هذه التغريدات هي بداية سلسلة ممتددة من الوقت لملخص لكتاب #فن_التنفيذ :كيف يخطئ أفضل الستثمرين في العالم ومع ذلك يحققون الملايين في الاسواق.قريت الكتاب لاول مرة قبل 5 سنوات ولكني مالخصته ولكن الان بعد ممارسة أفكار الكتاب لخمس سنوات رجعت قريته مرة ثانية ولخصته.
بالعادة الخص الكتب فقط اللي احسها عميقة في أفكارها ومطالبها.بحكم أني ماودي أختصر في التلخيص سوف أنشر ملخص الكتاب على فترات زمنية مختلفة لان نشرها دفعة واحدة راح تكون طويلة جدا.
فكرة الكتاب هي ان لي فريمان شور مدير استثمار مخضرم قرر الاستثمار مع 45 من افضل مدراء الاستثمار في العالم وأعطاهم مبلغ يتراوح بين 25 -150 مليون دولار. كان شرطه الوحيد ان هولاء المدراء يمكنهم الاستثمار في أفضل عشرة أسهم من وجه نظرهم فقط.
بحكم ان هذه الاستثمارات كانت على شكل محافظ خاصة أعطت هذه الفرصة لي نافذة لمراقبة عمليات البيع والشراء والاستراتجيات التي يعملون بها.أيضا كيف تعامل هولاء المدراء مع ظروف السوق المختلفة.
قام لي بتحليل استثمارات هولاء المدراء للفترة بين 2006 و 2013 وهو عمر المحفظة.قام بمراجعة 1866 سهم تم الاستثمار فيها في خلال 7 سنوات.وجد ان 49% فقط من هذه الاسهم (920 سهم) حققت ربح والباقي خسرانة.
والأغلب أن من هولاء المدراء أساطير في الاستثمار في وال ستريت ومع ذلك ربحوا فقط بنسبة 30% من كل استثماراتهم.يعني من كل 100 سهم يربحون في 30 والباقي خسرانة.
المفجاءة بالنسبة للمؤلف انه بالرغم من نسبة نجاح لاتتجاوز 30% الا ان هولاء المستثمرين حققو ملايين من الارباح على كامل المحفظة ولم يخسروا .هنا قررمؤلف الكتاب البحث كيف انو نسبة الخطا عالية جدا في اختيار الاسهم ولكن المحفظة محققة ارباح ممتازة.رحلة البحث هي ملخص الكتاب.
الجواب هو ان هولاء المدراء كان عندهم عادات مخفية في طريقة التنفيذ لم تكن معروفة من قبل ويوضح مؤلف الكتاب تلك العادات ويشرحها في قصص وامثلة بحكم اطلاعه على عمليات التداول لهولاء المدراء.
يقع الكتاب في ثلاثة أجزاء 1-أنا خسران أيش اسوي 2-أنا ربحان ايش اسوي 3-عادات النجاح.
أهم نقطة في الكتاب هي أن مايميز هولاء المستثمرين عن غيرهم هو طريقتهم في ادارة المحفظة .كيف يتعاملون مع الأسهم الخاسرة والأسهم الرابحة.
أهم نقطة في الكتاب هي أن مايميز هولاء المستثمرين عن غيرهم هو طريقتهم في ادارة المحفظة .كيف يتعاملون مع الأسهم الخاسرة والأسهم الرابحة.
صنف الؤلف المستثمرين الى 5 مجموعات او كما يسميها قبائل 3 للمراكز الخاسرة واثنين للمراكز الرابحة.صنف المستثمرين اللي خسرانين في اسهم (متعلقين) الى ثلاث قبائل وهي الارانب والثانية القتلة والثالثة القناصة.في الأيام القادمة سوف اقوم بسرد ملخص هذه المجموعات في تغريدات منفصلة لاهميتها.
سوف تكتشف لاي القبائل ينتمي جورج سوروس وداركونميلر وبوفيت وغيرهم من المستثمرين الناجحين وكيف انهم عكس الشائع يخسرون ولاينجحون طول الوقت ولكن عندهم اسرار في ادارة المحفظة تصنع الفرق راح نكتشفها في الايام القادمة.
ولكن هذا الملخص لايغني عن قراءة الكتاب ولكن الكتاب جميل لانه يتناول موضوع قليل مايتم التطرق اليه في الاستثمار وهو فن ادارة المحفظة و بناء المراكز.
جاري تحميل الاقتراحات...