مع هبوط الاسواق أنتبه تقع في " فخ القيمة " Value trap
سأذكر ماهي شركات فخ القيمة وكيف ممكن نتجنبها؟
سأذكر ماهي شركات فخ القيمة وكيف ممكن نتجنبها؟
ماهو فخ القيمة ؟
بشكل عام ، يعني أي شركة تتداول بمعدلات تقييم منخفض مقارنة في القطاع أو السوق كامل.
بمعنى أن الشركة فعلياً تتداول بمكرر ربحي أقل من القطاع وربما أقل من السوق مما يعطي إيحاء بأن السهم فعلاً يتداول بسعر رخيص !
وهنا يقع المستثمر في الفخ
بشكل عام ، يعني أي شركة تتداول بمعدلات تقييم منخفض مقارنة في القطاع أو السوق كامل.
بمعنى أن الشركة فعلياً تتداول بمكرر ربحي أقل من القطاع وربما أقل من السوق مما يعطي إيحاء بأن السهم فعلاً يتداول بسعر رخيص !
وهنا يقع المستثمر في الفخ
يمكن أن يجذب فخ القيمة المستثمرين الذين يبحثون عن فرصة لأنها تبدو غير مكلفة بالنسبة للتقيم التاريخي للسهم لكن في الواقع التقييم مظلل !
لكي نتجنب ذلك هناك بعض العلامات التي تشير إلى أن السهم هو في حقيقته ليس سوى " فخ قيمة "
لكي نتجنب ذلك هناك بعض العلامات التي تشير إلى أن السهم هو في حقيقته ليس سوى " فخ قيمة "
١- هبوط الأرباح
إذا لاحظت أن التدفقات النقدية تستمر في التراجع أكثر من عامين على الاقل ، فهناك احتمال كبير أن ذلك السهم فخ قيمة.
بكل بساطة السوق لا يثق في نمو مستقبل الشركة وبالتالي السوق يقيم الشركة بتقييم منخفض
إذا لاحظت أن التدفقات النقدية تستمر في التراجع أكثر من عامين على الاقل ، فهناك احتمال كبير أن ذلك السهم فخ قيمة.
بكل بساطة السوق لا يثق في نمو مستقبل الشركة وبالتالي السوق يقيم الشركة بتقييم منخفض
٢- الإدارة
قد تكون الإدارة تعاني من عدم إستقرار مادي , أو عدم وجود رؤية واضحة.
قد تكون أيضاً غير مستقرة إدارياً وبالتالي تجد تخبطات في اتخاذ القرارات وتحديد استراتيجة واضحة للشركة
قد تكون الإدارة تعاني من عدم إستقرار مادي , أو عدم وجود رؤية واضحة.
قد تكون أيضاً غير مستقرة إدارياً وبالتالي تجد تخبطات في اتخاذ القرارات وتحديد استراتيجة واضحة للشركة
٣- الديون
أحد اسباب عزوف المستثمرين من الاستثمار في بعض الشركات هو الديون الكبيرة.
بعض الشركات حجم رافعاتها المالية كبير جداً وهذا يفسر مدى خطورة الاستثمار في الشركة وبالتالي السوق سيخفض قيمة السهم لان الشركة بكل بساطة تعيش على رحمة الدائنين
أحد اسباب عزوف المستثمرين من الاستثمار في بعض الشركات هو الديون الكبيرة.
بعض الشركات حجم رافعاتها المالية كبير جداً وهذا يفسر مدى خطورة الاستثمار في الشركة وبالتالي السوق سيخفض قيمة السهم لان الشركة بكل بساطة تعيش على رحمة الدائنين
أخيراً
" أسهم القيمة " و " فخاخ القيمة " كلاهما أسهم رخيصة لكن شتان بينهما.
أسهم القيمة تعود لاحقاً ويرتفع سعرها ليعكس قيمتها العادلة.
في حين أن فخاخ القيمة تستمر في التراجع ولا تعود أو تبقى مكانها.
إنتهى ،
" أسهم القيمة " و " فخاخ القيمة " كلاهما أسهم رخيصة لكن شتان بينهما.
أسهم القيمة تعود لاحقاً ويرتفع سعرها ليعكس قيمتها العادلة.
في حين أن فخاخ القيمة تستمر في التراجع ولا تعود أو تبقى مكانها.
إنتهى ،
جاري تحميل الاقتراحات...