0⃣ انتهت سياسات التحفيز الاقتصادي العالمية وزادت السيولة في أسواق العقار والأسهم. العديد من البنوك المركزية الآن تحاول رفع الفائدة لمحاربة التضخم ولسحب السيولة الفائضة.الآن صعد الدولار وظهر ما يعرف بـ "الطفرات المزدوجة" أو ⬅️الفقاعات المتزامنة في أسواق العقار وأسواق الائتمان معاً
1⃣ الدراسات اختبرت هذا النوع من الفقاعات المالية أو الطفرات المزدوجة (Twin booms) على 23 دولة. وكانت النتيجة أن 91% (21 دولة) من هذه الدول حدث عندها أزمة مالية أو ركود اقتصادي بعد انتهاء الفقاعات المالية. اليوم التضخم موجود في أسواق العقار وأسواق الائتمان في الكثير من دول العالم.
2⃣ خطورة هذا النوع من الفقاعات المالية، هو في مشاركة البنوك في هندسة هذا النوع من الطفرات السعرية. فالتحفيز الاقتصادي لمواجهة الآثار السلبية لجائحة كورونا كان عبر التمويلات العقارية والبنكية التي قدمتها البنوك.⬅️الآن البنوك العالمية أمام اختبار حقيقي بعد زوال هذه الفقاعات السعرية
3⃣ هناك 🟢فقاعات مالية (جيدة) مثل فقاعة شركات التقنية في سوق الأسهم الأمريكي كان أثرها محدود بسبب عدم مساهمة البنوك فيها، و🔴فقاعات سعرية (سيئة) تكون البنوك حاضرة فيها و يعاني منها الاقتصاد لسنوات. نفس الدراسة السابقة وجدوا ارتباط كبير من الأزمات البنكية والفقاعات العقارية السيئة
4⃣ توقع شخصي بأن الدولار سوف يدخل في موجة صعود كبيرة في الفترة المقبلة مشابه لما حدث في الثمانينيات ومنتصف التسعينيات. الصعود يأتي في ظروف مشابه لما حصل في الموجات السابقة.ارتفاع الديون المقدمة للقطاع الخاص وللأفراد وتوسع قوائم البنوك بسبب التحفيز,وارتفاع العقار والأسهم في العالم
5⃣ لماذا يزيد الآن الطلب على الدولار؟ارتفاع الفائدة على الدولار يشجع الأجانب للانتقال إلى الدولار. دول وشركات تعثرت في ديونها المقيمة بالدولار، تبحث عن دولارات بأي طريقة لسداد التزاماتها. أفراد يتحوطون ضد التضخم وخسارة عملتهم في دول مثل تركيا وسيرلانكا، بشراء الدولار لصعوبة الذهب
6⃣ في الموجة صعود الدولار الأولى:
حدثت أزمة في أسعار العملة للعديد من الدول (المكسيك، البرازيل، الأرجنتين، وبقية الدول المتطورة) ، بعد صعود الدولار القوي في بداية الثمانينات بعد ان رفع (فولكر) الفائدة إلى 20% تقريباً. وظهور أزمة الديون السيادية بأمريكا اللاتينية.
حدثت أزمة في أسعار العملة للعديد من الدول (المكسيك، البرازيل، الأرجنتين، وبقية الدول المتطورة) ، بعد صعود الدولار القوي في بداية الثمانينات بعد ان رفع (فولكر) الفائدة إلى 20% تقريباً. وظهور أزمة الديون السيادية بأمريكا اللاتينية.
7⃣ في الموجة صعود الدولار الثانية:
في بداية التسعينيات صعود كبير في أسواق العقار والأسهم في الدول الآسيوية (تايلند، ماليزيا، اندونيسيا..). ثم صعد الدولار وتسبب بضرر كبير في العملات الآسيوية فانخفضت قيمة هذه العملات.
في بداية التسعينيات صعود كبير في أسواق العقار والأسهم في الدول الآسيوية (تايلند، ماليزيا، اندونيسيا..). ثم صعد الدولار وتسبب بضرر كبير في العملات الآسيوية فانخفضت قيمة هذه العملات.
8⃣ الدول والاقتصاد العالمي اليوم أمام صعود الدولار الجديد على فريقيين: الأول دول تستطيع رفع الفائدة والدفاع عن عملتها، لأنها تتملك احتياطيات جيدة ومستوى الديون الأجنبية بالدولار منخفض والحمد لله من ضمنها الاقتصاد السعودي🇸🇦
9⃣ الفريق الثاني دول لا تمتلك احتياطيات وديونها بالدولار مرتفعة فالنتيجة استسلمت للتضخم. وهي وصفة مؤلمة أن ترتفع أسعار المواد الغذائية وأسعار البنزين في نفس الوقت. راقب الأخبار جيداً في دول مثل السودان, تونس, مصر, تركيا. سريلانكا توقف النظام المصرفي.
1⃣0⃣ أخيراً، عند انتهاء الفقاعات المالية، يقال💨تبخرت الأموال 💵 في السوق, والحقيقة أنها لم تتبخر ولكن تم إعادة توزيع الثروات🔀بين طبقات المجتمع واتسعت الفجوة الطبقية.وتسربت الأموال 💵من جيوب البسطاء إلى جيوب الأغنياء الذين كانوا بالأمس يشجعون 🥁✈️البسطاء بتحقيق حلم الثراء السريع
جاري تحميل الاقتراحات...