Çok çok basit analiz kapsamında, artık biraz daha kalem kağıt veya excel oynatma vakti.
Bilanço gelir tablosu ve kap detayları derken sırada mali tabloları kullanarak önemli ana göstergelere nasıl ulaşacağız. Bunları görelim;
#finansalokuryazarlık #analiz #bilanço
Bilanço gelir tablosu ve kap detayları derken sırada mali tabloları kullanarak önemli ana göstergelere nasıl ulaşacağız. Bunları görelim;
#finansalokuryazarlık #analiz #bilanço
İlk ve en önemli olan kısım **KARLILIK ORANLARI**
Açılımı nedir kar ile satış arasında bize bağlantıyı gösteren ana oranlardır.
Bunun için hangi tabloyu kullanacak evet üstüne basarak da belirttiğiniz gelir ve gidere gösteren tablo olan gelir tablosuna bakacağız. #x100
Açılımı nedir kar ile satış arasında bize bağlantıyı gösteren ana oranlardır.
Bunun için hangi tabloyu kullanacak evet üstüne basarak da belirttiğiniz gelir ve gidere gösteren tablo olan gelir tablosuna bakacağız. #x100
Gelir tablosunda hangi kar unsurlarımız vardı önce bunları bir çıkaralım.
*Brüt satış karı
*Net faaliyet karı
*Olağan kar
*Dönem Karı
*Dönem Net Karı
*Brüt satış karı
*Net faaliyet karı
*Olağan kar
*Dönem Karı
*Dönem Net Karı
Karlılık oranlarına ulaşmak için ise buraya dikkat kar kalemlerini satış(ciro) ile oranlayarak buluyoruz.
Örnek; Brüt kar oranını bulmak istiyoruz.
Brüt Kar / Net satışlar
Örnek bu oran %30 olsun, yorumumuz şöyle olacak satışların %30 u kadar şirket brüt kar yaratıyor.
Örnek; Brüt kar oranını bulmak istiyoruz.
Brüt Kar / Net satışlar
Örnek bu oran %30 olsun, yorumumuz şöyle olacak satışların %30 u kadar şirket brüt kar yaratıyor.
Bakınız çok basit bir örnek daha verelim ki aşırı önemli olan şirketin ana faaliyetlerinden elde ettiği gelirin yani iş hacminin bize verimliliğini gösterir.Bu nedir tabiki nfk;
Net faaliyet kar / Net Satışlar
Örnek %23 olsun, şirket ana işinden %23 karlılık sağlıyor.
Net faaliyet kar / Net Satışlar
Örnek %23 olsun, şirket ana işinden %23 karlılık sağlıyor.
Özetler satışları floodun öncesinde belirttiğiniz karlılık kalemlerine bölerek kar oranlarına ulaşıyoruz.
Bir örnek daha yapalım, şirketin dönem sonunda elde kalan tl sinin karlılığına bakalım.
Satışlar 5.355.299
Dönem net karı 1.355.400
Oranlıyoruz %25 dönem net kar oranı
Bir örnek daha yapalım, şirketin dönem sonunda elde kalan tl sinin karlılığına bakalım.
Satışlar 5.355.299
Dönem net karı 1.355.400
Oranlıyoruz %25 dönem net kar oranı
Bakınız şimdi bir tık yorum yapalım. Artık öğrendik karlılıklara nasıl ulaştığımızı.
Brüt kar %60 Net faaliyet karı %40
Bu şekilde bulduk diyelim şunu biliyoruz faaliyet karıyla brüt kar arasında faaliyet giderleri oluyor.
Fark %20 oranı şirketin faaliyet giderini verir.
Brüt kar %60 Net faaliyet karı %40
Bu şekilde bulduk diyelim şunu biliyoruz faaliyet karıyla brüt kar arasında faaliyet giderleri oluyor.
Fark %20 oranı şirketin faaliyet giderini verir.
Evet karlılıklardan devam ediyoruz.
Sırada ÖZKAYNAK KARLILIĞI'nı bulacağız.Diğer adıyla mali rantabilite olararak çıkıyor.Nasıl buluyoruz;
Dönem Net Karı / Özkaynaklar
Çıkan oran şirketin özkaynakları ne oranda verimli kulanabildiğini göstermektedir.
Sırada ÖZKAYNAK KARLILIĞI'nı bulacağız.Diğer adıyla mali rantabilite olararak çıkıyor.Nasıl buluyoruz;
Dönem Net Karı / Özkaynaklar
Çıkan oran şirketin özkaynakları ne oranda verimli kulanabildiğini göstermektedir.
Bir diğer verimlilik oranı EKONOMİK RANTABİLİTE oranı.Bu ise bize şirketi finanse eden kaynakların yani borç ve sermayenin ( pasiflerin ) ne denli verimli yönetildiğini verir.
( Vergi Öncesi kar + Faiz giderleri ) / Toplam Kaynaklar
( Vergi Öncesi kar + Faiz giderleri ) / Toplam Kaynaklar
Karlılık unsurlarına devam ediyoruz, herhangi bir şirket unsurunun karlılığını görmek istiyorum.
Örnek şirket duran varlıklarından ne oranda yararlanıyor karlı kullanıyorum.
Çok basit hemen dönem net karını buluyoruz, duran varlığa oranlıyoruz.
Dönem net kar / Duran Var.
Örnek şirket duran varlıklarından ne oranda yararlanıyor karlı kullanıyorum.
Çok basit hemen dönem net karını buluyoruz, duran varlığa oranlıyoruz.
Dönem net kar / Duran Var.
Hisse senedinin muhasebesel defter değeri;
Özkaynakar / Hisse senedi sayısı
Özkaynakar / Hisse senedi sayısı
Hisse senedine düşen kar payı ;
Kısa HBK
Dönem net karı / Hisse senedi sayısı
Hisse senedi sayısı = Ödenmiş sermaye
Kısa HBK
Dönem net karı / Hisse senedi sayısı
Hisse senedi sayısı = Ödenmiş sermaye
Fiyat kazanç oranı;
Hisse senedine düşen kar payı / Hisse borsa fiyatı
Hisse senedine düşen kar payı / Hisse borsa fiyatı
Karlılık oranlarına dair basit ana terimleri gördük inceledik ilk etapta bir şirketi incelemek için çok çok basit analizler bize yeterli olacaktır.
Devam ediyoruz..
Devam ediyoruz..
Sırada şirketimizin finansal durumunu inceleyceğiz.Burada ham likitide nakit durumunu hemde mali durumu göreceğiz.
Başlayalım..
Başlayalım..
İlk olarak likitide oranlarından başlıyoruz.
Likitide oranı bize neyi gösterir açılayalım; İşletmenin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü bize gösterir.
Yani borçlarını ne oranda idame ettirebiliyor.
Likitide oranı bize neyi gösterir açılayalım; İşletmenin kısa vadeli borçlarını ödeyebilme gücünü bize gösterir.
Yani borçlarını ne oranda idame ettirebiliyor.
Bunlardan ilki CARİ ORAN;
Dönen varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Bu bize işletmenin kvyk borçlarının kaç katı katar elinde dönen varlık bunu gösteriyor.Yani borçlarımızı ödeyebilecek kadar dönen varlığımız var mı ? Bunu görüyoruz.
İdeal 2 dir.Sektöre göre değişir.
Dönen varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar
Bu bize işletmenin kvyk borçlarının kaç katı katar elinde dönen varlık bunu gösteriyor.Yani borçlarımızı ödeyebilecek kadar dönen varlığımız var mı ? Bunu görüyoruz.
İdeal 2 dir.Sektöre göre değişir.
Cari oran muhakkak 2 üstü olmalı diye bir tabir kullanamayız, evet 2 olursa işletmenin çok rahat likitide sıkıntısına girmeden faaliyetlerini devam edebilir diyebiliriz.
Fakat altındada olabilir, bu durumda şirketin yatırımlarını bilançosunu satışlarına bakıp değerlendirebiliriz
Fakat altındada olabilir, bu durumda şirketin yatırımlarını bilançosunu satışlarına bakıp değerlendirebiliriz
Likitide oranıyla benzer bir ifade çok duyarız öğrenelim.
NET İŞLETME SERMAYESİ;
Dönen varlık - KVYK
Buradan çıkan rakam şirketin likitide seviyesini gösterir ve eksi olması ilave borç anlamına gelir ve nakit akışınızı olumsuz etkiler.
NET İŞLETME SERMAYESİ;
Dönen varlık - KVYK
Buradan çıkan rakam şirketin likitide seviyesini gösterir ve eksi olması ilave borç anlamına gelir ve nakit akışınızı olumsuz etkiler.
Yine önemli bir tabir öğrenelim.
DEVAMLI SERMAYE;
Özkaynaklar + Uzun vadeli yabancı kaynaklar
DEVAMLI SERMAYE;
Özkaynaklar + Uzun vadeli yabancı kaynaklar
Likitide oranlarında çokça duyduğumuz diğer bir oran ASİT TEST ORANI;
İşletme hiç stok satmadan kısa vadeli borçlarının ne kadarını ödeyebildiğini bize gösterir.İdeali 1 dir eğer 1 den küçükse işletmenin stoklarınıda satması gerekir.
( Dönen varlıklar - Stoklar ) / KVYK
İşletme hiç stok satmadan kısa vadeli borçlarının ne kadarını ödeyebildiğini bize gösterir.İdeali 1 dir eğer 1 den küçükse işletmenin stoklarınıda satması gerekir.
( Dönen varlıklar - Stoklar ) / KVYK
Finansal tarafın ikinci parçarısa geçiyoruz.
Bu kısım bir ana başlıktır altı kırılımlarına bakacağız.
MALİ YAPI ORANLARI
Bu kısım bir ana başlıktır altı kırılımlarına bakacağız.
MALİ YAPI ORANLARI
İlk olarak FİNANSAL KALDIRAÇ ORANI;
Bu formül bize işletmenin Aktif yani varlık tarafı veya pasif yani kaynak tarafı ne kadar borçttan oluşuyoruz bunu gösteriyor.
Toplam BORÇ / AKTİF ( PASİF )
Toplam BORÇ = KVYK + UVYK
Bu formül bize işletmenin Aktif yani varlık tarafı veya pasif yani kaynak tarafı ne kadar borçttan oluşuyoruz bunu gösteriyor.
Toplam BORÇ / AKTİF ( PASİF )
Toplam BORÇ = KVYK + UVYK
Örnek yukardaki formülden finansal kaldıraç oranını %35 bulduk.
Nasıl yorumluyorum; Aktifin yani varlıkların %35 borçlarla finanse edilmektedir.(Yani %65 şirket özkaynakla finanse ediliyor)
Pasif tarafından yorumlarsa, pasifin %35 i borçlardan oluşmaktadır. (%65 özkaynak mevcut)
Nasıl yorumluyorum; Aktifin yani varlıkların %35 borçlarla finanse edilmektedir.(Yani %65 şirket özkaynakla finanse ediliyor)
Pasif tarafından yorumlarsa, pasifin %35 i borçlardan oluşmaktadır. (%65 özkaynak mevcut)
Geçtik yine önemli bir mali yapı oranı,
FİNANSMAN ORANI;
Özkaynaklar / Toplam BORÇ
Bu bize neyi gösteriyor işletmenin borçlarının özkaynaklarla karşılanıp karşılanamadığını gösterir 1 olması ideal altında ise sermayenin borçlara yetmediğini anlayabiliriz.
FİNANSMAN ORANI;
Özkaynaklar / Toplam BORÇ
Bu bize neyi gösteriyor işletmenin borçlarının özkaynaklarla karşılanıp karşılanamadığını gösterir 1 olması ideal altında ise sermayenin borçlara yetmediğini anlayabiliriz.
Finansman oranın yüksek olması şirketin ekonomik gücünüde göstermektedir, rahat borç bulma imkanı açısından önemlidir.
İşletmeye olan baskıyı da ayrıca azaltır.
İşletmeye olan baskıyı da ayrıca azaltır.
Genel olarak çok çok basit analizler kapsamında önemli oranları hem karlılık hem finansal yapı açısından görmüş olduk.
Faydalı olur umarım.
#x100 #finansalokuryazarlık #analiz #bilanço
Faydalı olur umarım.
#x100 #finansalokuryazarlık #analiz #bilanço
Loading suggestions...