خلال ٥٧ عام من الاستثمار، لم يكتتب وارن بافيت في طرح جديد.
لماذا هناك شركات رابحة تبدأ في تسجيل الخسائر فور ادراجها في سوق الاسهم؟
والسؤال الاهم، هل هناك علامات قبل الاكتتاب تنبه المستثمر عن انها قد تكون من الشركات الخاسرة مستقبلا؟
في هذه السلسلة طرحت اهم 7 علامات للحذر ⏬
لماذا هناك شركات رابحة تبدأ في تسجيل الخسائر فور ادراجها في سوق الاسهم؟
والسؤال الاهم، هل هناك علامات قبل الاكتتاب تنبه المستثمر عن انها قد تكون من الشركات الخاسرة مستقبلا؟
في هذه السلسلة طرحت اهم 7 علامات للحذر ⏬
العام ٢٠٢١ كان عام قياسي للطرح الشركات في سوق الاسهم الامريكي، حيث تم ادراج اكثر من 1000 شركة،
حتى محليا يوجد توجه في السوق السعودي لرفع عدد الشركات المدرجة في سوق الاسهم عن طريق تسهيل الاجراءات وتشجيع الشركات للادراج
حتى محليا يوجد توجه في السوق السعودي لرفع عدد الشركات المدرجة في سوق الاسهم عن طريق تسهيل الاجراءات وتشجيع الشركات للادراج
وبينما ارى انه توجه ممتاز ويساعد في فتح فرص تمويل لنمو القطاع الخاص وكذلك يضيف عمق للسوق، الا ان ذلك يعني مخاطر اضافية على المستثمرين خاصة الافراد
ومن مسؤولية المستثمر فحص نشرة الاكتتاب وقوائم الشركة المالية واتخاذ قرار الاستثمار بنفسه ولا يعني موافقة الهيئة للطرح انها فرصة مجدية
ومن مسؤولية المستثمر فحص نشرة الاكتتاب وقوائم الشركة المالية واتخاذ قرار الاستثمار بنفسه ولا يعني موافقة الهيئة للطرح انها فرصة مجدية
1/ مبلغ الطرح يذهب لحصص الملاك فقط
اكيد ان احد أهم اهداف الطرح هو تمكن المؤسسين او المستثمرين في المراحل الاولى من بيع بعض حصصهم في السوق بسعر بجدي،
ولكن في حال كان الطرح هدفه فقط بيع حصة ملاك ولن يذهب من متحصلات الطرح أي أموال للشركة فهذا مؤشر سلبي
اكيد ان احد أهم اهداف الطرح هو تمكن المؤسسين او المستثمرين في المراحل الاولى من بيع بعض حصصهم في السوق بسعر بجدي،
ولكن في حال كان الطرح هدفه فقط بيع حصة ملاك ولن يذهب من متحصلات الطرح أي أموال للشركة فهذا مؤشر سلبي
2/ خروج المؤسس مع الطرح
المثل يقول لو فيه خير ما عافه الطير، المؤسس هو اكثر من يعرف بقيمة شركته، واذا خرج فيعني انه يرى ان هناك فرص افضل، كذلك الشركات في بداية مرحلة النمو تحتاج ادارة من نوع مختلف لا يستطيع تقديمه سوى المؤسس او من يملك حصة كبيرة فيها
المثل يقول لو فيه خير ما عافه الطير، المؤسس هو اكثر من يعرف بقيمة شركته، واذا خرج فيعني انه يرى ان هناك فرص افضل، كذلك الشركات في بداية مرحلة النمو تحتاج ادارة من نوع مختلف لا يستطيع تقديمه سوى المؤسس او من يملك حصة كبيرة فيها
3/ الشركة في قطاع غير مناسب للشركات المساهمة العامة
يوجد قطاعات لا تناسب الشركات العامة، وافضل شكل لها ان تكون ملكية خاصة او مجموعة شركاء، مثل الخدمات الاحترافية (مكاتب الاستشارات والمحاماة) وكذلك الشركات التي ليس لها منتج وعلامة تجارية مميزة مثل شركات المقاولات
يوجد قطاعات لا تناسب الشركات العامة، وافضل شكل لها ان تكون ملكية خاصة او مجموعة شركاء، مثل الخدمات الاحترافية (مكاتب الاستشارات والمحاماة) وكذلك الشركات التي ليس لها منتج وعلامة تجارية مميزة مثل شركات المقاولات
4/ الشركة تعمل في قطاع في نهاية دورته الاقتصادية
غالبا الشركات التي تطرح في السوق تكون شركات في بداية عمرها وترغب في التوسع، ولكن احيانا تطرح شركات عمرها بعشرات السنين، وان كانت ربحيتها حاليا ممتازة، الا انها في قطاع في طريقه للاختفاء .. مثل شركات تجزئة تقليدية
غالبا الشركات التي تطرح في السوق تكون شركات في بداية عمرها وترغب في التوسع، ولكن احيانا تطرح شركات عمرها بعشرات السنين، وان كانت ربحيتها حاليا ممتازة، الا انها في قطاع في طريقه للاختفاء .. مثل شركات تجزئة تقليدية
5/ الشركة مأكول خيرها
هناك ممارسة من قبل ملاك بعض الشركات او صناديق الملكية الخاصة، قبل طرح الشركة للاكتتاب يتم تجفيف أي سيولة لدى الشركة واحيانا تؤخذ قروض على الشركة وتذهب كأرباح و“بونص“ للملاك وحين تطرح الشركة تكون الارباح مغرية لكن قائمة المركز المالي مخيفة
هناك ممارسة من قبل ملاك بعض الشركات او صناديق الملكية الخاصة، قبل طرح الشركة للاكتتاب يتم تجفيف أي سيولة لدى الشركة واحيانا تؤخذ قروض على الشركة وتذهب كأرباح و“بونص“ للملاك وحين تطرح الشركة تكون الارباح مغرية لكن قائمة المركز المالي مخيفة
6/طرح الجزء الغير مربح من الشركة
احيانا الشركة تعمل في عدة قطاعات باسم واحد، وحين الطرح يطرح الملاك الجزء الغير مربح فقط ويحتفظون اما بالحقوق او العلامة التجارية المربحة، قد ينخدع المستثمر ويكتتب ظنا منه ان سوف يتملك في الشركة التي يعرفها، بينما الشركة المطروحة بدون ميزة تنافسية
احيانا الشركة تعمل في عدة قطاعات باسم واحد، وحين الطرح يطرح الملاك الجزء الغير مربح فقط ويحتفظون اما بالحقوق او العلامة التجارية المربحة، قد ينخدع المستثمر ويكتتب ظنا منه ان سوف يتملك في الشركة التي يعرفها، بينما الشركة المطروحة بدون ميزة تنافسية
7/ توقيت الطرح
احدى تحفظات وارن بافيت على الشركات المطروحة انها تسعر بما يناسب ملاكها فقط
الشركة ما تطرح في السوق الا اذا كان هناك اقبال شديد على الاكتتابات الجديدة أو توفر في السيولة بشكل غير معتاد او الشركة مرت بفترة استثنائية في الارباح صعب ان تكرر لاحقا لذلك يبالغ في سعرها
احدى تحفظات وارن بافيت على الشركات المطروحة انها تسعر بما يناسب ملاكها فقط
الشركة ما تطرح في السوق الا اذا كان هناك اقبال شديد على الاكتتابات الجديدة أو توفر في السيولة بشكل غير معتاد او الشركة مرت بفترة استثنائية في الارباح صعب ان تكرر لاحقا لذلك يبالغ في سعرها
طبعا هذه علامات عامة تعطي مؤشر للحذر، ولا يعني ان وجد بعض منها في شركة انها ليست خيار للاستثمار، كذلك لا يعني خلو شركة من أي من هذه الاسباب يعني انها ستنجح.
وليس من السهولة دائما الانتباه لها في وثيقة الطرح او القوائم المالية.
وشكرا لكم للمتابعة..
وليس من السهولة دائما الانتباه لها في وثيقة الطرح او القوائم المالية.
وشكرا لكم للمتابعة..
شركة المعجل اول شركة يتم الغاء ادراجها في سوق الاسهم وخسر اكثر من ٩٥ الف مساهم حقوقهم..
اشوف انها مثال تطبيقي للكلام السابق، حكيت قصتها اليوم في سناب
snapchat.com
اشوف انها مثال تطبيقي للكلام السابق، حكيت قصتها اليوم في سناب
snapchat.com
جاري تحميل الاقتراحات...