اليوم نكمل مراجعة كتاب #فن_التنفيذ والتي يتناول فيها المؤلف الحلول المقترحة للمدراء الذين لما يتعاملوا مع الخسائر بشكل جيد والذين اطلق عليهم لقب الارانب.
كلنا عرضة لأن نتبع سلوك مجموعة الأرانب في حالة التعامل مع الخسارة في هذا القسم يتناول المؤلف ماهي الحلول المقترحة لمجموعة الأرانب وماذا كان يجب ان يفعلوا.الحلول هي كالتالي:
1-دائما خلي عندك خطة
عند التعرض لخسارة في سهم ما أغلب الناس لايفعلون شيئا ويتحولون لأرانب عن طريق المماطلة في اتخاذ قرار.مما يجعل الشخص عرضة للانحيازات النفسية التي ذكرنها.افضل طريقة هي وضع خطة .ماذا سوف تفعل في حالة انخفاض سعر السهم.الأرانب غالبا ماعندهم خطة للخسارة.
عند التعرض لخسارة في سهم ما أغلب الناس لايفعلون شيئا ويتحولون لأرانب عن طريق المماطلة في اتخاذ قرار.مما يجعل الشخص عرضة للانحيازات النفسية التي ذكرنها.افضل طريقة هي وضع خطة .ماذا سوف تفعل في حالة انخفاض سعر السهم.الأرانب غالبا ماعندهم خطة للخسارة.
2-اما تبيع او تشتري زيادة
اذا كنت في وضع خسارة عندك خيارين اذا كنت مضارب لازم تبيع السهم وعندك وقف خسارة.اذا كنت مستثمر لازم تزود مركزك بشكل كبير عند انخفاض السهم.اسال نفسك لو ما املك السهم اليوم هل راح استثمر فيه اذا الجواب لا معناها لازم تبيع السهم.تبيع او تزود هو الحل.
اذا كنت في وضع خسارة عندك خيارين اذا كنت مضارب لازم تبيع السهم وعندك وقف خسارة.اذا كنت مستثمر لازم تزود مركزك بشكل كبير عند انخفاض السهم.اسال نفسك لو ما املك السهم اليوم هل راح استثمر فيه اذا الجواب لا معناها لازم تبيع السهم.تبيع او تزود هو الحل.
بيتر لينش كان يتبع هذه الاستراتجية.كان يقول اذا نزل السهم اما انك تزود فيه لانه اذا أرتفع بتعض اصابع الندم او انك تبيعه لانه إذا نزل سهمك المفروض انك تخلصت منه.اي انخفاض يعادل 20% او اكثر لازم تاخذ قرار اما تزود في السهم او تبيع كوقف خسارة.
3-لاتدخل في السهم دفعة واحدة
ذكرنا انحياز التكلف النقدية وهو اذا كان مركزك في السهم كبير(حاط لك 100 الف غير حاط لك 1000 في السهم) صعب تتعامل مع الخسارة بمنطقيةولذلك يفضل انك تدخل السهم على دفعات بحيث انك ماتتاثر من الخسارة لان عندك كاش تزود وقت النزول او انك تبيع بخسارة محدودة.
ذكرنا انحياز التكلف النقدية وهو اذا كان مركزك في السهم كبير(حاط لك 100 الف غير حاط لك 1000 في السهم) صعب تتعامل مع الخسارة بمنطقيةولذلك يفضل انك تدخل السهم على دفعات بحيث انك ماتتاثر من الخسارة لان عندك كاش تزود وقت النزول او انك تبيع بخسارة محدودة.
4-لاتكن متسرعا في الدخول كن متسرعا في الخروج
كتب نيد دفيس في كتابه ان تكون محقا او تكسب المال انه اجرى دراسة على السوق الامركي من عام 1929-1998 باستخدام مؤشر الداو جونز ووحد ان الجزء الاكبر من خسائر المستثمرين في الاسواق الهابطة كان في الموجة الثالثة والاخيرة من البيع.
كتب نيد دفيس في كتابه ان تكون محقا او تكسب المال انه اجرى دراسة على السوق الامركي من عام 1929-1998 باستخدام مؤشر الداو جونز ووحد ان الجزء الاكبر من خسائر المستثمرين في الاسواق الهابطة كان في الموجة الثالثة والاخيرة من البيع.
هذا يعني ان وقف الخسارة في وقت مبكر امر صعب على كثير من المتداولين ولكنه القرار المنطقي.مثلا من السوق السعودي في تصحيح السوق عام 2014 اللي باع بعد اول 20% نزول حد من خسارته. لما كمل السوق موجة البيع الاخير انخفض السوق فيها بنسبة 46%.
الفرق بين الرابحين والخاسرين في اسواق المال ان الاول اخطائهم صغيرة بينما الخاسرين اخطائهم كبيرة.النصيحة ادخل بدفعات (توسيط التكلفة) بمراكز صغيرة بدل الدخول دفعة واحدة .
5-تذكر بانه يوجد فرق بين أن تكون محقا في اسواق الاسهم وبين انك تكون ربحان
تذكر القول الماثور "لايوجد شي مثل فكرة حان وقتها" باختصار اذا توقيتك غلط حتى لو تحليلك صح قد تكون الخسارة كبيرة. اذا دخلت دفعة واحدة ومركزك كبير ونزل السهم لن تستفيد من هذا النزول حتى لو ارتد السهم.
تذكر القول الماثور "لايوجد شي مثل فكرة حان وقتها" باختصار اذا توقيتك غلط حتى لو تحليلك صح قد تكون الخسارة كبيرة. اذا دخلت دفعة واحدة ومركزك كبير ونزل السهم لن تستفيد من هذا النزول حتى لو ارتد السهم.
6-ناقش الناس اللي يختلفون معك
مافي احد يبي يخسر والخسران غالبا يبحث عن تطمينات ولذلك من الأفضل اذا انت متفائل بسهم وتعتقد انه واعد ناقش الناس اللي يختلفون معك علشان تتاكد انو مافي شي فاتك في التحليل او انك اغفلت نقطة معينة.هذا حل لعدم الوقع في الانحياز التاكيدي .
مافي احد يبي يخسر والخسران غالبا يبحث عن تطمينات ولذلك من الأفضل اذا انت متفائل بسهم وتعتقد انه واعد ناقش الناس اللي يختلفون معك علشان تتاكد انو مافي شي فاتك في التحليل او انك اغفلت نقطة معينة.هذا حل لعدم الوقع في الانحياز التاكيدي .
7-كن متواضعا
اغلب الارانب اللي كانوا يديرون فلوس كانوا من حملة السي اف ايه وشهادات الماجستير من ارقى الجامعات في العالم وكانوا اذكياء.مشكلتهم ان ثقتهم بانفسهم عالية ومستحل يقول ماعرف.هذه العقلية خطيرة في اسواق المال.
اغلب الارانب اللي كانوا يديرون فلوس كانوا من حملة السي اف ايه وشهادات الماجستير من ارقى الجامعات في العالم وكانوا اذكياء.مشكلتهم ان ثقتهم بانفسهم عالية ومستحل يقول ماعرف.هذه العقلية خطيرة في اسواق المال.
ذكر المؤلف امثلة على الثقة المفرطة مثل شركة وارنر انهم ذكروا عام 1927 من هو الشخص الغبي الذي يرغب ان يرى اشخاص يمثلون وكذلك توماس واتسون رئيس شركة اي بي ام عندما ذكر في عام 1943 ان العالم لايستوعب اكثر من 5 كمبيوترات .السوق غالبا صح حتى لو كان الناس اللي فيه كلهم غلط.
8-حافظ على هدؤئك واستمر
كن حذرا من انك تكون متعصب لاسهمك ومناقشتها مع من هب ودب لانك سوف تجد صعوبة في تغيير رايك اذا كنت متعصبا لاسهمك.مثل ان توصي باسهم في مواقع التواصل الاجتماعي.مجموعة الأرانب يهمهم أنهم يكونون على صواب أكثر من تحقيق الأرباح.
كن حذرا من انك تكون متعصب لاسهمك ومناقشتها مع من هب ودب لانك سوف تجد صعوبة في تغيير رايك اذا كنت متعصبا لاسهمك.مثل ان توصي باسهم في مواقع التواصل الاجتماعي.مجموعة الأرانب يهمهم أنهم يكونون على صواب أكثر من تحقيق الأرباح.
9-لاتقلل من شان الخسارة تكيف معها
المدراء الارانب كانوا يحبون الاسهم اللي لها احتمال صعود عالي جدا وفيه زخم ولذلك كانوا يدخلون بثقلهم في هذه الاسهم. ينصح المؤلف أنك تعامل هذي النوعية من الاسهم زي عقود الخيارات
المدراء الارانب كانوا يحبون الاسهم اللي لها احتمال صعود عالي جدا وفيه زخم ولذلك كانوا يدخلون بثقلهم في هذه الاسهم. ينصح المؤلف أنك تعامل هذي النوعية من الاسهم زي عقود الخيارات
. ادخل بمبلغ انت مستعد أنك تخسره وتتحمل خسارته لأنك إذا كنت محقا فان ارتفاعها سوف يكون مجزيا. إذا لم يرتفع السهم كما توقعت فان خسارتك محدودة وإذا ارتفع بإمكانك تزود لان السوق ماشي مع توقعك.باختصار ادخل بمراكز صغيرة على دفعات.
10-كن منفتحا على قصة مختلفة لسهمك
اثبت الدراسات ان الاسهم التي يكون الناس متشائمين بشانها تحقق اداء افضل .باختصار المؤلف يتكلم عن استراجية اسهم القيمة.
اثبت الدراسات ان الاسهم التي يكون الناس متشائمين بشانها تحقق اداء افضل .باختصار المؤلف يتكلم عن استراجية اسهم القيمة.
مثال من السوق السعودي.مثلا في عام 2016 كان الراجحي يتداول على مضاعف ربحية تحت 10 .لم يتداول البنك على مكرر ربحية اقل من 10 في اخر 15 سنة الا في الازمة المالية وعام 2016 ولكن قصة السهم لم تكن مغرية والناس متشائمة وسبق غردت عنها.
11-وقف اختلاق الاعذار
لاحظ المؤلف ان كثير من المدراء الأرانب دايم عندهم اعذار في حالة الخسارة. ما في أحد يحب يكون غلطان خصوصا إذا كان هناك مدير على راسك او عملاء لازم تواجههم بخسارتك. ينصح المؤلف أنك بدل خلق الاعذار حط كل الاعذار اللي ممكن تفكر فيها قبل ماتشتري في ورقة.
لاحظ المؤلف ان كثير من المدراء الأرانب دايم عندهم اعذار في حالة الخسارة. ما في أحد يحب يكون غلطان خصوصا إذا كان هناك مدير على راسك او عملاء لازم تواجههم بخسارتك. ينصح المؤلف أنك بدل خلق الاعذار حط كل الاعذار اللي ممكن تفكر فيها قبل ماتشتري في ورقة.
علشان ماتخدع نفسك مستقبلا بهذه الاعذار. بيتر لينش تكلم عن هذه الاعذار مثل
1-السهم نازل كثير وين بيروح
2-هذي النزلة كبيرة لازم يرتد السهم بعدها
3- أنا انتظر إذا ارتد السهم سوف ابيع
4-واضح السهم في قاع ليس وقت مناسب للبيع
توقف عن خلق الاعذار.
1-السهم نازل كثير وين بيروح
2-هذي النزلة كبيرة لازم يرتد السهم بعدها
3- أنا انتظر إذا ارتد السهم سوف ابيع
4-واضح السهم في قاع ليس وقت مناسب للبيع
توقف عن خلق الاعذار.
12-كن حذرا من الأسماء الرنانة
لاتفترض ان كل الاشخاص المحترفين واللي عندهم خبرة سنوات طويلة في ادارة المحافظ بانهم سوف يتخذون دائما قرارات صائبة.هولاء المدراء من مجموعة الأرانب كلهم كانوا يعملون في أكبر وألمع الشركات في وال ستريت.
لاتفترض ان كل الاشخاص المحترفين واللي عندهم خبرة سنوات طويلة في ادارة المحافظ بانهم سوف يتخذون دائما قرارات صائبة.هولاء المدراء من مجموعة الأرانب كلهم كانوا يعملون في أكبر وألمع الشركات في وال ستريت.
مشكلة المدراء من مجموعة الارانب انهم دايم قلقين من المجهول إذا بعت الان بخسارة ممكن يرتد السهم. المؤلف يذكر ينبغي التركيز على الخسارة الحالية وكيفية التعامل معها بدل من القلق على فوات ربح غير مؤكدة.
المستفاد من هذا القسم في الكتاب هو انك اذا كنت خسران عدم فعل شيء هو أسوء قرار ممكن تسويه وكانت هذه المجموعة الاسوء أداء من الثلاث مجموعات التي تحدثنا عنها.
لاحقا سوف نتحدث عن المجموعتين والتي حققت أرباح على الرغم من أنهم أيضا كانوا يخسرون ولكنهم تعاملوا مع الخسارة بطريقة مختلفة عن مجموعة الأرانب.الزبدة اذا نزل سهمك 20% ياتبيع بوقف خسارة او تزود فيه.بس انك ماتسوي شي هذا أسوء قرار.أنتهى.
جاري تحميل الاقتراحات...