بسم الله الرحمن الرحيم
قبل فترة كنت غردت عن ملاك ادوات الدين ( التغريدة ادناه) . وصلني الكثير من الاسئلة.
في هذه السلسلة من التغريدات التالية أحاول ان اتحدث عن أدوات الدين
قبل فترة كنت غردت عن ملاك ادوات الدين ( التغريدة ادناه) . وصلني الكثير من الاسئلة.
في هذه السلسلة من التغريدات التالية أحاول ان اتحدث عن أدوات الدين
أدوات الدين هي أمانات مالية يتم اصدارها للحصول على سيولة. مصدر الاداة او ما نسميه السندات يتعهد بأمرين
١- نسبة الفوائد على السند
٢- مدة الدين ... نسمية نضج السند
١- نسبة الفوائد على السند
٢- مدة الدين ... نسمية نضج السند
هناك أنواع عديدة للسندات
* سندات الحكومة
* سندات الخزانة
* سندات المؤسسات الحكومية
* سندات الشركات
* سندات الحكومة
* سندات الخزانة
* سندات المؤسسات الحكومية
* سندات الشركات
سندات الخزينة هي اللتي تستخدمها الحكومات للحصول على سيولة من اجل ان تضخها في البنوك و النظام المالي . و هي عدة انواع
١- سندات Bonds ( 10-30 ) سنوات
٢- ملاحظاتNotes ( 1-10 ) سنوات
٣- فواتير Bills لعدة أشهر
٤- أوراق حماية من التضخم
١- سندات Bonds ( 10-30 ) سنوات
٢- ملاحظاتNotes ( 1-10 ) سنوات
٣- فواتير Bills لعدة أشهر
٤- أوراق حماية من التضخم
ادوات الخزينة كلها تحمل نسبة معينة من الفوائد و مدة نضج محددة ... ما عدا فواتير الخزانة Bills فهي ذات نسبة فوائد تختلف باختلاف المبلغ و المدة .
السندات عبارة عن أدوات قليلة المخاطر و تضمن الحصول على المبلغ المستثمر حال نضج الدين . لذلك نرى الكثير من الدول تعتمد عليها . من هم زبائن السندات ؟
١- البنوك المركزية
٢- شركات التأمين
٣- صناديق التقاعد
١- البنوك المركزية
٢- شركات التأمين
٣- صناديق التقاعد
ما الذي يدفعهم الى السندات ؟
* قلة المخاطر
* ضمان المصدر بعودة المبلغ المستثمر
* استغلال السندات كبديل عن الاحتفاظ بالسيولة المعرضة للضرائب
* سهولة تسييل السندات في اي وقت
* قلة المخاطر
* ضمان المصدر بعودة المبلغ المستثمر
* استغلال السندات كبديل عن الاحتفاظ بالسيولة المعرضة للضرائب
* سهولة تسييل السندات في اي وقت
ما هي مخاطر السندات ؟
* نسبة الفوائد ليست عالية
* تغير نسب التضخم لما هو اكثر من نسبة الفوائد على السند
* نسبة الفوائد من البنوك التجارية التي قد تكون منافس لمردود السند
* تغير قيمة العملة
* افلاس مصدر السند
* نسبة الفوائد ليست عالية
* تغير نسب التضخم لما هو اكثر من نسبة الفوائد على السند
* نسبة الفوائد من البنوك التجارية التي قد تكون منافس لمردود السند
* تغير قيمة العملة
* افلاس مصدر السند
نسب الفوائد في كل بلد هي ما يدفع البلدان للاندفاع الى شراء السندات و تحديدا السندات الأمريكية. اليابان على سبيل المثال تشتري الكثير من السندات بسبب ان نسب الفوائد عندها غير مشجعة اطلاقا بل و تكون سلبية في الفترة الاخيرة
في السنين الاخيرة رأينا أن الكثير من الاقتصادات العالمية لا تحقق نمو وهو ما يجعل نسب الفوائد ضئيلة او سلبية من البنوك . وهو ما يضغط حتى على فوائد السندات ان تكون بالسالب. لذلك رأينا اندفاع كبير لشراء سندات خزينة للدول التي تحقق نمو ( امريكا ) . اما سندات اوروبا و اليابان فهي سالب
في الواقع هناك الكثي من السندات مردودها بالسالب ... ما الذي يجعل المؤسسات المالية تشتريها علما ان الخسارة محققة؟
* حفظ الجزء الاكبر من المال
* الهروب من الضرائب في حال الاحتفاظ بالكاش
* شراء سندات مقيمة بعملات مختلفة حتى لو عوائدها سالبة و المراهنة على تغير العملة
* حفظ الجزء الاكبر من المال
* الهروب من الضرائب في حال الاحتفاظ بالكاش
* شراء سندات مقيمة بعملات مختلفة حتى لو عوائدها سالبة و المراهنة على تغير العملة
حاليا في هذه الظروف المالية العالمية يعتبر المحافظة على راس المال مكسب حتى لو كان السند مردودة بالسالب ( 20% من سندات العالم مردودها سالب)
في هذه الظروف من صعوبة تحقيق النمو ستتزايد اصدار السندات و ستتزايد السيولة في الخزينة الأمريكية.
انتهى
في هذه الظروف من صعوبة تحقيق النمو ستتزايد اصدار السندات و ستتزايد السيولة في الخزينة الأمريكية.
انتهى
جاري تحميل الاقتراحات...