حقوق الأولوية لشركة الخليجية العامة للتأمين باختصار:
1⃣ وافقت الجمعية العامة على زيادة رأس المال أمس الاثنين. وهنا نأخذ مثال لشخص لديه 1000 سهم بنهاية يوم انعقاد الجمعية، ونتابع ما يحدث في الأيام القادمة.
المعلومات هنا هدفها تعليمي، ليست توصية، ولا أضمن صحتها.
1⃣ وافقت الجمعية العامة على زيادة رأس المال أمس الاثنين. وهنا نأخذ مثال لشخص لديه 1000 سهم بنهاية يوم انعقاد الجمعية، ونتابع ما يحدث في الأيام القادمة.
المعلومات هنا هدفها تعليمي، ليست توصية، ولا أضمن صحتها.
2⃣ وقت عقد الجمعية كان السهم مغلق عند 33.00 ريال، فتكون قيمة محفظة الشخص: 1000 سهم * 33.00 ريال = 33,000 ريال، وبعد الجمعية يعتبر السهم أغلق يوم الإثنين عند 19.20 ريال. لماذا؟
السبب لأن القيمة السوقية للشركة زادت وقامت بمنح أسهم حقوق أولوية لجميع الملاك. كيف؟
السبب لأن القيمة السوقية للشركة زادت وقامت بمنح أسهم حقوق أولوية لجميع الملاك. كيف؟
3⃣ القيمة السوقية قبل الجمعية = 20 مليون سهم × 33 ريال = 660 مليون ريال.
القيمة السوقية بعد الجمعية = 660 مليون ريال + 300 مليون ريال = 960 مليون ريال.
300 مليون ريال الزيادة في رأس المال.
عدد الأسهم الجديد = 50 مليون سهم.
سعر السهم = 960 مليون ريال ÷ 50 مليون سهم = 19.20 ريال
القيمة السوقية بعد الجمعية = 660 مليون ريال + 300 مليون ريال = 960 مليون ريال.
300 مليون ريال الزيادة في رأس المال.
عدد الأسهم الجديد = 50 مليون سهم.
سعر السهم = 960 مليون ريال ÷ 50 مليون سهم = 19.20 ريال
4⃣ قيمة محفظة الشخص كانت 33 ألف ريال، الآن أصبحت:
1000 سهم × 19.20 ريال = 19,200 ريال، انخفاض بنسبة 41.82%، ولكن تم تعويض الشخص بمنحه 1500 حق تخوله للاكتتاب بسعر 10 ريال للسهم، أي يتملك السهم بـ 10 ريالات، بينما من ليس لديه هذه الحقوق لا يستطيع تملك السهم إلا بالشراء بسعر السوق!
1000 سهم × 19.20 ريال = 19,200 ريال، انخفاض بنسبة 41.82%، ولكن تم تعويض الشخص بمنحه 1500 حق تخوله للاكتتاب بسعر 10 ريال للسهم، أي يتملك السهم بـ 10 ريالات، بينما من ليس لديه هذه الحقوق لا يستطيع تملك السهم إلا بالشراء بسعر السوق!
5⃣ لمعرفة عدد حقوقك، اضرب عدد أسهمك بـ 1.5 لأن زيادة رأس المال بنسبة 150%. تنزل الحقوق في المحافظ الأحد القادم، ويبدأ تداولها صباح الإثنين 5 يوليو.
تفاعل السوق مع الخبر كان جيد حيث ارتفع السهم 10% مباشرة بعد الجمعية، فأغلق اليوم الثلاثاء عند 21.12 ريال.
تفاعل السوق مع الخبر كان جيد حيث ارتفع السهم 10% مباشرة بعد الجمعية، فأغلق اليوم الثلاثاء عند 21.12 ريال.
6⃣ لنتعرف على كيفية تسعير الحقوق، نفرض أن إغلاق السهم يوم الأحد القادم 4 يوليو كان 22.00 ريال، فتكون قيمة محفظة الشخص صباح الإثنين القادم:
(1000 سهم * 22.00 ريال = 22,000 ريال) + (1500 حق * 12.00 ريال = 18,000 ريال)
المجموع = 40,000 ريال، بينما كانت 33,000 ريال قبل الجمعية.
(1000 سهم * 22.00 ريال = 22,000 ريال) + (1500 حق * 12.00 ريال = 18,000 ريال)
المجموع = 40,000 ريال، بينما كانت 33,000 ريال قبل الجمعية.
7⃣ سبب ارتفاع قيمة المحفظة إلى 40,000 ريال لأننا هنا افترضنا أن السهم ارتفع من بعد الجمعية فأصبح 22.00 ريال، وأما سعر الحق 12 ريال فهذا هو السعر الاسترشادي وهو دائماً يساوي سعر السهم ناقص 10 ريالات.
انتبه: سعر الحق في السوق لا يساوي بالضرورة السعر الاسترشادي، بل هو عرض وطلب.
انتبه: سعر الحق في السوق لا يساوي بالضرورة السعر الاسترشادي، بل هو عرض وطلب.
8⃣ الحقوق تباع وتشترى من يوم الإثنين 5 يوليو حتى الاثنين 12 يوليو (6 أيام)، وهي فترة يسمح فيها بعدة أشياء كما يلي:
1) بيع الحقوق أو أي جزء منها لمن لا يرغب في الاكتتاب.
2) شراء حقوق إضافية لمن يرغب بمزيد من الاكتتاب.
3) شراء الحقوق من قبل أي شخص بهدف الاكتتاب أو لمجرد المضاربة.
1) بيع الحقوق أو أي جزء منها لمن لا يرغب في الاكتتاب.
2) شراء حقوق إضافية لمن يرغب بمزيد من الاكتتاب.
3) شراء الحقوق من قبل أي شخص بهدف الاكتتاب أو لمجرد المضاربة.
9⃣ أثناء فترة تداول الحقوق يمكن كذلك الاكتتاب في أي وقت لمن لديه حقوق، ثم يلي ذلك 3 أيام مخصصة للاكتتاب فقط، تنتهي الخميس 15 يوليو.
وبسبب نظام التسوية (T+2) لا يمكن الاكتتاب لمن يشتري الحقوق من السوق إلا بعد مضي يومي تداول من تاريخ شرائها.
وبسبب نظام التسوية (T+2) لا يمكن الاكتتاب لمن يشتري الحقوق من السوق إلا بعد مضي يومي تداول من تاريخ شرائها.
🔟 كذلك بسبب نظام التسوية، لو باع شخص أسهماً لجمع مبلغ الاكتتاب، فلن يمكنه الاكتتاب إلا بعد يومين، وهنا أحياناً تحصل مشاكل لأن الشخص يرى القيمة الشرائية في الحساب، فيعتقد أنه يستطيع الاكتتاب بها.
ممكن الشراء بالقيمة الشرائية ولكن ليس الاكتتاب.
ممكن الشراء بالقيمة الشرائية ولكن ليس الاكتتاب.
⏸️ من يشتري حقوق يوم الاثنين 12 يوليو، أمامه يوم واحد فقط للاكتتاب، الخميس 15 يوليو.
من لديه حقوق عليه أن يقرر:
1) بيعها (معه حتى الإثنين 12 يوليو)
2) الاكتتاب بها أو أي جزء منها (معه حتى الخميس 15 يوليو)
بعد بيع الحقوق لا يمكن الاكتتاب بها، وبعد الاكتتاب لا يمكن بيع الحقوق!
من لديه حقوق عليه أن يقرر:
1) بيعها (معه حتى الإثنين 12 يوليو)
2) الاكتتاب بها أو أي جزء منها (معه حتى الخميس 15 يوليو)
بعد بيع الحقوق لا يمكن الاكتتاب بها، وبعد الاكتتاب لا يمكن بيع الحقوق!
12. يمكن بيع أي كمية من الحقوق والاكتتاب بأي كمية تشاء، وإذا لم يتوفر المال الكافي للاكتتاب، فيمكن بيع السهم نفسه أو غيره، أو التخلص من الحقوق ببيعها.
الاكتتاب يتم بدفع 10 ريالات مقابل كل حق ترغب الاكتتاب به، ويتم ذلك من الحساب الاستثماري أون لاين.
الاكتتاب يتم بدفع 10 ريالات مقابل كل حق ترغب الاكتتاب به، ويتم ذلك من الحساب الاستثماري أون لاين.
13. في حال تبقى لديك حقوق لم تبعها قبل الإثنين 12 يوليو، ولم تكتتب بها قبل الخميس 15 يوليو، فسيتم بيعها في مزاد خاص بإشراف متعهد التغطية، حيث تعرض أمام مؤسسات مالية للشراء بسعر 10 ريالات + أي سعر يرسي عليه مزاد الحقوق.
السبب لأن متعهد التغطية ملتزم بالشراء بـ 10 ريالات.
السبب لأن متعهد التغطية ملتزم بالشراء بـ 10 ريالات.
14. من لا يكتتب يحصل على تعويض فقط في حال تم بيع الحقوق بسعر أعلى من 10 ريالات، وغالباً التعويض يكون بسعر أقل من سعر الحق الاسترشادي وقت عقد المزاد، بانخفاض بنسب تتراوح من 10% إلى 50% أو أكثر.
مثلاً ممكن سعر الحق الاسترشادي يكون 5 ريالات ولكن سعر المزاد فقط 3 ريالات.
مثلاً ممكن سعر الحق الاسترشادي يكون 5 ريالات ولكن سعر المزاد فقط 3 ريالات.
15. السبب في بيع الحقوق بسعر منخفض هو أن المؤسسات المشاركة لن تشتري الحقوق بسعرها الاسترشادي وقت المزاد، لأن الأسهم لن تنزل في محافظهم إلا بعد عدة أيام، وهم لا يرغبون بتحمل مخاطرة عالية.
حصل أن بيعت حقوق بسعر صفر ريال + 10 ريالات الاكتتاب، ولم يكن هناك أي تعويض لمن لم يكتتب.
حصل أن بيعت حقوق بسعر صفر ريال + 10 ريالات الاكتتاب، ولم يكن هناك أي تعويض لمن لم يكتتب.
16. سيعقد المزاد يومي الثلاثاء والأربعاء (20-21 يوليو)، وتعلن نتيجته يوم الإثنين التالي، وتنزل بعد ذلك بحوالي أسبوع إلى أسبوعين الحقوق كأسهم عادية في محافظ الجميع - لا تختلف عن الأسهم العادية - وبعد ذلك بيوم أو يومين ينزل التعويض النقدي لمن لم يكتتب، وأحياناً يتأخر أكثر من ذلك.
17. يتم الاكتتاب عن طريق محفظة الشخص لدى البنك أونلاين، ابحث عن خانة الاشتراك أو الاكتتاب، وتقوم بالاكتتاب بأي عدد من الحقوق تشاء، وتكتتب على دفعات إن أردت، ولكن تأكد أن لديك 10 ريالات مقابل كل حق، وتذكر أن الاكتتاب يتاح بعد يومي تداول من شراءك للحقوق.
18. قرار الاكتتاب من عدمه يعود للشخص، ويعتمد على سبب رفع رأس المال وظروف الشركة وسوق الأسهم بشكل عام، وغالباً السوق يتجاوب بشكل إيجابي مع خبر رفع رأس المال، ولكن ليس دائماً، ويحصل أن تتعرض الحقوق لبيوع جائرة بأسعار أقل بكثير من السعر الاسترشادي.
19. ممكن الحقوق تتعرض لبيوع قوية لعدة أسباب منها أن بعض الناس ليس لديهم مبالغ للاكتتاب فيعرضون حقوقهم للبيع بسرعة، وعندها يصبح سعر الحقوق مغري لمن يرغب في امتلاك السهم بشراء الحق أولاً ثم الاكتتاب والحصول على الأسهم لاحقاً.
20. راجع نهاية الثريد التالي:
فيه مقاطع فيديو ومعلومات عن الأخطاء في التعامل بحقوق الأولوية وورقة إكسل سهلة الاستخدام ومفهوم السعر الاسترشادي، وشرح طريقة المراجحة للمالك المستثمر على المدى الطويل، وهي مهمة جداً.
إنتهى.
فيه مقاطع فيديو ومعلومات عن الأخطاء في التعامل بحقوق الأولوية وورقة إكسل سهلة الاستخدام ومفهوم السعر الاسترشادي، وشرح طريقة المراجحة للمالك المستثمر على المدى الطويل، وهي مهمة جداً.
إنتهى.
جاري تحميل الاقتراحات...