واحدة من اكثر استراتيجيات الاستثمار التي اثبتت فعاليتها و نجاحها في الأسهم على المدى الطويل هي استثمار القيمة، و هي استراتيجية وارين بافيت في الاستثمار.
فما هو استثمار القيمة؟
في سلسلة التغريدات هذه راح أتكلم بشكل مبسط عن استثمار القيمة و ماهي أسباب نجاحه و انتشاره.
فما هو استثمار القيمة؟
في سلسلة التغريدات هذه راح أتكلم بشكل مبسط عن استثمار القيمة و ماهي أسباب نجاحه و انتشاره.
استثمار القيمة فكرته بسيطة وهو يعبر عن مسماه بالضبط، و فكرته هي أن تقوم بالاستثمار في أسهم تكون قيمتها جيدة.
لكن السؤال هو، ما الذي يجعل قيمة السهم جيدة؟
لكن السؤال هو، ما الذي يجعل قيمة السهم جيدة؟
أسعار الأسهم ترتفع و تنخفض بشكل يومي بغض النظر عن قيمتها الحقيقية التي تمثلها.
بمعنى آخر، في بعض الأيام يكون سعر السهم أعلى بكثير من قيمته الحقيقية، و في بعض الأيام يكون سعر السهم أقل بكثير من قيمته الحقيقية.
بمعنى آخر، في بعض الأيام يكون سعر السهم أعلى بكثير من قيمته الحقيقية، و في بعض الأيام يكون سعر السهم أقل بكثير من قيمته الحقيقية.
طبعاً أسعار الأسهم تتأثر و تتغير لعدة أسباب، و هذا الارتفاع و الانخفاض في سعر السهم يجعل الكثير من الأشخاص يبيع و يشتري الأسهم بعقلية القطيع Herd Behavior ، بحيث يتخذ قرار البيع و الشراء بناء على عواطفه.
مستثمروا القيمة يعلمون أن هناك الكثير من الأسهم يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل يومي.
فهم لا يقومون باتخاذ قرارات البيع و الشراء بشكل عاطفي، بل يبنوا قراراتهم بشكل واقعي بناءً على الأرقام و بهذا يمكنهم معرفة ما اذا كان السهم يتم تداوله بأقل من قيمته الحقيقية او لا.
فهم لا يقومون باتخاذ قرارات البيع و الشراء بشكل عاطفي، بل يبنوا قراراتهم بشكل واقعي بناءً على الأرقام و بهذا يمكنهم معرفة ما اذا كان السهم يتم تداوله بأقل من قيمته الحقيقية او لا.
شكلياً الموضوع سهل لكن عملية تحديد القيمة العادلة للسهم هي عملية معقدة و لا يمكن تحديدها برقم او رقمين.
إضافة إلى ذلك، السهم الذي يتم تداوله بأقل من قيمته العادلة لا يرتفع بين يوم و ليلة، قد يأخذ سنين ليرتفع سعر السهم. و لكن العائد على السهم بعد فترة طويلة يستحق الانتظار.
إضافة إلى ذلك، السهم الذي يتم تداوله بأقل من قيمته العادلة لا يرتفع بين يوم و ليلة، قد يأخذ سنين ليرتفع سعر السهم. و لكن العائد على السهم بعد فترة طويلة يستحق الانتظار.
طبعاً ممكن تتساءل ليش ممكن لأي سهم أن يتداول تحت قيمته العادلة؟
أكبر و أهم سبب ممكن يجعل السهم يتداول تحت قيمته العادلة يمكن اختزاله في كلمة واحدة، الخوف. إذا انخفض أداء الشركة و انخفضت أرباحها يتسبب هذا بقلق للمستثمرين وملاك السهم. فهم يقلقوا بأن يستمر أداء الشركة بالانخفاض.
أكبر و أهم سبب ممكن يجعل السهم يتداول تحت قيمته العادلة يمكن اختزاله في كلمة واحدة، الخوف. إذا انخفض أداء الشركة و انخفضت أرباحها يتسبب هذا بقلق للمستثمرين وملاك السهم. فهم يقلقوا بأن يستمر أداء الشركة بالانخفاض.
ماذا يحدث إذا شعر المستثمرين بالخوف على أموالهم؟
يبدأ بعدها المستثمرين و ملاك السهم ببيع السهم بكميات كبيرة خوفاً من انخفاض سعر السهم بشكل أكبر.
هنا تصير المشكلة، و هي اذا فكر المستثمرين بهذه الطريق فسيقوم أغلب المستثمرين ببيع أسهمهم مما يتسبب بانهيار السهم.
يبدأ بعدها المستثمرين و ملاك السهم ببيع السهم بكميات كبيرة خوفاً من انخفاض سعر السهم بشكل أكبر.
هنا تصير المشكلة، و هي اذا فكر المستثمرين بهذه الطريق فسيقوم أغلب المستثمرين ببيع أسهمهم مما يتسبب بانهيار السهم.
إذا انهار السهم فإن سعره الجديد لا يمثل بالضرورة القيمة الحقيقة للشركة، ولا يمثل كذلك النمو المحتمل للشركة في المستقبل. فهو بكل بساطة يعني أن سعر السهم في تلك اللحظة بالتحديد يتم تداوله بأقل من قيمته الحقيقية. هنا بالذات يستغل مستثمروا القيمة هذه الفرصة بشراء أسهم في تلك الشركة.
و بطبيعة الحال، فإن سهم أي شركة يمكن أن ينهار لعدة أسباب وليس فقط بسبب انخفاض في أداء الشركة. من هذه الأسباب:
- حصول فضيحة اختلاس في الشركة مثل ما حصل مع Wirecard و Luckin coffee
- استدعاء للمنتجات من قبل الشركة المصنّعة
- حدوث تغييرات في مجلس الأدارة
النهاية
- حصول فضيحة اختلاس في الشركة مثل ما حصل مع Wirecard و Luckin coffee
- استدعاء للمنتجات من قبل الشركة المصنّعة
- حدوث تغييرات في مجلس الأدارة
النهاية
جاري تحميل الاقتراحات...