ما هو السند؟
السند أداة دين او ورقه دين.. تتعهد لصاحبها او حاملها بدفع دفعات بقيمه محدده في اوقات معينة (او ما يسمى بقسيمة السند) لفتره حددت سابقاً بالإضافة الى أصل المبلغ (او القيمة الاسمية/الظاهرية) للسند من قبل المدين (المستلف) الى الدائن (المسلف/او حامل السند)..
السند أداة دين او ورقه دين.. تتعهد لصاحبها او حاملها بدفع دفعات بقيمه محدده في اوقات معينة (او ما يسمى بقسيمة السند) لفتره حددت سابقاً بالإضافة الى أصل المبلغ (او القيمة الاسمية/الظاهرية) للسند من قبل المدين (المستلف) الى الدائن (المسلف/او حامل السند)..
وتعتبر السندات أكثر ادوات العائد الثابت انتشاراً.. واختصار للمعنى بجمله بالعامية: "يعني انته تسلف الشخص مبلغ و قدره ويرجع المبلغ كامل متفق عليه من قبل و يدفع لك فايدة كل سنه لين التاريخ المتفق عليه"..
اهم عناصر السند:
1. جهة إصدار او طرح السند (المدين) issuer of the bond
2. تاريخ استحقاق السند (موعد انتهاء أداة الدين ويتم دفع كل المستحقات) Maturity Date of the bond
3.القيمة الاسمية او الظاهرة (أصل مبلغ الدين) Par Value or Face Value
1. جهة إصدار او طرح السند (المدين) issuer of the bond
2. تاريخ استحقاق السند (موعد انتهاء أداة الدين ويتم دفع كل المستحقات) Maturity Date of the bond
3.القيمة الاسمية او الظاهرة (أصل مبلغ الدين) Par Value or Face Value
اهم عناصر السند:
4. قسيمة فائدة السند وعدد دفعات الفائدة فالسنة Coupon rate and frequency
5.العملة المستخدمة فالدفع Currency in which payments will be made
6. التصنيف الائتماني Credit Rating
و هناك عناصر اخرى..
4. قسيمة فائدة السند وعدد دفعات الفائدة فالسنة Coupon rate and frequency
5.العملة المستخدمة فالدفع Currency in which payments will be made
6. التصنيف الائتماني Credit Rating
و هناك عناصر اخرى..
كيف يتم طرح و بيع السندات؟
تطرح السندات في السوق الرئيسية Primary Market بطريقتين اما بطرح عام Public Offering يحدث هذا بمساعدة بنك استثماري Investment Bank و يمكن للمستثمرين الاكتتاب او بطرح خاص Private Placement لأشخاص معينين فقط..
تطرح السندات في السوق الرئيسية Primary Market بطريقتين اما بطرح عام Public Offering يحدث هذا بمساعدة بنك استثماري Investment Bank و يمكن للمستثمرين الاكتتاب او بطرح خاص Private Placement لأشخاص معينين فقط..
يتم بعد ذلك تداول السندات في السوق الثانوية Secondary Market وتختلف عن سوق الأسهم حيث ان اغلب السندات لا تتداول في بورصة انما تتداول في السوق الغير رسميه او الموازية Over The Counter OTC
و لذلك فكل وسيط له سعر و لا يحكم السند سعر معين (مثال: سعر سند ابوظبي 103.50 من قبل وسيط في دبي و سعر السند نفسه 103.40 من قبل وسيط في نيويورك) لكن هذا التفاوت واقعياً جداً بسيط و يختلف التفاوت باختلاف السند و حالة السوق..
كيف أقدر اشتري السندات او الصكوك كمستثمر شخصي؟
سؤال انطرح عليه كم مره.. تقدر كمستثمر تشتري السندات عبر أي وسيط سندات فالدولة او اونلاين.. و اكبر وسطاء للسندات هم البنوك..و تقدر تشتري عن طريقهم بالطرح العام او بعد الطرح فالسوق الثانوية..وكل و سيط له رسومه المتعلقة بهذي العملية..
سؤال انطرح عليه كم مره.. تقدر كمستثمر تشتري السندات عبر أي وسيط سندات فالدولة او اونلاين.. و اكبر وسطاء للسندات هم البنوك..و تقدر تشتري عن طريقهم بالطرح العام او بعد الطرح فالسوق الثانوية..وكل و سيط له رسومه المتعلقة بهذي العملية..
للعلم هناك ما يسمى بالحد الادنى للاستثمار فالسند.. و يختلف من سند لسند اخر.. المتعارف عليه 200 الف دولار كحد ادنى في اغلب السندات المطروحه.. و لا يوجد قانون معين على الحد الأدنى.. و يختلف ايضاً من وسيط الى وسيط.. اليوم مع تطور الFintech نشوف وسطاء عندهم حلول للحد الأدنى..
كيف استفيد من استثماري فالسندات او الصكوك؟
كمستثمر شخصي.. السندات تعتبر دخل ثابت يندفع عن طريق القسيمة او الكوبون.. (كأنك تمتلك شقه و المستأجر حالف انه ما يطلع خمس سنين).. على حسب السند و سعره فالسوق تقدر تبيعه بسعر افضل او اسواء اذا حاولت الخروج قبل سنة الاستحقاق..
كمستثمر شخصي.. السندات تعتبر دخل ثابت يندفع عن طريق القسيمة او الكوبون.. (كأنك تمتلك شقه و المستأجر حالف انه ما يطلع خمس سنين).. على حسب السند و سعره فالسوق تقدر تبيعه بسعر افضل او اسواء اذا حاولت الخروج قبل سنة الاستحقاق..
و نفس الفكرة تنطبق اذا شريت السند تحت القيمة الاسمية و خليته لين سنة الاستحقاق..هذا ما يسمى بالمكاسب الراس ماليه Capital gains.. يعني دخلك فالسند يكون عن طريق القسيمة او الكوبون + المكاسب الراس ماليه + إعادة استثمار دفعات الكوبون..وهذا معروف بال yield او العائد ويختلف في حسابه..
المخاطر المتعلقة فالاستثمار فالسندات:
1. مخاطر أسعار الفائدة Interest Rate Risk.. نعلم ان أسعار الفائدة تدخل في تسعير السندات.. و التقلبات او التغير في أسعار الفائدة حيث ان ارتفاع أسعار الفائدة يقابلها انخفاض أسعار السندات و العكس صحيح..
1. مخاطر أسعار الفائدة Interest Rate Risk.. نعلم ان أسعار الفائدة تدخل في تسعير السندات.. و التقلبات او التغير في أسعار الفائدة حيث ان ارتفاع أسعار الفائدة يقابلها انخفاض أسعار السندات و العكس صحيح..
2.مخاطر إعادة الاستثمار Reinvestment Risk.. وتعني مخاطر إعادة استثمار القسيمة او الكوبون بعائد غير المتوقع..
3. مخاطر استعادة السندات Callback Risk..يحق لبعض السندات السداد واسترجاع السند قبل موعد الاستحقاق ويعتبر خطر للمستثمر لكن هذا ينطبق فقط اذا السند يحمل خاصية الاسترجاع..
3. مخاطر استعادة السندات Callback Risk..يحق لبعض السندات السداد واسترجاع السند قبل موعد الاستحقاق ويعتبر خطر للمستثمر لكن هذا ينطبق فقط اذا السند يحمل خاصية الاسترجاع..
4. مخاطر التضخم Inflation Risk.. السندات تدفع عائد ثابت أو متغير طوال مدتها و لذلك اذا كان العائد ثابت و معدل التضخم يزداد واقعياً تقل نسبة العائد الحقيقية Real rate of return..
طبعا هذي المخاطر كلها تأثر على تسعير السندات وعلى المستثمر ان يدرس كل المخاطر قبل ان يستثمر..
طبعا هذي المخاطر كلها تأثر على تسعير السندات وعلى المستثمر ان يدرس كل المخاطر قبل ان يستثمر..
5.مخاطر الائتمان Credit Risk.. هي مخاطر التخلف عن سداد الكوبون او السند وتشمل مخاطر الإفلاس Default Risk.. يعتبر اهم المخاطر في تسعير السندات.. و يتم تصنيف السندات من قبل الشركات الائتمانية مثل Moody و الخ..
التصنيف الائتماني للسندات:
التصنيف الائتماني للسندات يندرج تحت تصنيفين.. المرتبة الاستثمارية Investment Grade والمرتبة دون الاستثمارية او ما يسمى Junk Bonds.. كل ما نزل التصنيف كل ما يطلب المستثمر عائد اعلى للمخاطرة المتعلقة باستثماره..
التصنيف الائتماني للسندات يندرج تحت تصنيفين.. المرتبة الاستثمارية Investment Grade والمرتبة دون الاستثمارية او ما يسمى Junk Bonds.. كل ما نزل التصنيف كل ما يطلب المستثمر عائد اعلى للمخاطرة المتعلقة باستثماره..
حاولت اختصر اهم النقاط قدر الامكان و للعلم اغلب ماذكر ينطبق للصكوك ايضاً.. ان شاء الله في تغريدات ثانيه بتعمق في تفاصيل اكثر و كل موضوع بتغريدته.. و بضيفهم للثرد هذا..
جاري تحميل الاقتراحات...