"اذا اكتتبت بهالمبلغ، كم سهم بيطلع لي ؟؟"
هذا السؤال على بال كل شخص يشارك في الاكتتابات
لكن كيف يتم تخصيص الاسهم عند الاكتتاب ؟
هذا السؤال على بال كل شخص يشارك في الاكتتابات
لكن كيف يتم تخصيص الاسهم عند الاكتتاب ؟
نبدأ من البداية، تعلن الشركة نيتها طرح عدد من الاسهم للاكتتاب، مثلا مليار سهم على سعر درهم واحد، و تحدد مع مدير الاكتتاب شرائح المستثمرين و الكمية المخصصة و الشروط لكل شريحة
مثلا:
١. مستثمرين افراد
٢. مستثمرين مؤهلين و شركات
٣. مستثمرين استراتيجيين
مثلا:
١. مستثمرين افراد
٢. مستثمرين مؤهلين و شركات
٣. مستثمرين استراتيجيين
لنفترض ان من المليار سهم المطروحة، شريحة الافراد عبارة عن ١٠٠ مليون سهم.
تبدأ البنوك المشاركة و الوسطاء بجمع الاكتتابات من العملاء و في نهاية فترة الاكتتاب ينظر مدير الاكتتاب الى مجموع الطلبات من الافراد مقارنة مع الاسهم المطروحة و على اساسها يحدد نسبة التخصيص بالتناسب
تبدأ البنوك المشاركة و الوسطاء بجمع الاكتتابات من العملاء و في نهاية فترة الاكتتاب ينظر مدير الاكتتاب الى مجموع الطلبات من الافراد مقارنة مع الاسهم المطروحة و على اساسها يحدد نسبة التخصيص بالتناسب
على سبيل المثال، لو تم تغطية اكتتاب الافراد ٥ مرات يعني مجموع طلبات الافراد ٥٠٠ مليون درهم، تقسم ٥٠٠ مليون على عدد الاسهم لشريحة الافراد (١٠٠مليون) تطلع النسبة ٢٠%
يعني كل شخص له ٢٠% من العدد اللي طلبه.
اللي طلب مليون سهم له ٢٠٠ الف و اللي طلب ١٠ آلاف له ٢٠٠٠ سهم.
يعني كل شخص له ٢٠% من العدد اللي طلبه.
اللي طلب مليون سهم له ٢٠٠ الف و اللي طلب ١٠ آلاف له ٢٠٠٠ سهم.
الاكتتابات اللي عليها طلب عالي، مثلا تتغطى ٥٠ مرة، صغار المستثمرين يحصلون عدد صغير جدا من الاسهم. مثلا اللي طالب ٢٠ الف يطلع له ٤٠٠ سهم.
لذلك قد يقرر مدير الاكتتاب تخصيص حد ادنى للجميع، مثلا اقل شي الف سهم لكل مكتتب، و من بعدها يتم التوزيع بالتناسب حسب نسبة التغطية
لذلك قد يقرر مدير الاكتتاب تخصيص حد ادنى للجميع، مثلا اقل شي الف سهم لكل مكتتب، و من بعدها يتم التوزيع بالتناسب حسب نسبة التغطية
لزيادة فرصة الحصول على اسهم و تخصيص اكثر، تقدم البنوك الرافعة المالية للمكتتبين.
يعني المكتتب يطلب مليون مثلا، و البنك يضيف عليها ٥ اضعاف و يكتتب له بالمجموع.
يدفع المكتتب تكاليف تمويل اضافية و يتحمل المخاطرة و عليه تسديد المبلغ في حالة كانت نسبة التخصيص اعلى من مبلغه الاصلي
يعني المكتتب يطلب مليون مثلا، و البنك يضيف عليها ٥ اضعاف و يكتتب له بالمجموع.
يدفع المكتتب تكاليف تمويل اضافية و يتحمل المخاطرة و عليه تسديد المبلغ في حالة كانت نسبة التخصيص اعلى من مبلغه الاصلي
اما بالنسبة لشريحة المستثمرين المؤهلين و الشركات، في الغالب يكون التخصيص لهم يحدده مدير الاكتتاب بما يراه مناسب و يتبع في ذلك سياسة خاصة قد تختلف من اكتتاب لاخر.
هنا بعض المكتتبين قد لا يحصلوا على شيء و بعضهم قد يحصل على كل العدد الذي طلبه
هنا بعض المكتتبين قد لا يحصلوا على شيء و بعضهم قد يحصل على كل العدد الذي طلبه
شريحة المستمرين الاستراتيجيين تكون في العادة بالتفاوض بين الشركة المطروحة و المستمرين الاستراتجيين.
يتم الاتفاق قبل نهاية الاكتتاب على عدد اسهم محدد مخصص لهم و في العادة تاتي مع شروط مثل الالتزام بعدم البيع لمدة محددة
يتم الاتفاق قبل نهاية الاكتتاب على عدد اسهم محدد مخصص لهم و في العادة تاتي مع شروط مثل الالتزام بعدم البيع لمدة محددة
جاري تحميل الاقتراحات...