في الثريد هذا سأذكر اهم النقاط التي تطرق لها الكتاب لبيتر لينش في عملية الاستثمار في الأسهم وسوق الأسهم عامة وتصنيف الشركات وبناء المحفظة وتنويعها..
حذر بيتر لينش في بداية كتابه على الاستثمار في الأسهم ذات أسعار مرتفعة بشكل غير طبيعي (تضخم في الأسعار) بسؤاله..
هل يعقل أن يستثمر المرء في شركات بأسعار تعكس بالفعل سنوات من النمو المكاسب السريع الذي قد يحدث وقد لا يحدث؟؟
هل يعقل أن يستثمر المرء في شركات بأسعار تعكس بالفعل سنوات من النمو المكاسب السريع الذي قد يحدث وقد لا يحدث؟؟
وهذا ما حدث في السوق الامريكي في عام 2000-2001 تقريبًا بما يعرف بفقاعة الدوت كوم
نقطة مهمة : السبب الرئيسي لارتفاع أسعار السهم بشكل غير طبيعي بفعل المضاربين على السهم.
نقطة مهمة : السبب الرئيسي لارتفاع أسعار السهم بشكل غير طبيعي بفعل المضاربين على السهم.
في مرحلة اخرى..
نوه وحذر بيتر لينش على اتخاذ القرارات الاستثمارية بناء على السعر، ووصف السعر وتحركاته بأنها عملية تضليلية مبهمة للاستثمار..
وحرَّص بيتر لينش ان كان بإستطاعتك تتبع جزء واحد من البيانات فتتبع الأرباح.
نوه وحذر بيتر لينش على اتخاذ القرارات الاستثمارية بناء على السعر، ووصف السعر وتحركاته بأنها عملية تضليلية مبهمة للاستثمار..
وحرَّص بيتر لينش ان كان بإستطاعتك تتبع جزء واحد من البيانات فتتبع الأرباح.
مثال :
سعر سهم شركة الأولى بلغ 40 دولار، وشركة أخرى بلغ 30 دولار؛
كما نرا ان سعر سهم الشركة الأولى اعلى وان اي شخص اعتمد في الاستثمار على السعر، ف سيستثمر في الشركة الأولى بناء على مفهومه وفكرته الذي تكون بأن الشركة صاحبة السعر الاعلى هي الأفضل وهذا امر مظلل.
سعر سهم شركة الأولى بلغ 40 دولار، وشركة أخرى بلغ 30 دولار؛
كما نرا ان سعر سهم الشركة الأولى اعلى وان اي شخص اعتمد في الاستثمار على السعر، ف سيستثمر في الشركة الأولى بناء على مفهومه وفكرته الذي تكون بأن الشركة صاحبة السعر الاعلى هي الأفضل وهذا امر مظلل.
ركز بيتر لينش بطريقة غير مباشرة على الاستثمار في الشركات التي توفر الوقود التشغيلي للشركات الأخرى.
كمثال : شركة مايكروسوفت وشركات المصنعة لاجهزة الحاسبات الآلية.
وذلك يعود لأن في فترة من الفترات شن صانعوا الحاسبات الآلية التي كانت تشغل برامج مايكروسوفت
(Dell, Compaq, IBM)...
كمثال : شركة مايكروسوفت وشركات المصنعة لاجهزة الحاسبات الآلية.
وذلك يعود لأن في فترة من الفترات شن صانعوا الحاسبات الآلية التي كانت تشغل برامج مايكروسوفت
(Dell, Compaq, IBM)...
حروب أسعار شرسة لكي تبيع حاسبات آلية أكثر. أضرت هذه المناوشة اللانهائية بأرباح صانعي الحاسبات الآلية، إلا أن مايكروسوفت لم تتأثر. لأن شركة بيل جيتس لا تعمل في مجال تصنيع الحاسبات الآلية، بل تبيع الوقود الذي يشغلها.
من ناحية أخرى نصح بيتر لينش بعدم امتلاك اسهم شركة لانها تبيع منتجك المفضل!!
انما هذا سبب في ان تضعها في قائمة البحث لكن ليس سبب كافي ان تستثمر في هذه الشركة.
انما هذا سبب في ان تضعها في قائمة البحث لكن ليس سبب كافي ان تستثمر في هذه الشركة.
قبل ان تستثمر في اي شركة، يجب عليك ان تدرس وتجري أبحاثك عن عدة امور منها :
١/ احتماليات أرباحها
هل الشركة محافظة على ادائها وتسعى الى تخفيض تكاليفها و التقدم في كسب المزيد من الحصة السوقية في السوق ام لا؟!
(قائمة الدخل توضح ذلك)
١/ احتماليات أرباحها
هل الشركة محافظة على ادائها وتسعى الى تخفيض تكاليفها و التقدم في كسب المزيد من الحصة السوقية في السوق ام لا؟!
(قائمة الدخل توضح ذلك)
٢/ وضعها المالي
هل الشركة تستند الى ارضية مالية صلبة و لديها من الاحتياطات والنقد والأصول الكافية لسداد التزاماتها ام لا؟؟
(قائمة المركز المالي يوضح ذلك)
٣/ وضعها التنافسي
كيفية تعامل الشركة مع الشركات المنافسة وما الخطط الموضوعة لكسب مزيد من العملاء وتلبية رغباتهم.
هل الشركة تستند الى ارضية مالية صلبة و لديها من الاحتياطات والنقد والأصول الكافية لسداد التزاماتها ام لا؟؟
(قائمة المركز المالي يوضح ذلك)
٣/ وضعها التنافسي
كيفية تعامل الشركة مع الشركات المنافسة وما الخطط الموضوعة لكسب مزيد من العملاء وتلبية رغباتهم.
٤/ خططها للتوسع
يمكنك الملاحظة هذا الأمر في التقرير السنوي لمجلس الإدارةوأيضًا في الأرباح المبقاه او المحتجزة في قائمة المركز المالي
وان كنت تريد الاستثمار في شركة بيع بالتجزئة فإن هناك عاملا آخر في التحليل هو (الاستدلال على ما إذا كانت الشركة تقترب من نهاية مرحلة التوسع لديها)
يمكنك الملاحظة هذا الأمر في التقرير السنوي لمجلس الإدارةوأيضًا في الأرباح المبقاه او المحتجزة في قائمة المركز المالي
وان كنت تريد الاستثمار في شركة بيع بالتجزئة فإن هناك عاملا آخر في التحليل هو (الاستدلال على ما إذا كانت الشركة تقترب من نهاية مرحلة التوسع لديها)
اعتقد ان هذا كافي لليوم، اتمنى اني بليت حسنًا??
جاري تحميل الاقتراحات...