مصائب قوم عند قوم فوائد | تأثير جائحة كورونا على القطاع المصرفي | ACCA Paper “FM & AFM”
▪️مقارنة بالربع الثاني من العام الفائت، إيرادات بنك (Goldman Sachs) ارتفعت بنسبة (%41) في الربع الثاني من العام الحالي.
▪️مقارنة بالربع الثاني من العام الفائت، إيرادات بنك (Goldman Sachs) ارتفعت بنسبة (%41) في الربع الثاني من العام الحالي.
▪️وكذلك بنك (JPMorgan Chase)، أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث الأصول، أعلن نتائج اعماله عن الربع الثاني من العام الحالي بارتفاع في الإيرادات بحوالي (%15) مقارنة بنفس الربع من العام الفائت.
🤔🤔طب ليه الارتفاع ده في ظل الظروف الحالية؟!
▪️البنك بجانب الاقتراض والإقراض للأفراد (Consumer & Commercial Banking)، بيتاجر في الأسهم والسندات والمشتقات المالية (بما فيها العملات) ويُدير، وبيكون وسيط في، علميات البيع والشراء الخاصة بهم (Corporate & Investment Banking).
▪️في حاجة اسمها الـ (Spread)، وده الفرق ما بين أقصى سعر ممكن المشتري يدفعه، وأقل سعر ممكن البائع يقبله، زي مثلا كده الفرق ما بين أسعار الصرف لنفس العملة بيعاً وشراءً.
وكل ما الفرق ده يتسع ويكون كبير، كل ما مكسب البنك بيكون كبير، ليه؟!🤔🤔
وكل ما الفرق ده يتسع ويكون كبير، كل ما مكسب البنك بيكون كبير، ليه؟!🤔🤔
▪️لأن البنك لو بيتاجر مثلاً في الأسهم والسندات، فمع اتساع الـ (Spread) مكسب البنك هيكون عالي.
▪️ولو البنك داخل وسيط ويُدير عمليات البيع والشراء، فعمولة البنك بتتحدد بناء على حجم الـ (Spread)، فكل ما يتسع ويزيد، كل ما العمولة تزيد.
🤔🤔طيب أمتي الـ (Spread) يتسع؟!!
▪️ولو البنك داخل وسيط ويُدير عمليات البيع والشراء، فعمولة البنك بتتحدد بناء على حجم الـ (Spread)، فكل ما يتسع ويزيد، كل ما العمولة تزيد.
🤔🤔طيب أمتي الـ (Spread) يتسع؟!!
بيتسع في أوقات الـضبابية (Uncertainty) ولما تكون الأسعار شديدة التقلب (High Volatility) زي الوقت الحالي اللي احنا فيه.
🤔🤔 طب ليه؟!!
🤔🤔 طب ليه؟!!
▪️لأن كل الأطراف في حالة ترقب وحذر، وبالتالي حجم التداول والبيع والشراء هيكون قليل، وهيكون في فجوة ما بين العرض والطلب، لكن البنك عشان هو أصلاً بيغامر (Risk Taker) فبيدخل في العمليات دي، وبكده الفرق ما بين سعر البيع والشراء هيكون عالي.
▪️وبكده البنك لو بيتاجر في الأسهم والسندات أو المشتقات المالية، مكسبه هيكون عالي، ولو بيُدير كوسيط عمليات البيع والشراء، فعمولته هتزيد لأن بجانب اتساع الـ (Spread)، الأسهم والسندات أصبح الطلب عليها ضعيف (Illiquid) والبنك عشان يبعها لك هيطلب عمولة أكبر.
▪️بالإضافة لكده، بسبب تأزم السيولة، الحكومات خففت الشروط المفروضة على المؤسسات ذو المُخاطر العالية (Riskier Corporations)، وسمحت ليها ببيع سندات وإصدار أسهم، واللي بيدير العمليات دي البنوك مقابل اتعاب تسمى (Underwriting Fees).
▪️كمان كل الشركات في الأوقات دي عشان تتجنب التقلبات العالية في الأسعار، بتدخل في عقود مشتقات مالية للتحوط (Hedging) من التقلبات دي، والوسيط اللي بيُدير العمليات دي هو البنك برده.
وعشان كده ....
لو نظرنا لنتائج أعمال بنك (JPMorgan Chase)، عن الربع الثاني من العام الحالي مقارنة بنفس الربع من العام الفائت، سنجد التالي:
▪️الإيرادات ارتفعت من (29.4) بليون دولار لــ (33.8) بليون دولار.
لو نظرنا لنتائج أعمال بنك (JPMorgan Chase)، عن الربع الثاني من العام الحالي مقارنة بنفس الربع من العام الفائت، سنجد التالي:
▪️الإيرادات ارتفعت من (29.4) بليون دولار لــ (33.8) بليون دولار.
▪️معدلات الإيداع زادت بمقدار (%25)، لأن الكل عاوز يحافظ على السيولة اللي معاه، وأفضل مكان يحفظه له (من وجهة نظرهم) هو البنك، وهياخد عليها فوائد كمان.
▪️معدلات الإقراض زادت بنسبة (%4)، ودي نسبة عادية، لم تنخفض لأن الكل عاوز تسهيلات ائتمانية عشان يزود السيولة، والبنك مش هيدي لأي حد بسبب انخفاض الجدارة الائتمانية (Creditworthiness) لكثير من العملاء، فحصل توازن ما بين النقطتين دول نتج عنهم الارتفاع ده.
▪️الـ (Net Interest Margin) اللي هو مؤشر الربحية في البنوك، انخفض بسبب انخفاض أسعار الفائدة.
والــ (Net Interest Margin) بيساوي الفرق ما بين الفوائد المدفوعة للمودعين والفوائد/العوائد المُستلمة من المُقترضين مقسوماً على إجمالي الأصول المُولدة للعوائد (Earning Assets).
والــ (Net Interest Margin) بيساوي الفرق ما بين الفوائد المدفوعة للمودعين والفوائد/العوائد المُستلمة من المُقترضين مقسوماً على إجمالي الأصول المُولدة للعوائد (Earning Assets).
▪️أما بقي بالنسبة لــ (Expected Credit Losses - ECL)، فعشان ارتفاع مخاطر عدم قدرة العملاء على السداد (Default) بسبب جائحة كورونا، فالرقم ارتفع من (1.1) بليون دولار لـ (10.5) بليون دولار.
وبالتالي ....
وبالتالي ....
صافي الأرباح انخفض من (9.6) بليون دولار في نفس الربع الثاني من العام الفائت، ليصبح (4.6) بليون دولار في الربع الحالي، يعني حوالي (%51).
بس كده
jpmorganchase.com
بس كده
jpmorganchase.com
جاري تحميل الاقتراحات...