وايضا السوق عرضة بشكل كبير لتلاعب المضاربين , جهود هيئة سوق المال في السنين الماضية كانت كبيرة وقوية للتخفيف ولمعاقبة المتلاعبين ولكن لابد ان يصبح تلاعب خصوصا مع وجود طبقة كبيرة في السوق السعودي بخبرة بسيطة وأقل من بسيطة عن ابسط قواعد #الاستثمار
وفي حال كنت جديد أو لا تعرف ماهو سوق الاسهم فهو بأبسط تعريف , كل شركة تراها أمامك (STC مثالا) هي شركة لها رأس مال , ولها عدد اسهم (2 مليار سهم) وقيمة السهم الواحد "حاليا" 97 ريال .. والسهم الواحد يعني حصة واحدة في الشركة من عدد 2 مليار حصة .
والربح من الاسهم عن طريقين رئيسيين, الأول هو ان تشتري سهم ب 10 ريال ويرتفع في خلال مدة زمنية أيا كانت .. ساعة او حتى سنة , وتبيعه بسعر 11 ريال مثلا (وهو ارتفاع جميل , حيث في الأسهم تقيس ربحك بالنسبة المئوية) والنسبة هي 10% وهو اقصى حد طلوع او نزول لسعر السهم في اليوم الواحد.
الطريقة الثانية للربح هي الاستثمارية وهي عبر توزيع الارباح , الشركات القوية والرابحة توزع أرباح (مرة او مرتين او حتى 4 في السنة) على حسب عمل الشركة , (STC مثلا توزع ريال واحد على كل سهم 4 مرات في السنة) اي حوالي 4% نسبة ربح لسعر السهم اليوم 97 ريال .
بالطبع كل الطريقين مُجدية ولكن الفرق في المخاطرة, الاستثمار مبدئيا ومنطقيا هو الافضل , أن تقتنص فرصة لصيد شركات استثمارية ورابحة بأسعار رخيصة (مثل STC هبطت مع أزمة الكورونا الى سعر الستينات) وتحتفظ بالسهم وأرباحه على مدى طويل
ولكن الانسان بطبيعته خصوصا اذا كان جاهل بتقلبات السوق وغير خبير بأخطاره -الأسهم تُصنف من الاستثمارات عالية المخاطرة- ومع قلة الصبر سيتجه للطريق الاخر وهو المضاربة , وهو شراء السهم بسعر على امل ارتفاعه في الايام القادمة وبيعه سريعا بمكسب سريع (او خسارة) بنسب كبيرة احيانا.
ولأقرب لك الصورة , تخيل لو عرضت عليك شراء سبيكة ذهب بسعر 100 ريال وقيمتها ثابتة "لانها ذهب" وعرضت عليك قطعة خشب مثلا بنفس السعر وأخبرتك بأنه غدا سيشتري منك أحدهم قطعة الخشب ب 150 ريال , ماذا ستختار ؟
لوهلة يبدو أنه من المنطقي أخذ العرض الثاني , ولكن هذا السيناريو فيه كثير من الاحتمالات ومبني على الأمل والمقامرة , (قد لا تجد المشتري , قد يقل الاحتياج للخشب , او قد يفكر أحدهم لماذا بحق الله أدفع على خشبة اكثر من الذهب نفسه؟)
صحيح أنه -في المثال- الذهب لن يرتفع لأسعار جنونية ويصبح ب200-300 لأنه -في المثال- سلعة واضحة القيمة والربح , بينما الخشب -في المثال- يُعبر عن طمع وجشع الانسان ففيه فرصة اكبر للتقلب والارتفاع والانخفاض والاصطياد وتحقيق الربح السريع .
هنا لديك أنت الخيار , يمكنك اختيار شركات مناسبة في قطاعات معينة ترتاح لها وتراقب أداء ادارة الشركة وتحدد السعر المناسب برأيك للشراء فيها وتشتري فيها وكل ما وجدت سعرها انخفض تشتري مجددا وتستثمر ارباحك .
او يمكنك اخذ طريق الخطر والمغامرة وتجربة حظك مع اسهم لا توزع ارباح وادارتها متقلبة ونشاطها منافسته عالية وقد تصيب وقد تخيب (لا أنصح بهذا الطريق) وقد تجد سهمك يدحدر وتصبر بالسنوات تنتظر عودته لسعرك الأساسي ..
النصيحة الأهم والأخطر والأكبر والرئيسية .. لا تأخذ قرض للأسهم , لا تتدين من أجل الأسهم , لا تتاجر بفلوس شخص أخر , ولا تاخذ تسهيلات تحت اي ظرف ومن أجل اي سبب ... أبدا أبدا أبدا .
ماذا يجب أن تتوقع في السوق؟ حرفيا كل شيء .. اي خبر واي تقلب سياسي او اقتصادي يؤثر على سوقنا ويؤدي أحيانا لتدافع بيع يهبط بالسوق قليلا , وفي أسوء الاحوال تدافع البيع يلحقه تدافع وذُعر وتلقى فجاة مكسبك في السهم الي طلع ببطء على مدة شهر او 6 شهور يختفي في يومين .. ولكن القوي يعود
ولسنتعرض أمثلة قصيرة عن الوضع الحالي للسوق الذي يتهمه المستثمرون -وأنا - بأنه مُتضخم والاسعار غير حقيقية , خصوصا مع ايقاف الحج الأخير وتباطئ اداء الشركات والخسائر مع الكورونا ولكن السوق مستمر للطلوع والصعود بدون اي اكتراث بسبب دخول ناس كثير وسيولة جديدة إلى السوق .
ورعاة التحليل الفني من الجهة الثانية تجاهلوا كل المؤشرات , وبدأ يرمي أهداف بعيدة لأسهم وانها راح توصل اسعار فلكية بدون اي اهتمام بحالة السوق ولا وضع الشركة , تجاهل انها شركة بمقر وموظفين ونظر فقط للشارت التحليلي ونصح الناس بالشراء , وعند الهبوط يكنس التوصيات الفاشلة تحت السجادة.
للشرح , التحليل الفني ليس علم , العلم واضح ولا يقبل الخطأ مثل 1+1=2 .. ولكن التحليل الفني تجارب وخبرات وارقام وشارتات تقبل الخطأ أكثر بكثير من الصواب , ولكنها اذا اصابت قالوا الشارت واضح وماسمعتم كلامي , واذا فشلت اخفاها وقال انا ما نصحتك بالشراء .
1- سعر شركة أنعام القابضة اليوم 244 ريال .. قد تتوقع انها تبيع صواريخ لكنها في الحقيقة شركة مواد غذائية , وسبب ارتفاع السعر هو عدد اسهمها القليل جدا (مليون و 500 سهم) وشراءك فيها يعني حصة اكبر من شركة اخرى بعدد اسهم أكبر ولكن لماذا تشتري ب244 ريال سهم لم يوزع ارباح من 1988 ؟؟؟؟
2- الأسماك .. ارتفعت بنسب عليا متواصلة من قاع سعرها في مارس (19 ريال) حتى وصلت اليوم 43 ريال .. ارتفاع 100%+ جنوني في اشهر قليلة ولكن اذا تابعت الشركة ستجد أن اخر توزيع ارباح كان سنة 1996 بالبريد وعام 2002 ....
3- المصاافي وما أدراك ما المصافي ... في ازمة سوق الاسهم السعودي في 2006 وصل المصافي لسعر جنوني وخيالي (8000 ريال للسهم ) ..المصافي انطلق انطلاقة خيالية من قاع 29 ريال في مارس حتى اليوم 80 ريال وهي شركة توزع حوالي ريال في السنة فقط !!!! .
ويجب ان تُركز في القيمة السوقية للشركة , والقيمة السوقية هي عدد الاسهم * سعر السهم في السوق , فمثلا أنعام بسعر 240 ريال قيمتها السوقية (360 مليون) بينما بنك الأهلي بسعر سهم (37 ريال) يساوي فوق ال 100 مليار ريال سعودي . والسبب اختلاف عدد الاسهم للشركتين .
والسوق لدينا لا يحترم الأرباح , فقد تجد شركة تتواصل في جني الارباح ولكنها تثبت في سعرها وينخفض ويرتفع قليلا , بينما تجد شركة سيئة من كل النواحي وترتفع ارتفاع جنوني وكل يوم ..
في الأخير , هذا قرارك اذا احببت الاستثمار او المضاربة , ولكن اذا كانت أموال لا تستطيع فراقها فالأفضل ان تبتعد عن المخاطرات الكثيرة خصوصا وان السوق متضخم الآن, كل ما كتبته لا يُعد توصية بيع او شراء فقط سرد للمعلومات وتوصيف بسيط للمهتم بسوق الأسهم , وأتمنى لك كثير التوفيق
أخر وأهم ملاحظة .. في حال اردت البحث او الشراء في شركة فأقل وأبسط مايمكن ان تعمله هو الدخول الى موقع (تداول) أو(أرقام) وستجد في ملف الشركة كل المعلومات البسيطة (رأس مالها - توزيع ارباحها - اخبارها - اعضاء مجلس ادارتها) وستعطيك فكرة بسيطة عن الشركة التي تود ان تصبح شريك فيها .
جاري تحميل الاقتراحات...