كيف تعرف إذا ما كان #السوق_الامريكي متضخم سعريا أم لا ؟!
راح أتكلم عن طريقتين :
1-مؤشر وارن بافيت "Buffett indicator"
2- مكرر أرباح البروفيسور شيلر "Shiller PE ratio"
راح أتكلم عن طريقتين :
1-مؤشر وارن بافيت "Buffett indicator"
2- مكرر أرباح البروفيسور شيلر "Shiller PE ratio"
الطريقة الأولى :
ذكر "بافيت" هذه الطريقة لأول مره بمقال سنة 2001 في مجلة "Fortune"و هي تقسيم قيمة مؤشر Wilshire5000 Total Market Index و هو مؤشر يجمع جميع الأسهم النشطة في السوق الأمريكي مع إستبعاد الأسهم الصغيرة ،على الناتج المحلي الاجمالي للإقتصاد الأمريكي في آخر ربع سنوي .
ذكر "بافيت" هذه الطريقة لأول مره بمقال سنة 2001 في مجلة "Fortune"و هي تقسيم قيمة مؤشر Wilshire5000 Total Market Index و هو مؤشر يجمع جميع الأسهم النشطة في السوق الأمريكي مع إستبعاد الأسهم الصغيرة ،على الناتج المحلي الاجمالي للإقتصاد الأمريكي في آخر ربع سنوي .
الطريقة الثانيه :
حساب مكرر الأرباح لمؤشر S&P500 "أكبر 500 شركة في السوق الأمريكي" ، بنفس طريقة حسابها للأسهم لكن مع أزمة الرهن العقار سنة 2009 أصبح المؤشر تحت الصفر مما يمثل خلل بحسابه الى أن أتى البروفيسور Robert Shiller و قام بحل المعادلة .
حساب مكرر الأرباح لمؤشر S&P500 "أكبر 500 شركة في السوق الأمريكي" ، بنفس طريقة حسابها للأسهم لكن مع أزمة الرهن العقار سنة 2009 أصبح المؤشر تحت الصفر مما يمثل خلل بحسابه الى أن أتى البروفيسور Robert Shiller و قام بحل المعادلة .
قامة بإضافة تعديل مهم و هو حسابها على متوسط آخر 10 سنوات مع معدل التضخم " معدل التضخم في أسعار المستهلك CPI “من ثم أصبح المؤشر أكثر دقة من السابق.
تصبح المعادلة =
أسعار الأسهم × التغيير في أسعار المستهلك
÷
معدل مكرر الأرباح لآخر 10 سنوات × التغيير في أسعار المستهلك
تستطيع متابعة المؤشر في هذا الرابط :
gurufocus.com
و أيضا تستطيع إستخدامها في قطاع معين :
gurufocus.com
أسعار الأسهم × التغيير في أسعار المستهلك
÷
معدل مكرر الأرباح لآخر 10 سنوات × التغيير في أسعار المستهلك
تستطيع متابعة المؤشر في هذا الرابط :
gurufocus.com
و أيضا تستطيع إستخدامها في قطاع معين :
gurufocus.com
gurufocus.com/shiller-PE.php
Shiller PE Ratio: Where Are We with Market Valuations?
Shiller PE is used to measure the overall valuation and predict the potential returns of the stock m...
gurufocus.com/sector_shiller…
Sector Valuation: Shiller PE By Sectors - GuruFocus.com
Sector Valuation: Shiller PE By Sectors - GuruFocus.com
جاري تحميل الاقتراحات...