منذ تأسيسها وهي تحافظ على مكانتها الرائدة في سوق الحليب "طويل الأجل" حيث استحوذت على أكثر من نصف هذا السوق وما يقارب من ثلث إجمالي الحليب.🥛🇸🇦
تقريرنا لهذا الاسبوع عن #سدافكو بقلم @TurkyAlmogren
تقريرنا لهذا الاسبوع عن #سدافكو بقلم @TurkyAlmogren
▪︎بدأ انطلاق الشركة في عام 1976 حيث تأسست تحت مسمى الشركة الدنماركية السعودية للألبان بشراكة عدد من رجال الأعمال السعوديين والكويتين مع شركة انش تيرنكي دايريز وفي عام 1987 قام الشريك الدنماركي ببيع حصصه للشركات الثلاث المختلفة.
وفي عام 1990 اندمجت الشركات تحت مسمى ( سدافكو ) ، كما ان اانفوجرافيك يتكون من خط زمني يقوم بتوضيح أبرز المحطات والتحولات التي مرت بها الشركة .
▪︎نشاط الشركة وشركاتها التابعة: يرتكز نشاط الشركة على إنتاج وإستيراد وبيع وتوزيع منتجات الالبان والأغذية والمشروبات مثل الحليب طويل الآجل وحليب الأطفال ومنتجات أخرى مثل الايسكريم وصلصة الطماطم وبطاطس كريسبي ومشروب الصويا ومشروب الشوفان.
ولدى الشركة أربعة مصانع مصنعين في جدة ومصنع في الدمام ومصنع في بولندا وتمتلك الشركة ثلاثة مراكز توزيع إقليمية في الرياض وجدة والدمام و20 مستودع في المملكة العربية السعودية والبحرين وقطر والكويت والأردن.
▪︎تحليل القطاع: سجل قطاع الأطعمة والمشروبات في المملكة العربية السعودية خلال السنين الماضية نموًا واضحًا بشكل متصاعد بمعدل نمو سنوي مركب ب %22.51 على الرغم من التحديات التي واجهها القطاع خلال فترة جائحة كورونا التي اجتاحت العالم وتسببت في انكماش وتباطؤ نمو الإقتصاد العالمي.
إلا أن القطاع استمر بالنمو نظرًا لحاجة الأسر للأغذية والمشروبات حيث كثر الطلب على المنتجات الغذائية نظرًا لأن القطاع يعد قليل الحساسية للتقلبات الاقتصادية و لأهميته الشديدة.
▪︎الشركات التابعة للقطاع ومقارنتها: استحوذت الشركة السعودية لمنتجات الألبان والأغذية ( سدافكو ) عام 2018 على ميليكوما أس بي زد بنسبة ملكية 76% عبر شركة سدافكو بولندا بمبلغ 120 مليون ريال سعودي وأدى ذلك لتوسع ونمو الشركة.
وتمتلك ميليكوما أس بي زد مصنعين في انتاج الحليب ومنتجات الألبان وتقوم بتصدير منتجاتها داخل أوروبا وايضًا في كل من افريقيا والشرق الأوسط.
وتمتلك المراعي حصة بنسبة 75% في الصناعات الغذائية الحديثة ونسبة 100% في المخابز الغربية المحدودة، الشركتين تقوم بتصنيع منتجات المخابز وتصديرها عن طريق "لوزين" و "سفن دايز".
كما تمتلك شركة نادك على شركة الشركة الوطنية لإنتاج البذور والتنمية الزراعية ( بذور ) حصة بنسبة 13.99% ويكمن هدفها الرئيسي الشركة في إنتاج بذور القمح والشعير وزيت الزيتون.
أيضاً تستحوذ صافولا على مجموعة شركات الكبير بنسبة 51% حيث تقوم بتصنيع وتوزيع اكثر من 200 منتج من الأغذية المجمدة تشمل الدجاج واللحوم والمأكولات البحرية وتمتلك 3 مصانع في الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية.
▪︎الأداء المالي ومقارنته مع المنافسين: الرسم التالي يوضح الإيرادات لابرز المنافسين خلال فترة 2018-2021 حيث حققت سدافكو متوسط نمو 7.64% والمراعي 4.93% و صافولا 4.40% ونادك 2.09%.
حققت المراعي متوسط ربح إجمالي 37% ونادك 35% وسدافكو 34% وصافولا 18%،ومؤشر الربح الإجمالي يقوم بتقييم كفاءة والقدرة على الحصول على المتبقي من الربح بعد طرح تكاليف الإنتاج من المبيعات حيث يدل ارتفاعه على قدرة الشركة على حسن إدارة وكفاءة الشركة بتوليد أرباح بأقل تكاليف إنتاج.
حققت المراعي متوسط ربح تشغيلي 17% خلال الأربع سنين الماضية وسدافكو 14% ونادك 5%، وصافولا 3%، وارتفاع مؤشر الربح التشغيلي يدل على قدرة الشركة بتوليد أرباح بأقل مصاريف تشغيلية ممكنة وتشمل المصاريف التشغيلية نفقات الرواتب والايجار ونفقات الأبحاث والتطوير ومصاريف أخرى.
وحققت سدافكو متوسط هامش ربح 13 % خلال الأربع سنين الماضية والمراعي 13% وصافولا 0.01 % ونادك 0.02%، كما ان هامش صافي الربح يوضح نسبة صافي الدخل التي قامت الشركة بتوليدها خلال الفترة المالية بعد طرح باقي المصاريف تكاليف الإنتاج، التكاليف التشغيلية، الفوائد والضرائب (أو الزكاة).
يعد ربحية السهم أحد أهم المؤشرات المالية التي يستخدمها المستثمرين في تقييم ربحية الشركة حيث يتم قسمة صافي الأرباح على عدد الأسهم المصدرة وزيادة المؤشر تدل على كفاءة الشركة في توليدها للارباح.
▪︎العائد على حقوق المساهمين باستخدام تحليل دوبونت: العائد على حقوق المساهمين يقيس كفاءة وربحية الشركة في تحصيلها على الدخل من تمويل المستثمرين حيث يدل ارتفاع المؤشر على حسن إدارة الشركة في استخدام مال مستثمريها.
ويعد تحليل دوبونت تحليل أعمق من إيجاد العائد على حقوق المساهمين لمفرده فحسب فتحليل دوبونت يساعد في تحديد العوامل التي أثرت في إيجاد المؤشر بالنهاية وهي مؤشر صافي الربح ومعدل دوران الأصول والرافعة المالية ومن ثم ضربها في بعضها.
▪︎العائد على الأصول باستخدام تحليل دوبونت: يشير العائد على الأصول قدرة وكفاءة الشركة في استخدام أصولها في جني الأرباح حيث يدل ارتفاع المؤشر على حسن إدارة الشركة في استخدام أصولها والعكس من ذلك نقص المؤشر على يدل على قلة الأرباح أو كثرة الأصول بدون حسن استخدامها.
مؤشرات السيولة أحد أهم المؤشرات التي تحدد قدرة الشركة على دفع الديون قصيرة الاجل وتنقسم إلى مؤشر التداول ومؤشر السيولة السريعة ومؤشر النقدية، يقوم مؤشر التداول باخذ جميع الأصول المتداولة بالحسبان على الالتزامات المتداولة.
بينما مؤشر السيولة السريعة يقوم باخذ الأصول الأكثر قدرة على التسييل واستبعاد المخزون بينما النسبة النقدية تأخذ بالنقد فقط. كما نلاحظ إرتفاع النقد لدى سدافكو بنسبة كبيرة جداً مقارنة بمنافسيها.
شاكرين لكم حسن القراءة 💚!
جاري تحميل الاقتراحات...