دائماً ما نرى الشركات تقوم بطرح أسهمها للاكتتاب العام و لعل آخرها شركة "بن داود" عندما قامت الشركة بطرح جزء من أسهمها للاكتتاب.
لكن هل تساءلت قبل ما هو الاكتتاب و كيف يتم؟
و لماذا تقوم بعض الشركات بطرح أسهمها للاكتتاب العام؟
في سلسلة التغريدات هذه راح أجيب عن هذه الأسئلة.
لكن هل تساءلت قبل ما هو الاكتتاب و كيف يتم؟
و لماذا تقوم بعض الشركات بطرح أسهمها للاكتتاب العام؟
في سلسلة التغريدات هذه راح أجيب عن هذه الأسئلة.
قبل أن أجيب على هذه الأسئلة لازم نعرف أن أي شركة تكون مقسمة لعدد معين من الأسهم و هذه الأسهم تكون مملوكة من قبل الشركاء و المستثمرين في الشركة، و كل سهم مملوك من قبل فرد أو شركة يمثل حصة في هذه الشركة.
إذاً ما هو الاكتتاب؟
الاكتتاب أو الطرح العام الأولي (IPO) هو دعوة عامة من الشركة للأفراد و المؤسسات بشراء جزء محدد من الأوراق المالية للشركة (الأسهم).
و بهذا تتحول الشركة من شركة مساهمة مقفلة إلى شركة مساهمة عامة حيث يتم تداول أسهمها في سوق الأسهم.
الاكتتاب أو الطرح العام الأولي (IPO) هو دعوة عامة من الشركة للأفراد و المؤسسات بشراء جزء محدد من الأوراق المالية للشركة (الأسهم).
و بهذا تتحول الشركة من شركة مساهمة مقفلة إلى شركة مساهمة عامة حيث يتم تداول أسهمها في سوق الأسهم.
كيف يتم الاكتتاب؟
تبدأ عملية الطرح العام عندما تعمل الشركة مع متعهد التغطية (Underwriter) و الذي يكون بالعادة بنك استثماري.
يقوم البنك الاستثماري بالموافقة على التعهد بشراء كافة الأسهم التي تصدرها الشركة عند سعر محدد و من ثم بيعها للعموم، و يتقاضى البنك مبلغ مقابل تعهد التغطية.
تبدأ عملية الطرح العام عندما تعمل الشركة مع متعهد التغطية (Underwriter) و الذي يكون بالعادة بنك استثماري.
يقوم البنك الاستثماري بالموافقة على التعهد بشراء كافة الأسهم التي تصدرها الشركة عند سعر محدد و من ثم بيعها للعموم، و يتقاضى البنك مبلغ مقابل تعهد التغطية.
تقوم الشركة او متعهد التغطية بالعمل مع مستشار مالي لاتخاذ عدد من القرارات منها:
- تحديد عدد الأسهم التي يتم إصدارها.
- تقييم أصول الشركة و خصومها.
- تحديد سعر طرح السهم التقريبي.
- تحديد عدد الأسهم التي يتم إصدارها.
- تقييم أصول الشركة و خصومها.
- تحديد سعر طرح السهم التقريبي.
و من أحدث الأساليب المطبقة في هيئة السوق المالية هو بناء سجل الأوامر (Book Building).
بناء سجل الأوامر هو من أكثر الطرق المستخدمة في تسعير و بيع إصدارات الأوراق المالية في الأسواق المالية العالمية.
بناء سجل الأوامر هو من أكثر الطرق المستخدمة في تسعير و بيع إصدارات الأوراق المالية في الأسواق المالية العالمية.
لماذا تقوم الشركات بطرح أسهمها للاكتتاب؟
هناك سببين رئيسيين لقيام الشركات بطرح أسهمها للاكتتاب.
السبب الأول، للحصول على تمويل لزيادة رأس مال الشركة لتتمكن الشركة من تمويل أعمالها للنمو و التوسع بشكل أسرع.
هناك سببين رئيسيين لقيام الشركات بطرح أسهمها للاكتتاب.
السبب الأول، للحصول على تمويل لزيادة رأس مال الشركة لتتمكن الشركة من تمويل أعمالها للنمو و التوسع بشكل أسرع.
السبب الثاني، هو بسبب تخارج أحد المستثمرين في الشركة سواء كانوا أفراد أو مؤسسات من خلال بيع حصصهم عن طريق الأسهم المطروحة للاكتتاب.
أقرب مثال هو ما حصل مع شركة Investcorp عندما قامت بالتخارج من شركتي "بن داود" و "لجام للرياضة" من خلال بيع أسهمها عندما تم طرح الشركة للاكتتاب.
أقرب مثال هو ما حصل مع شركة Investcorp عندما قامت بالتخارج من شركتي "بن داود" و "لجام للرياضة" من خلال بيع أسهمها عندما تم طرح الشركة للاكتتاب.
و قد يكون السبب هو خليط بين الاثنين أي لرفع رأس مال الشركة و كذلك تخارج لأحد المستثمرين.
الجدير بالذكر، عندما تتحول الشركة الى مساهمة عامة تفرض عليها بعض القيود و القوانين التي تضعها هيئة السوق المالية من حوكمة بين أعضاء مجلس الإدارة و غيره لضمان حقوق المساهمين و عدم التلاعب
الجدير بالذكر، عندما تتحول الشركة الى مساهمة عامة تفرض عليها بعض القيود و القوانين التي تضعها هيئة السوق المالية من حوكمة بين أعضاء مجلس الإدارة و غيره لضمان حقوق المساهمين و عدم التلاعب
جاري تحميل الاقتراحات...