السلام عليكم ,, في هذه السلسلة من التغريدات سوف نتحدث عن مجموعة سليمان الحبيب والقطاع الصحي وهل الاكتتاب في مجموعة سليمان الحبيب بـ50 ريال للسهم رخيص/ غالي ؟
#تاسي #اكتتاب_الحبيب
#تاسي #اكتتاب_الحبيب
نبذه عن الشركة :
تعتبر مجموعة سليمان الحبيب الطبية اكبر مشغل ومالك مستشفيات في القطاع الخاص من حيث عدد الاسره " 1913 سرير ". تدير وتشغل المجموعة 7 مستشفيات وهي 1) الرياض – مجمع العليا . 2) مستشفى دبي. 3) مستشفى السويدي. 4) مستشفى القصيم بريدة. - تابع -
تعتبر مجموعة سليمان الحبيب الطبية اكبر مشغل ومالك مستشفيات في القطاع الخاص من حيث عدد الاسره " 1913 سرير ". تدير وتشغل المجموعة 7 مستشفيات وهي 1) الرياض – مجمع العليا . 2) مستشفى دبي. 3) مستشفى السويدي. 4) مستشفى القصيم بريدة. - تابع -
5) مستشفى الخبر تملك المجموعة 50%( شراكة مع شركة جرير الاستثمارية ). 6) مستشفى الريان – الرياض. 7) مستشفى غرب التخصصي. وتشغل وتدير المركزالطبي الجامعي التابع لمدينة الملك عبدالله الطبية في البحرين بالاضافة الى ست اقسام عناية مركزية تابعة لوزارة الصحة. - تابع -
وتملك المجموعة عدة شراكات,1- مجمع عيادات الدكتور عبدالعزيز العجاجي لطب الاسنان بنسبة 50%.2- سيركو للخدمات ( لخدمات الصيانه المرافق التابعة للمجموعة ) والتي تمتلكها المجموعة بنسبة 40%. بالاضافة الي المستشفيات فإن المجموعة تشغل وتدير صيدليات الحبيب من خلال المنشأة المذكورة
2- الخطط التوسعية :
تملك مجموعة الدكتور سليمان الحبيب خطط توسعية ضخمة للسنوات المقبلة فبحسب الخطط التوسعية المعلنه فإن المجموعة تخطط خلال السنوات المقبلة وذلك بإضافة 815 عيادة و 1180 سريرليصل عدد الاسرة من 1913 سرير الى 3093 سرير بحلول عام 2024 . من خلال انشاء 3 متشفيات وهي:
تملك مجموعة الدكتور سليمان الحبيب خطط توسعية ضخمة للسنوات المقبلة فبحسب الخطط التوسعية المعلنه فإن المجموعة تخطط خلال السنوات المقبلة وذلك بإضافة 815 عيادة و 1180 سريرليصل عدد الاسرة من 1913 سرير الى 3093 سرير بحلول عام 2024 . من خلال انشاء 3 متشفيات وهي:
1- مستشفى شمال الرياض 2- مستشفى جنوب غرب جدة 3- مستشفى شمال جدة. بالاضافة الى ان المجموعة تدرس امكانية إنشاء احد اكبر المجمعات الصحية في المملكة بحي قرطبة بشراكة مع شركة جرير للاستثمارات التجارية
3-الفرص في قطاع الرعاية الصحية :
يعتبر قطاع الصحة من القطاعات التي يتوقع لها طلب كبير مستقبلاً وذلك لعدة عوامل ابرزها
1-نسبة الإصابة بالسمنة 35% ونسبة الاصابة بالسكري 18.5% وتعد هي النسبة الاعلى مقارنة بمتوسط دول منظمة التعاون الإقتصادي والتنمية.
يعتبر قطاع الصحة من القطاعات التي يتوقع لها طلب كبير مستقبلاً وذلك لعدة عوامل ابرزها
1-نسبة الإصابة بالسمنة 35% ونسبة الاصابة بالسكري 18.5% وتعد هي النسبة الاعلى مقارنة بمتوسط دول منظمة التعاون الإقتصادي والتنمية.
2-التطبيق المرحلي للتأمين الالزامي والذي من المتوقع ان يؤدي الى زيادة عدد الأشخاص المؤمن لهم بنحو5.7مليون شخص عند تطبيق التأمين الصحي الالزامي بشكل كامل في المملكة العربية السعودية بالاضافة الى برنامج التحول الوطني الذي يهدف الى زيادة مشاركة القطاع الخاص في منظومة الرعاية الصحية.
3-تشير التوقعات الى زيادة الطلب على الرعاية الصحية وذلك بسبب ارتفاع متوسط الاعمار , يمثل الشباب الشريحة الاكبر حيث ان السكان الذين لم يتجاوزوا سن الثلاثين نحو 49% من اجمالي عدد السكان.
4-إرتفاع الانفاق على الرعاية الصحية حيث ارتفع الإنفاق الاجمالي من 141 مليار ريال في عام 2015 الى 150 مليار ريال في عام2018. وشكل الانفاق الحكومي من ذلك نسبة 75%. يعتبر الانفاق على الرعاية الصحية لكل شخص في المملكة منخفضاً مقارنة بالإنفاق في دول منظمة التعاون الاقتصادي و التنمية.
4- ابرز المخاطر في القطاع:
1-نتيجة لتطبيق برنامج التحول الوطني فإن القطاع الخاص قد يواجه منافسة مباشرة من المنشآت الحكومية.
2-صعوبة توظيف الممارسين الصحيين ذات الكفاءة العالية.
3-زيادة الرسوم الحكومية على المظفين غير السعوديين حيث ان الرواتب تشكل تقريبا40%من اجمالي التكاليف.
1-نتيجة لتطبيق برنامج التحول الوطني فإن القطاع الخاص قد يواجه منافسة مباشرة من المنشآت الحكومية.
2-صعوبة توظيف الممارسين الصحيين ذات الكفاءة العالية.
3-زيادة الرسوم الحكومية على المظفين غير السعوديين حيث ان الرواتب تشكل تقريبا40%من اجمالي التكاليف.
5- مقارنة مستشفى د.سليمان الحبيب مع القطاع :
1- عدد الاسرة.
2-تحصيل الايرادات.
3- صافي الدخل.
4- نسبة الديون الى رأس المال.
1- عدد الاسرة.
2-تحصيل الايرادات.
3- صافي الدخل.
4- نسبة الديون الى رأس المال.
6-تقييم الشركة :
بالنظر لتوسعات وادائها تاريخاً اعتقد من غير المنصف عدم تقييمها بعلاوة " بسعر اغلى " من السوق حيث ان مكررات القطاع بالمتوسط حالياً تقريبا x28 والشركة سوف تطرح بمكرر 20x ممايضعها في سعر رخيص مقارنة بسعر القطاع في السوق. - يتبع -
بالنظر لتوسعات وادائها تاريخاً اعتقد من غير المنصف عدم تقييمها بعلاوة " بسعر اغلى " من السوق حيث ان مكررات القطاع بالمتوسط حالياً تقريبا x28 والشركة سوف تطرح بمكرر 20x ممايضعها في سعر رخيص مقارنة بسعر القطاع في السوق. - يتبع -
فلو اخذنا المكرر المسعر به القطاع الان " 28x " فإن سعر مجموعة سليمان الحبيب العادل هو 67 ريال/ سهم( ربحية السهم 2.29 * مكرر القطاع 28 ) .
وفي حال قيمنا الشركة بمكرر "قيمة الشركة/ الدخل من العمليات بالاضافة للاهلاك و الاطفاء" والذي يعرف بـ"EV/EBITDA"فإن القطاع يقيم على مكرر 20x بالمقابل فإن سليمان الحبيب مقيم الان بـ16.3x .وفي حال قيمنا مستشفى سليمان الحبيب بنفس المكررالمسعر في السوق فإن السعر العادل هو69ريال/سهم
هل تستحق الاستثمار ؟
ملاحظة: كل ماطرح عبارة عن معلومات تم الحصول عليها من نشرة الاصدار الخاصة بمجموعة الدكتور سليمان الحبيب, بالاضافة الى موقع تداول. ولاتعتبر توصيه بالشراء او البيع.
#الحبيب #اكتتاب_الحبيب
ملاحظة: كل ماطرح عبارة عن معلومات تم الحصول عليها من نشرة الاصدار الخاصة بمجموعة الدكتور سليمان الحبيب, بالاضافة الى موقع تداول. ولاتعتبر توصيه بالشراء او البيع.
#الحبيب #اكتتاب_الحبيب
جاري تحميل الاقتراحات...