#ثريد "تمويل الشركات الناشئة"
مالفرق بين التمويل الإقراضي والتمويل الإستثماري ؟
الفرق بين التمويل الجماعي ، المستثمرين الأفراد ، صناديق رأس المال الجريء ؟
ماهي أنسب الحصص للتخلّي عنها في كل جولة إستثمارية ؟
مالفرق بين التمويل الإقراضي والتمويل الإستثماري ؟
الفرق بين التمويل الجماعي ، المستثمرين الأفراد ، صناديق رأس المال الجريء ؟
ماهي أنسب الحصص للتخلّي عنها في كل جولة إستثمارية ؟
يعتبر التمويل بالنسبة للشركات الناشئة هو الأكسجين الحقيقي للبدء في مشاريعهم الريادية وتختلف أهداف التمويل ومراحله بإختلاف حجم ونظرة مؤسسي الشركة الناشئة والمستثمرين ولكن ينقسم التمويل في جميع حالاته إلى قسمين :
1- تمويل إقراضي
2- تمويل إستثماري
3- التمويل الذاتي Bootstrapping
1- تمويل إقراضي
2- تمويل إستثماري
3- التمويل الذاتي Bootstrapping
التمويل الذاتي Bootstrap ويعني أن رائد الأعمال يبدأ مشروعه الريادي من موارده الخاصة لعدة أسباب :
1- الإحتفاظ بنسبة أكبر لرفع قيمة الشركة الناشئة حتى دخول مستثمرين
2- تجربة الشركة ومنتجاتها ليتكمن من تقدير إلى أي مدى يمكنه العمل بدون قروض وإستثمارات
- إظهار الالتزام الشخصي
1- الإحتفاظ بنسبة أكبر لرفع قيمة الشركة الناشئة حتى دخول مستثمرين
2- تجربة الشركة ومنتجاتها ليتكمن من تقدير إلى أي مدى يمكنه العمل بدون قروض وإستثمارات
- إظهار الالتزام الشخصي
التمويل الإقراضي : وهو تمويل أو قرض للبدء في عمل الشركة الناشئة سواءا كانت إبتكارية أو شركة تقليدية ويعتبر الإقتراض في هذه المرحلة من أكبر المخاطر للمؤسسين حيث أنه لم يثبت جدوى الفكرة ولم يتم إختبارها ودخول السوق لذا قد يتحمّل المؤسسين على كاهلهم
التمويل الإستثماري :
وفيه تحصل الشركة على مستثمرين ملائكيين Angel investors وهم أشخاص يتمتعون بمستوى من القيمة المضافة للشركات الناشئة إما بأموالهم أو علمهم أو علاقاتهم أو إرشادهم ودعم تطوير الشركات الناشئة مقابل الحصول على حصة فيها.
وفيه تحصل الشركة على مستثمرين ملائكيين Angel investors وهم أشخاص يتمتعون بمستوى من القيمة المضافة للشركات الناشئة إما بأموالهم أو علمهم أو علاقاتهم أو إرشادهم ودعم تطوير الشركات الناشئة مقابل الحصول على حصة فيها.
عادة يركّز المستثمرون الملائكيون بالمراحل الأولية للشركة الناشئة وأكثر أثر المستثمرين من هذا النوع هو إستثمار أكثر من مستثمر معاً وفيه تزيد ثقتهم وكذلك التوصيات بينهم وبين بعضهم في مايخص الشركات الناشئة ليخلقوا مجتمع Community يرشّح البعض للبعض الآخر الإستثمارات المجدية
حسب إحصائية في أمريكا لعام 2019 فإن المستثمرون الملائكيون يستثمرون في 2.5% فقط من الشركات التي تعرض عليهم وأكثر من 50% من الشركات التي يستثمرون فيها تفشل حسب تحليل لإستثمارات مجموعة نيويورك للمستثمرين الملائكيين ومعدّل نجاح الشركات الناشئة للإستثمارات في المراحل الأولية 15-20%
شركات رأس المال الجريء :
وفي الشكل السابق تم الشرح في الفرق بين CVS و VC، وهي عبارة عن صناديق تجمع المال من الأفراد والشركات قبل أن تقوم بضخها بغرض الاستثمار في الشركات الناشئة ذات إمكانيات النمو العالية.
وفي الشكل السابق تم الشرح في الفرق بين CVS و VC، وهي عبارة عن صناديق تجمع المال من الأفراد والشركات قبل أن تقوم بضخها بغرض الاستثمار في الشركات الناشئة ذات إمكانيات النمو العالية.
هناك نوع آخر من التمويل الإستثماري وهو عن طريق (التمويل الجماعي):
ظهر لأول مرة بالشكل الحديث بعام 2005 عندما أرادت أحد الشركات الناشئة في الريادة الإجتماعية والتي تخدم أغراض إجتماعية بنموذج عمل تجاري مستدام الحصول على إستثمار من مستثمرين وشركات ولم تستطع عندها فتحت الباب للأفراد
ظهر لأول مرة بالشكل الحديث بعام 2005 عندما أرادت أحد الشركات الناشئة في الريادة الإجتماعية والتي تخدم أغراض إجتماعية بنموذج عمل تجاري مستدام الحصول على إستثمار من مستثمرين وشركات ولم تستطع عندها فتحت الباب للأفراد
ودور منصات التمويل الجماعي هو توفير قنوات تمويلية أكثر مرونة وسرعة ومن مختلف الأفراد الراغبين بالإستثمار بالشركات الناشئة وحسب إحصائية عالمية فإن في عام 2015 تم إستثمار أكثر من 34 مليار دولار في شركات ناشئة عن طريق منصات التمويل الجماعي
وهناك 86% من الشركات الناشئة التي تحصلت على إستثمارات من منصات التمويل الجماعي تعود مرة أخرى للإستفادة من المنصة
وبلغ 66% من الشركات التي أخذت تمويل نجحت في التوسع والنمو
وتعتبر أمريكا ثم ألمانيا وفرنسا ثم أسبانيا أنجح الدول في التمويل الجماعي للشركات الناشئة
وبلغ 66% من الشركات التي أخذت تمويل نجحت في التوسع والنمو
وتعتبر أمريكا ثم ألمانيا وفرنسا ثم أسبانيا أنجح الدول في التمويل الجماعي للشركات الناشئة
وهناك 4 أسباب للشركات الناشئة لاستخدام منصات التمويل الجماعي :
1- سهولة التمويل
2- صعوبة الحصول على تمويل تقليدي
3- الرغبة في سرعة الحصول على التمويل مقارنة بالتمويل الإستثماري والإقراضي
4- تسويق الشركة عن طريق المنصات
1- سهولة التمويل
2- صعوبة الحصول على تمويل تقليدي
3- الرغبة في سرعة الحصول على التمويل مقارنة بالتمويل الإستثماري والإقراضي
4- تسويق الشركة عن طريق المنصات
أما بخصوص أنسب الحصص للتخلي عنها في كل جولة إسثمارية فتختلف طبيعة الشركة الناشئة ومنتجها وقطاعها وقيمتها ولكن حسب تحليل لأكثر الشركات الناشئة العالمية التي وصلت إلى مراحل ماقبل الطرح في أسواق الأسهم كانت كالتالي :
حيث لا يتعدّى نسبة تملّك المستثمرين أكثر من 25% في المراحل الأولية وتزيد مع كل جولة إستثمارية.
أيضاً تحديد نسبة من الشركة للموظفين المميزين مع الوقت حيث هو السبيل الوحيد للحفاظ على الكفاءات في الشركات الناشئة
كلما تخلّى المؤسسون عن حصصهم في البدايات كلما فقدوا السيطرة
أيضاً تحديد نسبة من الشركة للموظفين المميزين مع الوقت حيث هو السبيل الوحيد للحفاظ على الكفاءات في الشركات الناشئة
كلما تخلّى المؤسسون عن حصصهم في البدايات كلما فقدوا السيطرة
في نهاية 2019 وحسب تقرير لـ @MAGNITT فإن السعودية كانت الأعلى نمواً في الشرق الأوسط بتمويل الشركات الناشئة ومع تطوّر بيئة ريادة الأعمال ونضوج الإستثمارات الجريئة ستكون هناك صفقات وإستثمارات أكثر وقبول لأخذ المخاطرة بشكل أكبر.
جاري تحميل الاقتراحات...