بداية من هذا الاسبوع ، راح ابدا انشر ملخصاتي لمجموعة من كتب المال ، الاستثمار والاقتصاد ..
احاول اعرج فيها على :
- الفكرة الرئيسية لكل كتاب
- اهم النقاط
- الانجازات الاستثنائية للمؤلف
- اي نقطة غريبة
نستعمل لغة بسيطة ، واذا عندك سؤال ممكن تسال ويستفيد الجميع
احاول اعرج فيها على :
- الفكرة الرئيسية لكل كتاب
- اهم النقاط
- الانجازات الاستثنائية للمؤلف
- اي نقطة غريبة
نستعمل لغة بسيطة ، واذا عندك سؤال ممكن تسال ويستفيد الجميع
#الكتاب الاول ..
العنوان - الكتاب الصغير في الاستثمار السليم
الكاتب - جون سي بوجل
الموضوع - الاستثمار في السوق المالي بطريقة منخفضة تضمن العوائد مع تقليل المخاطر
العنوان - الكتاب الصغير في الاستثمار السليم
الكاتب - جون سي بوجل
الموضوع - الاستثمار في السوق المالي بطريقة منخفضة تضمن العوائد مع تقليل المخاطر
فكرته بسيطة وهي : امتلاك جزء من جميع الشركات المدرجة في السوق ، وبالتالي الحصول على متوسط نتائج كل السوق .. بشروط :
✔️ اختيار الشركات الافضل في كل قطاع
✔️ رسوم قليلة
وهذا اللي سماه صندوق #فانجارد500
✔️ اختيار الشركات الافضل في كل قطاع
✔️ رسوم قليلة
وهذا اللي سماه صندوق #فانجارد500
ما هو صندوق المؤشرات ؟
سلة تضم جزء من كل اسهم الشركات المدرجة وعادة ما تتبع المؤشرات الرئيسية مثل :
S&P500
يعني شوف الفاهم ايش مسوي ووزع اسهمك مثله ، ووفر على نفسك رسوم تحليل وعمولة مستشار مالي وغيرها
سلة تضم جزء من كل اسهم الشركات المدرجة وعادة ما تتبع المؤشرات الرئيسية مثل :
S&P500
يعني شوف الفاهم ايش مسوي ووزع اسهمك مثله ، ووفر على نفسك رسوم تحليل وعمولة مستشار مالي وغيرها
صناديق المؤشرات التقليدية تختلف عن صناديق الاستثمار النشط في انها تشتري بهدف الاحتفاظ بالسهم ، ولا تبيع السهم الا اذا
- وجدوا انه خرج من المؤشر
- عندهم دراسات مؤكده انه ما منه فايدة
طبعا اذا طلع اي سهم يملكونه من المؤشر ، يبيعون السهم على طول
هروووب
- وجدوا انه خرج من المؤشر
- عندهم دراسات مؤكده انه ما منه فايدة
طبعا اذا طلع اي سهم يملكونه من المؤشر ، يبيعون السهم على طول
هروووب
جون بوجل عنده مشكلة كبيرة مع تكلفة الاستثمار مثل (رسوم الاشتراك ، التشغيل ، الضرائب ، .. الخ) ..
عشان كذا اسلوبه في الاحتفاظ بالسهم طويل المدى ، بهدف تقليل حركة التداول وبالتالي تقليل الرسوم المفروضة..
عشان كذا اسلوبه في الاحتفاظ بالسهم طويل المدى ، بهدف تقليل حركة التداول وبالتالي تقليل الرسوم المفروضة..
في مقارنة الأداء الفعلي لصناديق التقليدية مع صناديق المؤشرات في الفترة بين 1995 و 2005 ..
حققت صناديق المؤشرات أرباحا مركبة وصلت إلى 194% بينما حققت صناديق الاستثمار المشترك 154% ..
راح اشرح كيفية الاستثمار فيها بالتفصيل 😃
حققت صناديق المؤشرات أرباحا مركبة وصلت إلى 194% بينما حققت صناديق الاستثمار المشترك 154% ..
راح اشرح كيفية الاستثمار فيها بالتفصيل 😃
ينصح الكاتب ب :
- الثبات / الالتزام طويل المدى
- الابتعاد عن زحمة المضاربة وتكاليفها
والهدف الاساسي هو العائد على راس المال ROC ، بحيث يصبح قيمة الدولار 👇
2.48 بعد 10 سنوات
6.14 بعد 20 "
15.22 بعد 30 "
- الثبات / الالتزام طويل المدى
- الابتعاد عن زحمة المضاربة وتكاليفها
والهدف الاساسي هو العائد على راس المال ROC ، بحيث يصبح قيمة الدولار 👇
2.48 بعد 10 سنوات
6.14 بعد 20 "
15.22 بعد 30 "
من اغرب النقاط اللتي لاحظها بوجل ، ان العائد على الاستثمار مساوئ تقريبا للعائد على راس المال
ROI = ROC
يعني اذا تستثمر بهدف الربحية السنوية او بهدف الزيادة السعرية ، فالامر مساوي
بل ان الاستثمار في صندوق مؤشر اقل مخاطرة واكثر استقرار
ROI = ROC
يعني اذا تستثمر بهدف الربحية السنوية او بهدف الزيادة السعرية ، فالامر مساوي
بل ان الاستثمار في صندوق مؤشر اقل مخاطرة واكثر استقرار
جون بوجل كمدير لاحد اكبر صناديق المؤشرات يعتمد في اختياره الافضل على :
ابداع الشركات
قوة انتاجها
نوعية الادارة (رصينة / متحفزة)
ولا يهمه كثيرا :
نتائج الماضي
سعر الشراء (بل متوسط سعر الشراء)
التخمين = التحليل عند بوجل
ابداع الشركات
قوة انتاجها
نوعية الادارة (رصينة / متحفزة)
ولا يهمه كثيرا :
نتائج الماضي
سعر الشراء (بل متوسط سعر الشراء)
التخمين = التحليل عند بوجل
حاولت بعض صناديق المؤشرات الدمج بين طريقة جون بوجل والاستثمار النشط عن طريق اختيار الشركات التي تعطي عائد اكبر
وبالتالي استمرار التبديل بين تلك الشركات
لكنها لم تستطع التفوق بسبب :
- تكلفة التشغيل العالية
- المخاطرة المرتفعة
- تقلبات غير محسوبة
وبالتالي استمرار التبديل بين تلك الشركات
لكنها لم تستطع التفوق بسبب :
- تكلفة التشغيل العالية
- المخاطرة المرتفعة
- تقلبات غير محسوبة
يدور الكتاب في 18 فصلا وتتكرر فيه الافكار بهدف التاكيد
ومن اغرب النقاط هو تخوف الاساتذه الماليون الى اتباع المزيد من المستثمرين الصغار لهذا الاسلوب ، وبالتالي تفقد البورصة وظيفتها في التوزيع الذكي لراس المال ..
وتؤكد نتائج فانجارد500 على ذلك ، باتباع البساطة في تحصيل الربح !!
ومن اغرب النقاط هو تخوف الاساتذه الماليون الى اتباع المزيد من المستثمرين الصغار لهذا الاسلوب ، وبالتالي تفقد البورصة وظيفتها في التوزيع الذكي لراس المال ..
وتؤكد نتائج فانجارد500 على ذلك ، باتباع البساطة في تحصيل الربح !!
#الكتاب الثاني
العنوان - المستثمر الذكي
الكاتب - #بنجامين_جراهام
الموضوع - الاستثمار في سوق الاسهم بصفتك مالك للشركة وليس مضارب
العنوان - المستثمر الذكي
الكاتب - #بنجامين_جراهام
الموضوع - الاستثمار في سوق الاسهم بصفتك مالك للشركة وليس مضارب
عمل بنجامين جراهام في البورصة عام 1914 ، وعاصر تجربة الكساد العظيم عام 1929 وانشا شركته الخاصة بالاستثمار وعمل في تدريس منهجيته الاستثمارية "الذكية" طوال 29 سنة ..
اعتبر وارن بافيت هذا الكتاب هو اهم هدية لاي مستثمر في السوق المالي ..
اعتبر وارن بافيت هذا الكتاب هو اهم هدية لاي مستثمر في السوق المالي ..
ترتكز منهجية جراهام على تقييم الشركات وليس المضاربة على اسهمها ، وينصح بهذا الاسلوب لتجنب هستيريا السوق ..
الاستثمار في "القيمة" وليس "السعر"
الاستثمار في "القيمة" وليس "السعر"
يفترض جراهام وجود التقلبات في الاسواق ، المجتمع والحكومات ، وعليه صاغ منهجيته المتحفظة والملتزمة ..
فهو مستعد لكل حالات السوق ، لا يبيع وقت الكساد بل يشتري ، ويوازن في وقت تضخم سعر الاسهم !!
فهو مستعد لكل حالات السوق ، لا يبيع وقت الكساد بل يشتري ، ويوازن في وقت تضخم سعر الاسهم !!
يفسر الكاتب مصطلح "الذكاء" على انه سلوك المستثمر الرصين المبني على
- رؤية طويلة المدى
- مبادئ استثمار صحيحة
- وادارة للمخاطر بشكل متوازن
العاطفة والاخبار لا تعني شيء امام الاختيار "الصحيح"
- رؤية طويلة المدى
- مبادئ استثمار صحيحة
- وادارة للمخاطر بشكل متوازن
العاطفة والاخبار لا تعني شيء امام الاختيار "الصحيح"
يحارب جراهام نموذج التخمين او اي تحليل لسلوك المؤشر بعيد عن الواقع المالي للشركات ..
انه يشبه هذا العمل بالمقامرة واللعب في كازينو !!
ويؤكد ان اسلوب المضاربة ليس نوعا من الاستثمار ..
انه يشبه هذا العمل بالمقامرة واللعب في كازينو !!
ويؤكد ان اسلوب المضاربة ليس نوعا من الاستثمار ..
يدور الكتاب حول مجموعة كبيرة من ادوات تاكيد الاختيار ، والشراء بغض النظر عن توقعات انخفاض السهم او ارتفاعه
لانها منهجية تركز على القيمة وليس السعر
لانها منهجية تركز على القيمة وليس السعر
ويلمح الى انه ما من شركة منخفضة سعر السهم الا وتبيع خدمة او منتج ، وهذا لا ينفي عنها الجودة والكفاءة المالية
رغم ان سعر سهمها منخفض او حتى ممل كما يصفها
لذلك تعتبر دراسة اي شركة بمثابة فهم صورتها الكبرى بعيد عن شاشة التداول
رغم ان سعر سهمها منخفض او حتى ممل كما يصفها
لذلك تعتبر دراسة اي شركة بمثابة فهم صورتها الكبرى بعيد عن شاشة التداول
يقول جراهام : ان سر نجاح الاستثمار يكمن في مفهوم "هامش الامان"
والذي يشير الى نسبة الارباح الى مجمل الدين العام للشركة
فالشركات المدينة باكثر من ٥٠٪ من عوائدها تترنح ومعرضة لهزات مع اي تقلب بسيط في السوق
انها تغرق فلا تسبح معها !!
والذي يشير الى نسبة الارباح الى مجمل الدين العام للشركة
فالشركات المدينة باكثر من ٥٠٪ من عوائدها تترنح ومعرضة لهزات مع اي تقلب بسيط في السوق
انها تغرق فلا تسبح معها !!
يعتبر التفاؤل بمثابة التخمين في اي عملية استثمارية ، فالكاتب لا يراهن الا على العمليات الحسابية الدقيقة ..
ويضع تفصيلا كيفية عمل ذلك
تعلم مبادئ التحليل المالي لتفهم موقف اي شركة وما تدل عليه مؤشراتها المالية
ويضع تفصيلا كيفية عمل ذلك
تعلم مبادئ التحليل المالي لتفهم موقف اي شركة وما تدل عليه مؤشراتها المالية
هنالك ثلاث انواع من سلوك الاستثمار:
الدفاع
التحفظ
الهجوم
بحيث ينصح بابقاء ٥٠٪ من محفظتك في سندات عالية الجودة او حسابات ادخار
و٥٠٪ في شركات كبيرة متحفظة وتدفع ارباح سنوية
الدفاع
التحفظ
الهجوم
بحيث ينصح بابقاء ٥٠٪ من محفظتك في سندات عالية الجودة او حسابات ادخار
و٥٠٪ في شركات كبيرة متحفظة وتدفع ارباح سنوية
يشترط جراهام في اختيار اسهم الشركات الربحية الى ان لا يتجاوز سعر السهم اكثر من ٢٥ ضعف توزيعاته
مثال :
توزع شركه ٢٠ فلس يكون السعر المناسب ٥٠٠ فلس
ويستثني من ذلك اسهم العائد على النمو ROC ، مثل شركات التكنولوجيا او المنتجات الابتكارية
مثال :
توزع شركه ٢٠ فلس يكون السعر المناسب ٥٠٠ فلس
ويستثني من ذلك اسهم العائد على النمو ROC ، مثل شركات التكنولوجيا او المنتجات الابتكارية
وفي حال كان السوق مرتفعا جدا ، فيقترح "زيادة التحفظ" بنسبة ٥٠٪
و الاندفاع بزيادة ٥٠٪ اذا كان السوق منخفض
فتكون النسبة الاستثنائية :
25-75 عند الارتفاع
75-25 عند الانخفاض
وهذا يعطي المستثمر "الذكي" استمرارية في العمل بغض النظر عن حالة السوق
و الاندفاع بزيادة ٥٠٪ اذا كان السوق منخفض
فتكون النسبة الاستثنائية :
25-75 عند الارتفاع
75-25 عند الانخفاض
وهذا يعطي المستثمر "الذكي" استمرارية في العمل بغض النظر عن حالة السوق
اما عن المخاطر ، يضبط جراهام المعادلة ويقول : لو كنت مستعدا لمواجهة المخاطر اكبر فسوف تحصل على أرباح أعلى
يعني لا تخاطر لزيادة الارباح ، بل استعد للمخاطر الكبرى وستحصل على الارباح الاعلى بشكل تلقائي
يعني لا تخاطر لزيادة الارباح ، بل استعد للمخاطر الكبرى وستحصل على الارباح الاعلى بشكل تلقائي
في الجانب الاخر ينصح المستثمر الهجومي ب :
- التركيز على شركات تملك سجل ارباح طول ٢٥ عام
- عدم الاستثمار حين يكون سعر السهم اعلى من الربح ب ١٠ اضعاف
- افصل بين ارباح العملية الواحدة وارباح المكررة لسنة مالية كاملة
- لا تستثمر في قطاع واحد فقط
- التركيز على شركات تملك سجل ارباح طول ٢٥ عام
- عدم الاستثمار حين يكون سعر السهم اعلى من الربح ب ١٠ اضعاف
- افصل بين ارباح العملية الواحدة وارباح المكررة لسنة مالية كاملة
- لا تستثمر في قطاع واحد فقط
اخرا يؤكد الكاتب على :
ان لا تتبع نصائح الأشخاص الذين يعدون بتقديم عائدات مذهلة وان تحترس من النصائح التي التي تأتي من الأصدقاء
ويقول : يأتي الكثير من النصائح السيئة مجانا !!
ان لا تتبع نصائح الأشخاص الذين يعدون بتقديم عائدات مذهلة وان تحترس من النصائح التي التي تأتي من الأصدقاء
ويقول : يأتي الكثير من النصائح السيئة مجانا !!
كتب جراهام في الصفحة قبل الاخيرة "يصبح الاستثمار شديد الذكاء عندما يصبح أشبه بعمل تجاري"
ويرى وارن بافيت أن هذه أكثر العبارات حكمة والتي كتبت عن الاستثمار
ويرى وارن بافيت أن هذه أكثر العبارات حكمة والتي كتبت عن الاستثمار
اذاً
انت تملك سهم في شركة ، بمعنى انك يجب ان تهتم للقيمة التي تقدمها شركتك ، والارباح الفعلية وانشطة النمو الحقيقي المستقبلية
ولا تركز على الكسب بعيدا عن نشاطها الفعلي بالمضاربة وغيرها
انت تملك سهم في شركة ، بمعنى انك يجب ان تهتم للقيمة التي تقدمها شركتك ، والارباح الفعلية وانشطة النمو الحقيقي المستقبلية
ولا تركز على الكسب بعيدا عن نشاطها الفعلي بالمضاربة وغيرها
لقد اثبتت ارقام منهجية جراهام الكلاسيكية انه على صواب ..
ويخالف بمنهحيته السلوك المتقلب للناس بمن فيهم الخبراء المتشائمون فيقول : "اشتري عندما يشعر الجميع بالتشاؤم وبع عندما يشعر الجميع بالتفاؤل"
اتبع المنهجية الصحيحة وليس السلوك الانساني
ويخالف بمنهحيته السلوك المتقلب للناس بمن فيهم الخبراء المتشائمون فيقول : "اشتري عندما يشعر الجميع بالتشاؤم وبع عندما يشعر الجميع بالتفاؤل"
اتبع المنهجية الصحيحة وليس السلوك الانساني
انتهينا من مشاركة ملخص الكتاب الثالث
اسياد المال ..
اسياد المال ..
جاري تحميل الاقتراحات...