROE
هنا دلالة على ربحية الشركة وامكانية صنع عائد لاستثمارها
العائد على رأس المال المستثمر 20% ROIC
العائد على رأس المال الموظف 15%ROCE
العائد على الاصول 11% ROA
العائد على حقوق المساهمين 23% ROE
هنا دلالة على ربحية الشركة وامكانية صنع عائد لاستثمارها
اخيرا السعر العادل يصعب الجزم بمناطقه بسبب نمو الشركة العالي نوعا ما ولكن اتضح لي بمتوسط نسب ربحية الشركة والنمو المتوقع ب20% سنويا ل3 سيناريوهات :
الأقل 150 ريال للسهم
متوسط 175 ريال للسهم
أعلى 225 ريال للسهم
مع العلم ان الاسعار تشمل خصم سنوي ب10% عائد متوسط استثماري لي
الأقل 150 ريال للسهم
متوسط 175 ريال للسهم
أعلى 225 ريال للسهم
مع العلم ان الاسعار تشمل خصم سنوي ب10% عائد متوسط استثماري لي
بشكل عام واحدة من أفضل الشركات بالنسبة في السوق السعودي ولكن تأثير تسعيرتها واضح حيث يتداول السهم في مناطق عالية من سعره العادل بسبب شعبيته وكفائتة
واعيد وازيد ليست توصية مالية اعمل واجبك وتحمل قرارك قبل اي قرار مالي
وبعض المعلومات قد تكون خاطئة فالعذر والسموحة واسف عالاطالة
المهم شاركني رأيك وهل هذا النوع من الاستثمارات تتملك فيه بغض النظر عن السعر ؟
وبعض المعلومات قد تكون خاطئة فالعذر والسموحة واسف عالاطالة
المهم شاركني رأيك وهل هذا النوع من الاستثمارات تتملك فيه بغض النظر عن السعر ؟
جاري تحميل الاقتراحات...