كان ودي انتظر الين تنتهي ازمة تيرا/لونا بالكامل حتى اغطي كامل المشاكل والحلول البديلة ، بس دام الموضوع مطول .. ثريد بعرض فيه المشاكل الي سببت انهيار نظام تيرا والمشاريع الي سلطت الضوء على المشاكل قبل حدوثها .. واذا طرأت مشاكل مستجدة باقتبس الثريد واضيف عليه
اول شي لازم نفرق بين المسببات الاولية ، وأسباب استمرار الازمة
مسببات الازمة الاولية:
١- ثغرة حسابية في نظام السك والحرق تتيح الاحتكار
٢- السندات وتسييل عقود بروتوكول انتشور
اسباب استمرار الازمة:
١- ثغرة حسابية تعيق وقف الطباعة
٢- خوارزمبة الانتشار spread تعيق عملية حرق الفائض
مسببات الازمة الاولية:
١- ثغرة حسابية في نظام السك والحرق تتيح الاحتكار
٢- السندات وتسييل عقود بروتوكول انتشور
اسباب استمرار الازمة:
١- ثغرة حسابية تعيق وقف الطباعة
٢- خوارزمبة الانتشار spread تعيق عملية حرق الفائض
ثاني شي لازم نفهم ، جزئية خطيرة ، وهي ان ازمة لونا اثرت على سعر البتكوين! مو فقط بسبب الذعر او حركة السيولة! لا بل البتكوين كان طرف رئيسي في اختراق نظامها! واختراق نظامها كان سبب رئيسي في انزلاق سعر البتكوين بالازمة قبل حتى تظهر تفاصيلها للعن!
ماودي اتطرق للأسماء لأن الاسماء في هالسياق ماهي مهمة، المهم الثغرة استغلت وفشل النظام بغض النظر عن هوية المخترق
لكن باذكرها من باب السردية واتمنى القارئ يهتم بالفكرة ويفهم الي حصل بدون تعليق شماعات للاستهلاك العاطفي
القصة تبدأ من افتراض citadel و blackrock 100k $BTC من Gemini
لكن باذكرها من باب السردية واتمنى القارئ يهتم بالفكرة ويفهم الي حصل بدون تعليق شماعات للاستهلاك العاطفي
القصة تبدأ من افتراض citadel و blackrock 100k $BTC من Gemini
طبعاً معاملة الاقتراض ظهرت بدفتر قروض منصة جميني، ومباشرة سوو سواب لـ25k $BTC مقابل $UST ، بقى عندهم 75k $BTC
ارسلوا لمدير مؤسسة تيرا Do Kwon @stablekwon وقالوا ان عندهم كمية ضخمة من البتكوين ويبون يحولونها لدولار تيرا $UST ، ولطفوا الطلب بأنهم "مايبون معاملتهم تأثر على السوق"!
ارسلوا لمدير مؤسسة تيرا Do Kwon @stablekwon وقالوا ان عندهم كمية ضخمة من البتكوين ويبون يحولونها لدولار تيرا $UST ، ولطفوا الطلب بأنهم "مايبون معاملتهم تأثر على السوق"!
فعرضوا عليه (الطعم) اذا يحب يشتري كمياتهم من البتكوين بسعر مخفض P2P مقابل عملة $UST بعيد عن دفاتر السوق
بلع الطعم الحبيب، ووافق
سحب كميات ضخمة من $UST من السوق وحولها لهم ، الحين انخفضت السيولة بشكل حاد لان حجم الكمية كبير
صارت سيولة $UST بيد من؟ بيد blackrock و Citadel
بلع الطعم الحبيب، ووافق
سحب كميات ضخمة من $UST من السوق وحولها لهم ، الحين انخفضت السيولة بشكل حاد لان حجم الكمية كبير
صارت سيولة $UST بيد من؟ بيد blackrock و Citadel
بدأ التلاعب.. بلاكروك يضخون UST وهذا يجبر تير تضخ البتكوين الي عطوهم لامتصاص الازمة فصارت حركة سلبية للعملتين وبدأ ضغط البيع عليهم
نزل سعر البتكوين .. وبدأ يتذبذب سعر $UST
والضربة القاتلة، اتجاه بلاكروك وسيتاديل لبروتوكول انتشور @anchor_protocol الي هو تطبيق سندات تيرا
نزل سعر البتكوين .. وبدأ يتذبذب سعر $UST
والضربة القاتلة، اتجاه بلاكروك وسيتاديل لبروتوكول انتشور @anchor_protocol الي هو تطبيق سندات تيرا
السندات هي نفسها سندات البنوك المركزية، قروض وفوائد لكن مافيه دولة او جيش يفرضه على الناس.. لذلك فيه سعر تسييل زي العقود الآجلة وعقود الخيارات
انتشور فيه اكبر مخزون من عملة $LUNA ويعمل مثل البنوك بالضبط، قائم على الثقة ولو الجميع يطلب فلوسه مايقدر يوفيها كلها .. بنك
انتشور فيه اكبر مخزون من عملة $LUNA ويعمل مثل البنوك بالضبط، قائم على الثقة ولو الجميع يطلب فلوسه مايقدر يوفيها كلها .. بنك
هنا نتذكر جزئية مهمة اثارها CEO شبكة سورا $XOR ، صحيح البتكوين لا يطبع، لكن البنوك المركزية ممكن تطبع كاش للاستحواذ عليه! ازمة لونا اثبتت ان الديفاي ايضاً مهدد للبتكوين للأسف 💔
مو مثل سوء البنوك الموكزية، لكن في ظروف محددة يعتبر مؤثر سلبي على استقلالية سعر البتكوين
مو مثل سوء البنوك الموكزية، لكن في ظروف محددة يعتبر مؤثر سلبي على استقلالية سعر البتكوين
الي حصل في انتشور هو تسييل نسبة من العقود ، وهذي قد صارت من قبل وتسيلت نسبة كبيرة لكن هالمرة تسيلت و $UST منزلق عن سعر الربط! هذا يعني ان البروتوكول يضخ مخزونه الضخم من $Luna وتجار الشبكة يحرقون UST ويطبعون $Luna وعقود التحصيص تطبع $LUNA
يعني سيل ضخم من المطبوع، وكل مانزل السعر يزيد عدد $Luna المطبوع ، يعني السعر ينزل بشكل أُسّي لمدة ساعات!
نفد بتكوين مؤسسة تيرا، واستهلكوا بتكوين الاحتياطي حق البروتوكول ولا قدروا يحركون شعرة مضادة للاختراق! بل طاح البتكوين
وش يعني طاح البتكوين؟
بلاكروك وسيتا سددوا قرضهم برخص!🙃
نفد بتكوين مؤسسة تيرا، واستهلكوا بتكوين الاحتياطي حق البروتوكول ولا قدروا يحركون شعرة مضادة للاختراق! بل طاح البتكوين
وش يعني طاح البتكوين؟
بلاكروك وسيتا سددوا قرضهم برخص!🙃
في جزئية مهمة لازم ماتطوف
نسبة كبيرة من عقود انتشور تتسيل مع كل حركة عنيفة للسوق، وجزء منها، غالباً صغير، لكن ممكن يكون مؤثر، يتسيل بسبب اخطاء بيانات الاوراكل Oracle Bugs ، وللأسف هذا المرصود من الابلاغات فقط! فغالباً العدد الاكبر
نسبة كبيرة من عقود انتشور تتسيل مع كل حركة عنيفة للسوق، وجزء منها، غالباً صغير، لكن ممكن يكون مؤثر، يتسيل بسبب اخطاء بيانات الاوراكل Oracle Bugs ، وللأسف هذا المرصود من الابلاغات فقط! فغالباً العدد الاكبر
لذلك ضروري ننظر لبروتوكولات الديفاي المستقلة عن الاوراكل مثل @antimatterdefi $MATTER العملة ١٢ بالقائمة الاستثمارية
صحيح تحدي كبير، لكن حال نجح، بيكون بيئة عادلة واكثر فاعلية
صحيح تحدي كبير، لكن حال نجح، بيكون بيئة عادلة واكثر فاعلية
لا ننسى ان معادلة الانتشار، والي تخلي ربح الحرق والسك 0.00% هي الي تسببت بانعدام جدوى حرق UST تجارياً، وانخفاض سعر لونا بسبب الضخ (الطباعة) صار الحرق يتسبب بخسارة، بالتالي بقى معروضها يرتفع ماينقص واستمرت الازمة حتى اضطروا امس لتعطيل الشبكة بالكامل لوقف ضخ عقود التحصيص
طبعاً ايقاف عقود التحصيص محاولة يائسة ماحركت شعرة من المعادلة
وهذا كله ماينطبق على بروتوكولات السك والحرق الاخرى، ولا منحنى السندات والاستقرار الخوارزمي الي بمنأى عن السندات والادوات المالية
للأسف، الفوائد والرهانات دمرت نظام تيرا مثل الازمة المالية ٢٠٠٨-٢٠٠٩ مع فارق التشبيه!
وهذا كله ماينطبق على بروتوكولات السك والحرق الاخرى، ولا منحنى السندات والاستقرار الخوارزمي الي بمنأى عن السندات والادوات المالية
للأسف، الفوائد والرهانات دمرت نظام تيرا مثل الازمة المالية ٢٠٠٨-٢٠٠٩ مع فارق التشبيه!
جاري تحميل الاقتراحات...