بعد التحية ..
للمبتدئين في عالم الأسهم و #السوق_السعودي كثيراً ما نسمع بالقيمة الدفترية للسهم ومكرر الربح ..
ولا نعرف معناها وطريقة حسابها !
أعطني نصف ساعة فقط وستكون الصورة واضحة بالنسبة لك
سأعتمد هنا لغة سهلة و مبسّطة في #ثريد مع ذكر أمثلة توضيحية ..
فأهلاً بكم
1/12
للمبتدئين في عالم الأسهم و #السوق_السعودي كثيراً ما نسمع بالقيمة الدفترية للسهم ومكرر الربح ..
ولا نعرف معناها وطريقة حسابها !
أعطني نصف ساعة فقط وستكون الصورة واضحة بالنسبة لك
سأعتمد هنا لغة سهلة و مبسّطة في #ثريد مع ذكر أمثلة توضيحية ..
فأهلاً بكم
1/12
القيمة الدفترية ما هي ؟
القيمة الدفترية :
هي احقية السهم الواحد من أسهم الشركة من الأموال بعد تصفيتها حسب دفاترها المحاسبية .
ولذلك تسمى قيمة الدفتر المحاسبي أو " القيمة الدفترية "
سأضرب لك مثالاً يوضّح مفهوم القيمة الدفترية في التغريدة القادمة ...
يتبع ...
2/12
القيمة الدفترية :
هي احقية السهم الواحد من أسهم الشركة من الأموال بعد تصفيتها حسب دفاترها المحاسبية .
ولذلك تسمى قيمة الدفتر المحاسبي أو " القيمة الدفترية "
سأضرب لك مثالاً يوضّح مفهوم القيمة الدفترية في التغريدة القادمة ...
يتبع ...
2/12
أفترض أنك و 9 مساهمين تمتلكون متجر ..
و في حالة تصفية المتجر ستحصلون على مليون ريال
بمعنى
قمت بتسّييل كل ما يتعلق بالمتجر وسددت كل ما عليك من ديون فأن الأموال المتبقية هي (حقوق المساهمين)
يعني حقوق الـ 9 أشخاص وأنت (10 مساهمين)
حصة المساهم الواحد هي (القيمة الدفترية)
3/12
و في حالة تصفية المتجر ستحصلون على مليون ريال
بمعنى
قمت بتسّييل كل ما يتعلق بالمتجر وسددت كل ما عليك من ديون فأن الأموال المتبقية هي (حقوق المساهمين)
يعني حقوق الـ 9 أشخاص وأنت (10 مساهمين)
حصة المساهم الواحد هي (القيمة الدفترية)
3/12
يعني ذلك أن القيمة الدفترية :
حقوق المساهمين ÷ عدد المساهمين
وبالتعويض نجد أن
مليون (حقوق المساهمين) ÷ 10 (عدد المساهمين)
= 100 الف
أذاً القيمة الدفترية للمتجر 100 الف ريال
ومن هنا نستنتج أن القيمة الدفترية يمكن حسابها :
حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم
4/12
حقوق المساهمين ÷ عدد المساهمين
وبالتعويض نجد أن
مليون (حقوق المساهمين) ÷ 10 (عدد المساهمين)
= 100 الف
أذاً القيمة الدفترية للمتجر 100 الف ريال
ومن هنا نستنتج أن القيمة الدفترية يمكن حسابها :
حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم
4/12
أمثلة حسابية:
بناءً على طلبكم:
@yasirtunkal
@Mrmstoor1
أحسب القيمة الدفترية لشركة المتقدمة بنهاية الربع الأول من عام 2020؟
القيمة الدفترية = حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم
هذا يساوي (2956443000 ÷ 216473400) = 13.66
* تم أيجاد حقوق المساهمين وعدد الأسهم من موقع تداول
5/12
بناءً على طلبكم:
@yasirtunkal
@Mrmstoor1
أحسب القيمة الدفترية لشركة المتقدمة بنهاية الربع الأول من عام 2020؟
القيمة الدفترية = حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم
هذا يساوي (2956443000 ÷ 216473400) = 13.66
* تم أيجاد حقوق المساهمين وعدد الأسهم من موقع تداول
5/12
ماذا يعني ذلك ؟
يعني
أن شركة المتقدمة لو أعلنت عن نيتها وقف أعمال الشركة وتصفيتها بنهاية الربع الأول من عام 2020
فإن كل سهم من أسهم الشركة سيحصل على 13.66 ريال
* للدخول على الرابط لموقع الشركة في تداول أضغط الرابط ادناه
#chart_tab3" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">tadawul.com.sa
6/12
يعني
أن شركة المتقدمة لو أعلنت عن نيتها وقف أعمال الشركة وتصفيتها بنهاية الربع الأول من عام 2020
فإن كل سهم من أسهم الشركة سيحصل على 13.66 ريال
* للدخول على الرابط لموقع الشركة في تداول أضغط الرابط ادناه
#chart_tab3" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">tadawul.com.sa
6/12
@Aramco111111
أحسب القيمة الدفترية لشركة ينساب بنهاية الربع الثاني من عام 2020؟
القيمة الدفترية=حقوق المساهمين÷ عدد الأسهم
هذا يساوي
(14577191000 ÷ 562500000) =25.92
أذاً لو قامت الشركة بنهاية الربع الثاني من عام 2020 بتصفية الشركة فإن كل سهم سيحصل على 25.92 ريال
7/12
أحسب القيمة الدفترية لشركة ينساب بنهاية الربع الثاني من عام 2020؟
القيمة الدفترية=حقوق المساهمين÷ عدد الأسهم
هذا يساوي
(14577191000 ÷ 562500000) =25.92
أذاً لو قامت الشركة بنهاية الربع الثاني من عام 2020 بتصفية الشركة فإن كل سهم سيحصل على 25.92 ريال
7/12
مكرر الربح ما هو ؟
مكرر الربح: هو عدد السنوات اللازمة ليسترد السهم الأموال التي تم دفعها فيه
مثال توضيحي:
أفترض أن هناك متجر يربح في السنة 100 الف ريال
ومملوك لـ 10 أشخاص
أذاً ربح المساهم الواحد : صافي ربح المتجر ÷ عدد المساهمين ( عدد الأسهم ) ويساوي 10 الالف ريال
يتبع
8/12
مكرر الربح: هو عدد السنوات اللازمة ليسترد السهم الأموال التي تم دفعها فيه
مثال توضيحي:
أفترض أن هناك متجر يربح في السنة 100 الف ريال
ومملوك لـ 10 أشخاص
أذاً ربح المساهم الواحد : صافي ربح المتجر ÷ عدد المساهمين ( عدد الأسهم ) ويساوي 10 الالف ريال
يتبع
8/12
ولنفرض أنك
قمت بشراء حصة شخص بـ 100 الف ريال
هذا يعني أن حصتك في المتجر
ستحتاج إلى 10 سنوات حتى يعاد لها المبلغ الذي دفعتهُ فيها على أفتراض ثبات ارباح المتجر
* ليس شرطاً أن تقبض المبلغ كل سنة كتوزيع نقدي بل قد تقبض جزء منه وقد يستثمر الجزء الأخر حسب سياسة المتجر
9/12
قمت بشراء حصة شخص بـ 100 الف ريال
هذا يعني أن حصتك في المتجر
ستحتاج إلى 10 سنوات حتى يعاد لها المبلغ الذي دفعتهُ فيها على أفتراض ثبات ارباح المتجر
* ليس شرطاً أن تقبض المبلغ كل سنة كتوزيع نقدي بل قد تقبض جزء منه وقد يستثمر الجزء الأخر حسب سياسة المتجر
9/12
كيف يمكن حساب مكرر الربحية:
سعر السهم ÷ ربح السهم السنوي
أمثلة حسابية :
( بناءً على طلبكم )
@na2g2
@naam1234561
مثال: أحسب مكرر الربحية لشركة البحري بنهاية الربع الثاني من عام 2020 ؟
يجب أن نحسب ربح السهم السنوي أولاً ومن ثم مكرر الربحية ...
10/12
سعر السهم ÷ ربح السهم السنوي
أمثلة حسابية :
( بناءً على طلبكم )
@na2g2
@naam1234561
مثال: أحسب مكرر الربحية لشركة البحري بنهاية الربع الثاني من عام 2020 ؟
يجب أن نحسب ربح السهم السنوي أولاً ومن ثم مكرر الربحية ...
10/12
يمكن حساب ربح السهم السنوي
(بجمع صافي الربح لآخر أربعة أرباع ثم قسمتها على عدد الأسهم)
صافي الربح السنوي يساوي 1575631000 ريال
عدد الأسهم يساوي 393750000 سهم
أذاً ربح السهم الواحد : 4.00 ريال
مكرر الربحية : سعر السهم ÷ ربح السهم السنوي
هذا يساوي 38.05 ÷ 4 = 9.51 مرة
11/12
(بجمع صافي الربح لآخر أربعة أرباع ثم قسمتها على عدد الأسهم)
صافي الربح السنوي يساوي 1575631000 ريال
عدد الأسهم يساوي 393750000 سهم
أذاً ربح السهم الواحد : 4.00 ريال
مكرر الربحية : سعر السهم ÷ ربح السهم السنوي
هذا يساوي 38.05 ÷ 4 = 9.51 مرة
11/12
أذاً سأحتاج إلى تسع سنوات و 6 أشهر تقريباً حتى أستعيد المبلغ الذي دفعتهُ في السهم على افتراض ثبات صافي الربح
في الختام أعتذر عن الأطالة
فضلاً وليس أمراً
أذا حصلت على فائدة مما كتب فلا تبخل بالفائدة على غيرك بعمل رتويت للتغريدة الأولى
* اطرح أستفسارك بعد رتويت للتغريدة الأولى
في الختام أعتذر عن الأطالة
فضلاً وليس أمراً
أذا حصلت على فائدة مما كتب فلا تبخل بالفائدة على غيرك بعمل رتويت للتغريدة الأولى
* اطرح أستفسارك بعد رتويت للتغريدة الأولى
العفو
يجب النظر لعدة أمور
فمكرر الربح مثلاُ لا بد أن يكون تشّغيلي
كذلك
نسبة النمو يجب أن تكون ناتجة عن زيادة الطلب كالدخول في أسواق جديدة أو منتجات جديدة أو قطاعات مكمّلة لنشاط الشركة
ولا ينظر أذا كانت نسبة النمو بسبب زيادة السعر كما حدث لسافكو عام 2008
يجب النظر لعدة أمور
فمكرر الربح مثلاُ لا بد أن يكون تشّغيلي
كذلك
نسبة النمو يجب أن تكون ناتجة عن زيادة الطلب كالدخول في أسواق جديدة أو منتجات جديدة أو قطاعات مكمّلة لنشاط الشركة
ولا ينظر أذا كانت نسبة النمو بسبب زيادة السعر كما حدث لسافكو عام 2008
في الجدول أدناه ..
أفضل 15 شركة من ناحية القيمة الدفترية بالمقارنة مع القيمة السوقية
وتعرف بمضاعف القيمة الدفترية
ويمكن حسابه بـ ( سعر السهم ÷ القيمة الدفترية )
** القيمة الدفترية لـ #دار_الاركان 17.04 وسعر السهم 7.31
أذاً مضاعف القيمة الدفترية
يتبع
أفضل 15 شركة من ناحية القيمة الدفترية بالمقارنة مع القيمة السوقية
وتعرف بمضاعف القيمة الدفترية
ويمكن حسابه بـ ( سعر السهم ÷ القيمة الدفترية )
** القيمة الدفترية لـ #دار_الاركان 17.04 وسعر السهم 7.31
أذاً مضاعف القيمة الدفترية
يتبع
مضاعف القيمة الدفترية
يساوي
( 7.31 ÷ 17.04 ) = 0.43 مرة
** سبب عزوف المستثمرين عن شراء السهم بسبب مؤشر مالي هام
يعرف بالعائد على حقوق المساهمين
بمعنى كم تحقق الشركة من أرباح من حقوق المساهمين
مثال : أشترى محمد أرض عام 2010 بـ 100 الف وطورها بـ 200 الف وباعها
يتبع
يساوي
( 7.31 ÷ 17.04 ) = 0.43 مرة
** سبب عزوف المستثمرين عن شراء السهم بسبب مؤشر مالي هام
يعرف بالعائد على حقوق المساهمين
بمعنى كم تحقق الشركة من أرباح من حقوق المساهمين
مثال : أشترى محمد أرض عام 2010 بـ 100 الف وطورها بـ 200 الف وباعها
يتبع
وباعها بـ 320 الف ريال
هنا المكسب 20 الف ريال فقط خلال 10 سنوات
هل تريد شراء هذا المشروع عام 2010 بـ 90 الف ( أقل من القيمة الدفترية )
أم تشتري مكتبة بـ 400 الف وقيمتها الحقيقة 100 الف ولكنها تحقق كل سنة مكاسب 50 الف ؟؟
يعني خلال 10 سنوات حققت أكثر من القيمة الدفترية ؟
تحياتي
هنا المكسب 20 الف ريال فقط خلال 10 سنوات
هل تريد شراء هذا المشروع عام 2010 بـ 90 الف ( أقل من القيمة الدفترية )
أم تشتري مكتبة بـ 400 الف وقيمتها الحقيقة 100 الف ولكنها تحقق كل سنة مكاسب 50 الف ؟؟
يعني خلال 10 سنوات حققت أكثر من القيمة الدفترية ؟
تحياتي
* هناك فرق بين مكرر الربح ومكرر الربح التشغيلي
بمعنى
أن مكرر الربح يشمل الربح العام (التشغيلي وغير التشغيلي)
ومكرر الربح التشغيلي هي الأرباح الناتجة من نشاط الشركة الأساسي "التشغيلي"
بمعنى
أن مكرر الربح يشمل الربح العام (التشغيلي وغير التشغيلي)
ومكرر الربح التشغيلي هي الأرباح الناتجة من نشاط الشركة الأساسي "التشغيلي"
فلو أفترضنا شركة نقل باعت أرض لها بمليار فأن الأرباح الناتجة غير تشغيلية
** شركة النقل الجماعي باعت أرض لها بربع مليار في حي النخيل عام 2006 وكان السهم من أقل الأسهم مكرر للربح
وحينئدا لا يمكن أن يبني المستثمر قرارهُ الأستثماري عليها
لأنها أرباح
أستثنائية ( غير مكررة )
تحياتي
** شركة النقل الجماعي باعت أرض لها بربع مليار في حي النخيل عام 2006 وكان السهم من أقل الأسهم مكرر للربح
وحينئدا لا يمكن أن يبني المستثمر قرارهُ الأستثماري عليها
لأنها أرباح
أستثنائية ( غير مكررة )
تحياتي
أحسنت
مثال أكثر من رائع على الأرباح غير التشغيلية في الربع الأول من عام 2020
مثال أكثر من رائع على الأرباح غير التشغيلية في الربع الأول من عام 2020
أكيد ..
ما شاء الله عليك فاهم 👍
سأحاول أن اربط بعض المؤشرات المالية بعد شرحها بالتفصيل في موضوع منفصل
تحياتي لك 💐
ما شاء الله عليك فاهم 👍
سأحاول أن اربط بعض المؤشرات المالية بعد شرحها بالتفصيل في موضوع منفصل
تحياتي لك 💐
اهلاً بك ..
موقع ارقام يحدّث مكرر الربحية والقيمة الدفترية ومضاعفها ..
تحياتي لك 💐
موقع ارقام يحدّث مكرر الربحية والقيمة الدفترية ومضاعفها ..
تحياتي لك 💐
الأجمل مرورك أخي المستشار فهد ...
لا يوجد رسوم اشتراك " مجاني "
ابداً ..
أتشرف بطرح استفساراتكم والإجابة عليها
الخدمة مجانية
ولديك طريقتين
١. الدخول مباشر إلى الشركة عن طريق أيقونة دليل الشركات والاطلاع على مؤشراتها المالية
٢. الدخول على ايقونة المؤشرات المالية ومنها مكرر الربحية او القيمة الدفترية
تحياتي 💐
أتشرف بطرح استفساراتكم والإجابة عليها
الخدمة مجانية
ولديك طريقتين
١. الدخول مباشر إلى الشركة عن طريق أيقونة دليل الشركات والاطلاع على مؤشراتها المالية
٢. الدخول على ايقونة المؤشرات المالية ومنها مكرر الربحية او القيمة الدفترية
تحياتي 💐
حسنت أخي لمّاح ...
شكراً لك على أثراء الموضوع وأتفق معك في أن مكرر الربحية ليس المعيار الوحيد
تحياتي لكما
💐💐
شكراً لك على أثراء الموضوع وأتفق معك في أن مكرر الربحية ليس المعيار الوحيد
تحياتي لكما
💐💐
هناك بعض الفروق البسيطة بالنسبة لصناديق الريت
فمثلاً
تجزئة الشركات تسمى أسهم وتجزئة الصناديق العقارية تسمى
وحدات
ايضاً
القيمة الدفترية للشركات هي حقوق المساهمين
على عدد الأسهم
ولصناديق نفس الشيء ويضاف لها ما يسمى بالقيمة العادلة للعقارت
وهكذا
فمثلاً
تجزئة الشركات تسمى أسهم وتجزئة الصناديق العقارية تسمى
وحدات
ايضاً
القيمة الدفترية للشركات هي حقوق المساهمين
على عدد الأسهم
ولصناديق نفس الشيء ويضاف لها ما يسمى بالقيمة العادلة للعقارت
وهكذا
جزاكم الله خير وكتب أجركم ...
بالنسبة لصناديق الريتس سيتم كتابة موضوع عنها بالتفصيل السهل والممتع قريباً
في سلسلة تغريدات وسيتم تغطية جميع الجوانب المالية بإذن الله
تقبل تحياتي 💐
بالنسبة لصناديق الريتس سيتم كتابة موضوع عنها بالتفصيل السهل والممتع قريباً
في سلسلة تغريدات وسيتم تغطية جميع الجوانب المالية بإذن الله
تقبل تحياتي 💐
أهلاً أخي بدر
القيمة الدفترية ذات أهمية بالغة ،، ويرتبط بها مؤشرات مالية عديدة ويكشف لك متانة الشركة وقوة مركزها المالي
بالنسبة للشركات التي تقل فيها قيمتها السوقية عن حقوق المساهمين
فهذا مؤشر على عدم كفاءة الشركة ومجلس الأدارة في تحقيق ارباح جيدة
القيمة الدفترية ذات أهمية بالغة ،، ويرتبط بها مؤشرات مالية عديدة ويكشف لك متانة الشركة وقوة مركزها المالي
بالنسبة للشركات التي تقل فيها قيمتها السوقية عن حقوق المساهمين
فهذا مؤشر على عدم كفاءة الشركة ومجلس الأدارة في تحقيق ارباح جيدة
هذا يعتمد على مؤشر مالي هام
وهو
" مضاعف القيمة الدفترية "
فإذا كانت القيمة السوقية تساوي القيمة الدفترية فإن مضاعف القيمة الدفترية واحد ويمكن حسابها بقيمة القيمة السوقية على القيمة الدفترية
تحياتي لك 💐
وهو
" مضاعف القيمة الدفترية "
فإذا كانت القيمة السوقية تساوي القيمة الدفترية فإن مضاعف القيمة الدفترية واحد ويمكن حسابها بقيمة القيمة السوقية على القيمة الدفترية
تحياتي لك 💐
جميع ارقام صافي الدخل للارباع الماضية مضروبة في ١٠٠٠
بمعنى
بأمكانك الجمع وفي الاخير × ١٠٠٠ او كل ربع يُضرب في ١٠٠٠ ثم تجميع
تحياتي لك 💐
بمعنى
بأمكانك الجمع وفي الاخير × ١٠٠٠ او كل ربع يُضرب في ١٠٠٠ ثم تجميع
تحياتي لك 💐
بالطبع مهمه ...
أرجو قراءة الموضوع بتأنّي وسيتضح لك متى تكون ايجابية أو العكس
تحياتي لك
أرجو قراءة الموضوع بتأنّي وسيتضح لك متى تكون ايجابية أو العكس
تحياتي لك
العفو يا صديقي ...
العفو يا صديقي ..
شكراً لك
القيمة الدفترية هامة جداً وتعطي صورة عامة عن أصول الشركة وأحتياطياتها وما عليها من ألتزامات ..
تحياتي لك
تحياتي لك
جاري تحميل الاقتراحات...