تقوم هيئة الأوراق المالية الأمريكية SEC بإلزام الشركات المدرجة في سوق الأسهم بإصدار تقارير و إفصاحات Filings لأغراض مختلفة.
في هذا الثريد سوف أقوم بشرح أهم التقارير و الإفصاحات التي تصدرها الشركات و ما هي أهميتها.
السلسلة هذه مهمة لأي شخص مبتدئ أو يرغب الدخول في السوق الأمريكي.
في هذا الثريد سوف أقوم بشرح أهم التقارير و الإفصاحات التي تصدرها الشركات و ما هي أهميتها.
السلسلة هذه مهمة لأي شخص مبتدئ أو يرغب الدخول في السوق الأمريكي.
Form 10-K
التقرير السنوي للشركة و يتضمن قراءة شاملة و مفصلة للأداء المالي للشركة، و هو أحد أهم التقارير التي تصدرها الشركات المدرجة.
تلزم هيئة الأوراق المالية الشركات بتسليم هذا التقرير ليمكن للمستثمرين معرفة الوضع المالي للشركة لمساعدتهم في اتخاذ القرار حيال الاستثمار.
التقرير السنوي للشركة و يتضمن قراءة شاملة و مفصلة للأداء المالي للشركة، و هو أحد أهم التقارير التي تصدرها الشركات المدرجة.
تلزم هيئة الأوراق المالية الشركات بتسليم هذا التقرير ليمكن للمستثمرين معرفة الوضع المالي للشركة لمساعدتهم في اتخاذ القرار حيال الاستثمار.
مكونات Form 10-K
- ملخص أعمال الشركة: في هذا الجزء يتم التحدث عن أعمال الشركة و يتضمن المنتجات و الخدمات، الأبحاث و تفاصيل أخرى.
- تقرير مجلس الإدارة: حيث يتم مناقشة النتائج المالية للشركة.
- القوائم المالية: قائمة المركز المالي، قائمة الدخل، قائمة التدفقات النقدية.
- ملخص أعمال الشركة: في هذا الجزء يتم التحدث عن أعمال الشركة و يتضمن المنتجات و الخدمات، الأبحاث و تفاصيل أخرى.
- تقرير مجلس الإدارة: حيث يتم مناقشة النتائج المالية للشركة.
- القوائم المالية: قائمة المركز المالي، قائمة الدخل، قائمة التدفقات النقدية.
أهمية Form 10-K
يوفر هذا التقرير جميع المعلومات عن الأداء المالي و المؤشرات المالية للشركة، حيث يساعد المستثمرين في التحليل الأساسي و المالي للشركة قبل اتخاذ القرار.
كذلك توفر الهوامش في أدنى الصفحات معلومات عن اذا ما تم استخدام طرق محاسبة مختلفة للقوائم عن GAAP.
يوفر هذا التقرير جميع المعلومات عن الأداء المالي و المؤشرات المالية للشركة، حيث يساعد المستثمرين في التحليل الأساسي و المالي للشركة قبل اتخاذ القرار.
كذلك توفر الهوامش في أدنى الصفحات معلومات عن اذا ما تم استخدام طرق محاسبة مختلفة للقوائم عن GAAP.
Form 10-Q
التقرير الربع سنوي للأرباح، حيث يتم تسليم تقرير (غير مدقق) يتضمن الأداء المالي للشركة خلال الربع الماضي.
يتم تسليم التقرير ٣ مرات، مرة واحدة في نهاية كل ربع من الثلاث أرباع الأولى.
يجب تسليم التقرير خلال ٤٠ يوم من نهاية الربع.
التقرير الربع سنوي للأرباح، حيث يتم تسليم تقرير (غير مدقق) يتضمن الأداء المالي للشركة خلال الربع الماضي.
يتم تسليم التقرير ٣ مرات، مرة واحدة في نهاية كل ربع من الثلاث أرباع الأولى.
يجب تسليم التقرير خلال ٤٠ يوم من نهاية الربع.
أهمية Form 10-Q
يساعد التقرير الربع السنوي في أن يبقي المستثمر على إطلاع بأداء الشركة و مؤشراتها المالية خلال كل ربع مالي.
كذلك يتضمن التقرير معلومات أخرى مثل إعادة شراء الأسهم.
يمكن كذلك استخدام التقرير في المقارنة بين الشركات من نفس القطاع ليعطي تصور أوضح عن أداء الشركة.
يساعد التقرير الربع السنوي في أن يبقي المستثمر على إطلاع بأداء الشركة و مؤشراتها المالية خلال كل ربع مالي.
كذلك يتضمن التقرير معلومات أخرى مثل إعادة شراء الأسهم.
يمكن كذلك استخدام التقرير في المقارنة بين الشركات من نفس القطاع ليعطي تصور أوضح عن أداء الشركة.
Form 8-K
هو تقرير للإفصاح عن أي متغيرات جذرية في سير أعمال الشركة إذا حدثت قبل وقت إصدار التقرير الربعي أو السنوي.
التغييرات التي تلزم الإفصاح، مثل:
- الإفلاس
- استقالة/تعيين عضو تنفيذي
- استحواذ
- انتقال ملكية للأصول
هو تقرير للإفصاح عن أي متغيرات جذرية في سير أعمال الشركة إذا حدثت قبل وقت إصدار التقرير الربعي أو السنوي.
التغييرات التي تلزم الإفصاح، مثل:
- الإفلاس
- استقالة/تعيين عضو تنفيذي
- استحواذ
- انتقال ملكية للأصول
أهمية Form 8-K
يزود هذا التقرير المستثمرين بآخر المستجدات و التطورات الجذرية المتعلقة بأعمال الشركة في وقتها حيث لا يلزم الانتظار لحين يحل وقت إصدار التقرير الربعي أو السنوي.
بمعنى آخر هو طريقة الشركة للتواصل مع المستثمرين بشكل مباشر و بدون تغيير و تزييف من الوسائل الإعلامية.
يزود هذا التقرير المستثمرين بآخر المستجدات و التطورات الجذرية المتعلقة بأعمال الشركة في وقتها حيث لا يلزم الانتظار لحين يحل وقت إصدار التقرير الربعي أو السنوي.
بمعنى آخر هو طريقة الشركة للتواصل مع المستثمرين بشكل مباشر و بدون تغيير و تزييف من الوسائل الإعلامية.
Proxy statement
يتم إصدار هذا التقرير قبل انعقاد الجمعية السنوية، يتم في هذا التقرير الإفصاح عن:
- رواتب أعضاء مجلس الإدارة.
- مكافآت التنفيذيين.
- أعضاء لجنة المراجعة.
هذا التقرير مهم لمعرفة ما إذا كان يوجد تعارض مصالح بين أعضاء مجلس الإدارة و أعضاء لجنة المراجعة.
يتم إصدار هذا التقرير قبل انعقاد الجمعية السنوية، يتم في هذا التقرير الإفصاح عن:
- رواتب أعضاء مجلس الإدارة.
- مكافآت التنفيذيين.
- أعضاء لجنة المراجعة.
هذا التقرير مهم لمعرفة ما إذا كان يوجد تعارض مصالح بين أعضاء مجلس الإدارة و أعضاء لجنة المراجعة.
Forms 3, 4 & 5
هذه الإفصاحات الثلاث تخص الأعضاء التنفيذيين و الموظفين الذين لديهم إمكانية الاطلاع على معلومات داخلية عن الشركة لمنع التداول بناء على معلومات داخلية.
3: الإفصاح الأولي لكمية الأسهم المملوكة
4: أي تغيير يحصل في عدد الأسهم المملوكة
5: التقرير السنوي لإفصاح Form 4
هذه الإفصاحات الثلاث تخص الأعضاء التنفيذيين و الموظفين الذين لديهم إمكانية الاطلاع على معلومات داخلية عن الشركة لمنع التداول بناء على معلومات داخلية.
3: الإفصاح الأولي لكمية الأسهم المملوكة
4: أي تغيير يحصل في عدد الأسهم المملوكة
5: التقرير السنوي لإفصاح Form 4
الأشخاص الذي يجب عليهم الإفصاح:
- أعضاء مجلس الإدارة
- أي شخص/شركة تملك ١٠٪ من أسهم الشركة
و يجب على أي شخص على اطلاع على معلومات غير عامة أن يفصح سواء كان يملك أسهم في نفس الشركة أم لا وقت تعيينه.
- أعضاء مجلس الإدارة
- أي شخص/شركة تملك ١٠٪ من أسهم الشركة
و يجب على أي شخص على اطلاع على معلومات غير عامة أن يفصح سواء كان يملك أسهم في نفس الشركة أم لا وقت تعيينه.
أهمية Form 3, 4 & 5
كمستثمر، يهمك كثيرًا أن تعرف ما إذا كان يقوم ملاك الشركة و أعضاء مجلس الإدارة بالتخلص من الأسهم عن طريق بيعها أو زيادة ملكيتهم في الشركة.
في حين أنها ليست دلالة كافية على أداء الشركة و مستقبلها، و لكن تعتبر أحد العلامات التي قد تدل على ضعف أو قوة أداء الشركة
كمستثمر، يهمك كثيرًا أن تعرف ما إذا كان يقوم ملاك الشركة و أعضاء مجلس الإدارة بالتخلص من الأسهم عن طريق بيعها أو زيادة ملكيتهم في الشركة.
في حين أنها ليست دلالة كافية على أداء الشركة و مستقبلها، و لكن تعتبر أحد العلامات التي قد تدل على ضعف أو قوة أداء الشركة
Schedule 13D
إفصاح يتم عندما يقوم أحد المستثمرين بالاستحواذ على نسبة ٥٪ أو أكثر من الشركة، و يجب الإفصاح خلال ١٠ أيام من وصول المستثمر لهذه النسبة من الملكية.
يتضمن الإفصاح معلومات عن المستثمر و توضيح لماذا قام بعملية الشراء و كيف تم تمويل العملية و أي دوافع أخرى خلف العملية.
إفصاح يتم عندما يقوم أحد المستثمرين بالاستحواذ على نسبة ٥٪ أو أكثر من الشركة، و يجب الإفصاح خلال ١٠ أيام من وصول المستثمر لهذه النسبة من الملكية.
يتضمن الإفصاح معلومات عن المستثمر و توضيح لماذا قام بعملية الشراء و كيف تم تمويل العملية و أي دوافع أخرى خلف العملية.
أهمية Schedule 13D
تم إقرار هذا الإفصاح لإعطاء المستثمرين الأفراد تصور عن التغييرات التي تحدث في هيكل الملكية و التي قد تقوم بالتأثير على مستقبل الشركة.
حيث يعطي هذا الإفصاح تنبؤ ما إذا كانت الشركة يتم الاستحواذ عليها من قبل مستثمر أو شركة أخرى مما قد يكون في مصلحة المساهمين.
تم إقرار هذا الإفصاح لإعطاء المستثمرين الأفراد تصور عن التغييرات التي تحدث في هيكل الملكية و التي قد تقوم بالتأثير على مستقبل الشركة.
حيث يعطي هذا الإفصاح تنبؤ ما إذا كانت الشركة يتم الاستحواذ عليها من قبل مستثمر أو شركة أخرى مما قد يكون في مصلحة المساهمين.
أخيرًا، تطول قائمة التقارير و الإفصاحات المطلوبة من قبل الشركات مثل Form 144 لبيع الأسهم المقيدة.
و لكن اخترت لكم أهم التقارير و الإفصاحات لمن هو مهتم بمتابعة أداء الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكي، حيث ستبقيك على إطلاع بالأداء المالي للشركة و آخر مستجداتها.
شكراً للقراءة.
و لكن اخترت لكم أهم التقارير و الإفصاحات لمن هو مهتم بمتابعة أداء الشركات المدرجة في سوق الأسهم الأمريكي، حيث ستبقيك على إطلاع بالأداء المالي للشركة و آخر مستجداتها.
شكراً للقراءة.
جاري تحميل الاقتراحات...