أسواق الأسهم تحتوي على مئات و آلاف الشركات، فمن الطبيعي جداً أن يصعب على الشخص معرفة الأسهم الجيدة خصوصاً إذا كان الشخص غير متفرغ لمتابعة أداء الشركات.
طيب كيف تقوم بإختيار السهم؟
بنيامين جراهام ينصح بسبعة معايير يجب أن تنطبق على أي شركة تريد شراء أسهمها إذا كنت مستثمر غير نشط.
طيب كيف تقوم بإختيار السهم؟
بنيامين جراهام ينصح بسبعة معايير يجب أن تنطبق على أي شركة تريد شراء أسهمها إذا كنت مستثمر غير نشط.
١- حجم الشركة يجب أن يكون مناسب
الفكرة هنا أن بنيامين يريد أن يستبعد الشركات الصغيرة في سوق الأسهم التي تكون أكثر عرضة للتقلبات من الشركات الكبيرة.
في الوقت الحالي يجب أن تستبعد أي شركة قيمتها السوقية أقل من ٧.٥ مليار ريال (٢$ مليار دولار).
الفكرة هنا أن بنيامين يريد أن يستبعد الشركات الصغيرة في سوق الأسهم التي تكون أكثر عرضة للتقلبات من الشركات الكبيرة.
في الوقت الحالي يجب أن تستبعد أي شركة قيمتها السوقية أقل من ٧.٥ مليار ريال (٢$ مليار دولار).
٢- مركز مالي قوي
للتأكد من أن الشركة تتمتع بمركز مالي قوي يجب أن تكون الأصول المتداولة ضعف المطلوبات المتداولة في أسوء الأحوال (2:1 Current Ratio).
هذا الشيء يعطي الشركة أمان مالي اكثر في مواجهة الأزمات من خلال توفر رأس مال عامل.
للتأكد من أن الشركة تتمتع بمركز مالي قوي يجب أن تكون الأصول المتداولة ضعف المطلوبات المتداولة في أسوء الأحوال (2:1 Current Ratio).
هذا الشيء يعطي الشركة أمان مالي اكثر في مواجهة الأزمات من خلال توفر رأس مال عامل.
٣- استقرار في الأداء
يجب أن تكون قد حققت الشركة صافي دخل موجب في كل سنة خلال العشر سنوات الماضية.
٤- التوزيعات النقدية
يجب أن تكون الشركة قامت بتوزيع أرباح سنوية بشكل متواصل لمدة ٢٠ سنة.
يجب أن تكون قد حققت الشركة صافي دخل موجب في كل سنة خلال العشر سنوات الماضية.
٤- التوزيعات النقدية
يجب أن تكون الشركة قامت بتوزيع أرباح سنوية بشكل متواصل لمدة ٢٠ سنة.
٥- نمو في الأرباح
كحد أدنى يجب أن يكون قد ارتفع متوسط ربحية السهم لآخر ٣ سنوات ٣٣٪ مقارنة بربحية السهم قبل ١٠ سنوات.
٦- مكرر ربحية عادل
مكرر ربحية السهم يجب أن لا يتعدى ١٥ مرة متوسط ربحية السهم في آخر ٣ سنوات.
كحد أدنى يجب أن يكون قد ارتفع متوسط ربحية السهم لآخر ٣ سنوات ٣٣٪ مقارنة بربحية السهم قبل ١٠ سنوات.
٦- مكرر ربحية عادل
مكرر ربحية السهم يجب أن لا يتعدى ١٥ مرة متوسط ربحية السهم في آخر ٣ سنوات.
٧- مضاعف قيمة دفترية عادل
السعر الحالي للسهم يجب أن لا يزيد عن ضعف و نصف القيمة الدفترية للسهم، بمعنى آخر مضاعف القيمة الدفترية يجب أن يكون أقل من ١.٥
بحسبة تقريبية يجب أن لا يتعدى ناتج ضرب مكرر الربحية في مضاعف القيمة الدفترية ٢٢.٥
السعر الحالي للسهم يجب أن لا يزيد عن ضعف و نصف القيمة الدفترية للسهم، بمعنى آخر مضاعف القيمة الدفترية يجب أن يكون أقل من ١.٥
بحسبة تقريبية يجب أن لا يتعدى ناتج ضرب مكرر الربحية في مضاعف القيمة الدفترية ٢٢.٥
أخيراً، هذه الشروط و المعايير ليست مطلقة أو إجبارية و لا تنطبق على جميع أنواع المستثمرين و الشركات، و هي بالتأكيد لا تنطبق على أسهم شركات النمو ذات مكررات الربحية العالية، و لكنها معايير تقريبية تعطي تصور ممتاز جداً عن وضع الشركة لأي شخص يستثمر في الأسهم بطريقة غير نشطة.
جاري تحميل الاقتراحات...