حقيقة ما يجري في اوروبا 👇
2/12
نظام العمل (البزنس مودل) في الاقتصاد الأوروبي يعتمد بشكل كبير على الوقود الرخيص. لأن الوقود الرخيص يوفر للماكنة الصناعية في أوروبا قدرة إنتاج السلع بتكلفة زهيدة وبيعها حول العالم بسعر عالي
تكلفة منخفضة (وقود رخيص) -> صناعة عالية الجودة -> بيع السلع للعالم بسعر غالي
نظام العمل (البزنس مودل) في الاقتصاد الأوروبي يعتمد بشكل كبير على الوقود الرخيص. لأن الوقود الرخيص يوفر للماكنة الصناعية في أوروبا قدرة إنتاج السلع بتكلفة زهيدة وبيعها حول العالم بسعر عالي
تكلفة منخفضة (وقود رخيص) -> صناعة عالية الجودة -> بيع السلع للعالم بسعر غالي
3/12
اوروبا ازدهرت و شهدت نمو اقتصادي كبير منذ الثمانينات بسبب رخص اسعار الوقود. لكن بدأ الناتج الاقتصادي بالمعاناة و ارتفعت مصاريف الحكومات (لأسباب كثيرة)
مثال: الاقتصاد الالماني متجه الى عدم امكانية الانتاج الاقتصادي من اللحاق بحجم الصرف
اوروبا ازدهرت و شهدت نمو اقتصادي كبير منذ الثمانينات بسبب رخص اسعار الوقود. لكن بدأ الناتج الاقتصادي بالمعاناة و ارتفعت مصاريف الحكومات (لأسباب كثيرة)
مثال: الاقتصاد الالماني متجه الى عدم امكانية الانتاج الاقتصادي من اللحاق بحجم الصرف
4/12
الوقود الرخيص كان سبب نمو اوروبا لكن ارتفاع المصاريف الحكومية اجبرت البنك المركزي الاوروبي على خفض الفائدة بشكل كبير حتى وصولها الى نسبة سالبة في اوروبا في السنوات الماضية
هذا ادى الى ارتفاع المديونية (حجم القروض الحكومية و الخاصة ايضاً) خصوصاً في دول غرب اوروبا
الوقود الرخيص كان سبب نمو اوروبا لكن ارتفاع المصاريف الحكومية اجبرت البنك المركزي الاوروبي على خفض الفائدة بشكل كبير حتى وصولها الى نسبة سالبة في اوروبا في السنوات الماضية
هذا ادى الى ارتفاع المديونية (حجم القروض الحكومية و الخاصة ايضاً) خصوصاً في دول غرب اوروبا
5/12
في نفس الاثناء كانت روسيا توفر الوقود الرخيص للاقتصاد الاوروبي
ستراتيجية بوتين واضحة للضغط على اوروبا: سحب البساط عن طريق سحب الوقود الرخيص من اوروبا ثم رفع اسعار الوقود (لأن ايقاف الوقود يضر روسيا)
لكن هل يقف الاوروبيين بدون رد على روسيا؟ الجواب لا
في نفس الاثناء كانت روسيا توفر الوقود الرخيص للاقتصاد الاوروبي
ستراتيجية بوتين واضحة للضغط على اوروبا: سحب البساط عن طريق سحب الوقود الرخيص من اوروبا ثم رفع اسعار الوقود (لأن ايقاف الوقود يضر روسيا)
لكن هل يقف الاوروبيين بدون رد على روسيا؟ الجواب لا
6/12
صانعي القرار في اوروبا يريدون خفض المديونية الاوروبية leverage لأنها نقطة ضعف في اي نظام مالي و في نفس الوقت يريدون تقوية البنوك الاوروبية و الشركات الصناعية، لكن كيف؟
الامرين متناقضين
صانعي القرار في اوروبا يريدون خفض المديونية الاوروبية leverage لأنها نقطة ضعف في اي نظام مالي و في نفس الوقت يريدون تقوية البنوك الاوروبية و الشركات الصناعية، لكن كيف؟
الامرين متناقضين
7/12
خفض المديونية (حجم القروض او deleveraging) يتم عن طريق التشديد المالي و رفع الفائدة الذي يقوي اليورو لكنه يضيق الخناق المالي على المستهلكين. هذه الخطوة تضعف النمو الاقتصادي في اوروبا، و تقلل حجم القروض للمستهلكين
خفض المديونية (حجم القروض او deleveraging) يتم عن طريق التشديد المالي و رفع الفائدة الذي يقوي اليورو لكنه يضيق الخناق المالي على المستهلكين. هذه الخطوة تضعف النمو الاقتصادي في اوروبا، و تقلل حجم القروض للمستهلكين
8/12
سيحاول صانعي القرار الاوروبي انقاذ او دعم القطاع البنكي والخاص (الشركات الصناعية) و هذه الخطوة حرجة و حساسة جداً لأنها مناقضة لسياسة التشديد في الخطوة الاولى لكنهم مجبرين عليها. قيمة اليورو (والعملات الاوروبية) ستنخفض بسبب هذه الخطوة (متناقضة مع الاولى)
سيحاول صانعي القرار الاوروبي انقاذ او دعم القطاع البنكي والخاص (الشركات الصناعية) و هذه الخطوة حرجة و حساسة جداً لأنها مناقضة لسياسة التشديد في الخطوة الاولى لكنهم مجبرين عليها. قيمة اليورو (والعملات الاوروبية) ستنخفض بسبب هذه الخطوة (متناقضة مع الاولى)
9/12
بالنسبة لدعم البنوك الاوروبية: في السنتين الماضية (منذ 2020) اقترضت البنوك الاوروبية حوالي 2 تريليون يورو. نسبة الفائدة على هذه القروض كان -1% (اقل من 0%) و موعد تسديدها هو نهاية 2024
بالنسبة لدعم البنوك الاوروبية: في السنتين الماضية (منذ 2020) اقترضت البنوك الاوروبية حوالي 2 تريليون يورو. نسبة الفائدة على هذه القروض كان -1% (اقل من 0%) و موعد تسديدها هو نهاية 2024
10/12
البنوك الاوروبية مستمرة بتمويل القروض التجارية و الاستهلاكية للـ2 تريليون يورو بحوزتها. يعني ارباح البنوك في السنتين القادمة ستكون عالية و البنك المركزي متعمد في هذه السياسة مع البنوك التجارية و راح يدعمها اكثر. لماذا؟ لمواجهة روسيا اقتصادياً، لكن على حساب المستهلك العادي
البنوك الاوروبية مستمرة بتمويل القروض التجارية و الاستهلاكية للـ2 تريليون يورو بحوزتها. يعني ارباح البنوك في السنتين القادمة ستكون عالية و البنك المركزي متعمد في هذه السياسة مع البنوك التجارية و راح يدعمها اكثر. لماذا؟ لمواجهة روسيا اقتصادياً، لكن على حساب المستهلك العادي
11/12
هدف الحكومات الاوروبية و البنوك الاوروبية هو التصدي لمخطط بوتين. و خطوات البنك المركزي الاوروبي اعلاه هي حلول قصيرة الامد من شأنها ان تعرقل او تبطئ بوتين لفترة قصيرة, مما يتيح المجال لاوروبا في محاولة العثور على حل طويل الامد
هدف الحكومات الاوروبية و البنوك الاوروبية هو التصدي لمخطط بوتين. و خطوات البنك المركزي الاوروبي اعلاه هي حلول قصيرة الامد من شأنها ان تعرقل او تبطئ بوتين لفترة قصيرة, مما يتيح المجال لاوروبا في محاولة العثور على حل طويل الامد
12/12
و هذا يعني الحقيقة التالية: حجم الديون الاوروبية (في الخزانة المركزية و أيضًا القروض الخاصة) لن ينخفض حجمها ابداً خصوصاً في العشرة سنوات القادمة، و التضخم سيستمر و المستهلك العادي سيعاني
لكن المسؤولين الاوروبيين يريدون من المستهلك الاوروبي ان يثق بهم
و هذا يعني الحقيقة التالية: حجم الديون الاوروبية (في الخزانة المركزية و أيضًا القروض الخاصة) لن ينخفض حجمها ابداً خصوصاً في العشرة سنوات القادمة، و التضخم سيستمر و المستهلك العادي سيعاني
لكن المسؤولين الاوروبيين يريدون من المستهلك الاوروبي ان يثق بهم
جاري تحميل الاقتراحات...